近期(qī)市场风向变动(dòng)，北向(xiàng)资金调仓换股(gǔ)，外(wài)资基金也(yě)纷(fēn)纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨(jù)头施罗德旗下(xià)三(sān)只旗舰基金同时大手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底(dǐ)以来，宁王股价(jià)震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资金(jīn)开始行动(dòng)。透(tòu)露什么信号(hào)？我(wǒ)们一起来(lái)看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安、招商(shāng)银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股份、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，台(tái)积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿(kuàng)业(yè)、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基(jī)金减持(chí)腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金(jīn)也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月(yuè)底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美团、宁德(dé)时(shí)代、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月(yuè)，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中(zhōng)国新(xīn)能源(yuán)车产(chǎn)业(yè)链

　　同一家(jiā)机构旗下三(sān)大旗舰基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗(luó)德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金大中华和(hé)施(shī)罗德国际精(jīng)选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中(zhōng)并未解释为(wèi)何基金在4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现，施(shī)罗(luó)德对中国新能源车(chē)产业链的(de)看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主(zhǔ)题。一(yī)是电动(dòng)车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三是医疗健(jiàn)康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产(ch怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度ǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候变(biàn)化的影响日益显现，全(quán)球各(gè)国的脱碳行(xíng)动变(biàn)得越来越重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在这方(fāng)面为投(tóu)资(zī)者提供了重要的机会。中国在电动汽车价(jià)值链的供应方面是(shì)全球的领导者，同时中国对成品车辆的(de)需(xū)求方面也占据(jù)重要地位。可(kě)能很多人不(bù)知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在(zài)中国销售的。

　　整车(chē)制(zhì)造之(zhī)外，中国也是(shì)全(quán)球电动车基(jī)础设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以充电桩为例(lì)，中国(guó)平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度是25怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度、巴西(xī)是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽车供应链中，有(yǒu)许多公司正在在各自的领域中(zhōng)建立(lì)主导地位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用于电(diàn)池和电(diàn)机温控的(de)关键(jiàn)组件的(de)生产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市(shì)场占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并在电动汽(qì)车阀(fá)门(mén)行业拥有(yǒu)超过90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家(jiā)以(yǐ)及福特、宝马等原(yuán)始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车在全球范围内继续占据市场份额——在法规(guī)的支持下，该公司(sī)的(de)增(zēng)长潜力(lì)是可(kě)预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧洲巨头安联(lián)投资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加(jiā)仓(cāng)宁德时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最新规模47亿美元，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为贵州茅台、中信(xìn)证券、宁德时代、中(zhōng)国中(zhōng)免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦(jǐn)江集团(tuán)、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐(zhú)一加仓(cāng)，其中加(jiā)仓幅(fú)度最大(dà)的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余(yú)公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业(yè)协会）近(jìn)日发布的数据显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电池(chí)行业(yè)集(jí)中度方面，今年4月，尽管我国新能源(yuán)汽(qì)车(chē)市(shì)场共计36家动(dòng)力电池(chí)企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加(jiā)2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动(dòng)力电(diàn)池企业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总(zǒng)装(zhuāng)车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动(dòng)力电池(chí)产业创(chuàng)新联盟(méng)数(shù)据显示，今年4月，宁德时(shí)代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创(chuàng)新(xīn)航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居(jū)第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企(qǐ)业(yè)，宁德(dé)时(shí)代于2023年一季度实现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐(lài)

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的(de)数(shù)据显示，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资(zī)金净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向净流入榜首。北向资(zī)金净(jìng)流入较多的其它个(gè)股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵(guì)州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向(xiàng)资金净流出较多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基(jī)绿能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁(níng)德(dé)时(shí)代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德(dé)时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有(yǒu)两大增(zēng)长机(jī)遇(yù)一是(shì)电动车二(èr)是储能；CATL聪明地选择聚焦(jiāo)磷酸(suān)铁(tiě)锂电池，这(zhè)方(fāng)面它的市场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安全性、生(shēng)命(mìng)周期(qī)和不(bù)含钴(gǔ)等特征而受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业发展(zhǎn)与(yǔ)政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也(yě)解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基十问”来考察宁德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投资者，他(tā)们(men)的判断也可能是错的。例如(rú)，若未来新(xīn)的(de)电池技术出现，宁(níng)德(dé)时(shí)代的竞争优势不(bù)复。随着电池成本(běn)下(xià)降(jiàng)，宁德时(shí)代(dài)若(ruò)不(bù)能保持利(lì)润率。宁德时代(dài)和电动车厂商的(de)关系若不能(néng)维系。这些因素都会影(yǐng)响(xiǎng)柏基对于宁德时(shí)代(dài)的判断。

　　但并(bìng)非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一(yī)欧洲巨(jù)头安(ān)本(běn)投资旗舰(jiàn)中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前(qián)十大重仓(cāng)股为贵州(zhōu)茅台(tái)、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商(shāng)银行、美的(de)集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根大通旗舰怎么查询韩国签证结果，怎么查询韩国签证结果进度基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山(shān)软件、中国平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行、万华化学、恒生(shēng)金(jīn)融、泸(lú)州老窖(jiào)、迈瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅(fú)度(dù)最大(dà)的(de)为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿美元(yuán)。截(jié)至2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平安(ān)、招(zhāo)商银(yín)行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团(tuán)。3月，基金加(jiā)仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

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