近期(东隅已逝桑榆非晚是什么意思qī)交易(yì)商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协会对(duì)建设银行启动(dòng)自(zì)律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自律(lǜ)调查的(de)大(dà)行(xíng)。今年以(yǐ)来，交易商协(xié)会已对多(duō)家(jiā)金融机构启动自律调查(chá)，监管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多家金(jīn)融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交(jiāo)易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门(mén)反馈线索，依据《银行间债券(quàn)市(shì)场自律处分规则》，交(jiāo)易商协会已(yǐ)对中(zhōng)国建设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为开展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建行(xíng)2022年年(nián)报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业(yè)承(chéng)销发(fā)行(xíng)债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融(róng)资(zī)需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务(wù)融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网(wǎng)发布信息，针对中国进(jìn)出口银(yín)行金融(róng)债券发(fā)行涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已(yǐ)开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行(xíng)和粤财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及债券业(yè)务(wù)违(wéi)规被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易(yì)商协会通过深入调查发现，大(dà)连银行(xíng)等多(duō)家(jiā)机构(gòu)存在债券代持交(jiāo)易(yì)等(děng)违规行为。其中，大(dà)连(lián)银行通(tōng)过做市业务方式，每日(rì)滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算(suàn)速(sù)度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代持利率债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西(xī)银(yín)行和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式参与债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数(shù)和金额(é)较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行(xíng)已被启动自(zì)律调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测工作中(zhōng)发现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协会网站披(pī)露，近期在(zài)查处四平(píng)市城市发展投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行(xíng)、吉林(lín)亿联(lián)银行(xíng)因违规(guī)收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自律调查。一(yī)同被开展(zhǎn)自(zì)律(lǜ)调查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年(nián)，交易(yì)商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律问询103次，作出(chū)各类(lèi)自(zì)律处分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家(jiā)发行人(rén)和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家(jiā)律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型(xíng)机(jī)构和(hé)54名直接(jiē)责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家机构被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任(rèn)人被(bèi)认(rèn)定(dìng)不适当人选(xuǎn)。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资(zī)工(gōng)具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发(fā)行文件约定开展余(yú)额包销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤(jǐ)占了其他投资(zī)人的正常投标，违(wéi)背了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率(lǜ)，对市场正常秩序(xù)造成了一定(dìng)不良影响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与机构在(zài)从(cóng)事相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任意识(shí)，严格遵守(shǒu)相关监管规定(dìng)和自律(lǜ)规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维(wéi)护银行间债券市场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场基石机(jī)构，承(chéng)担着提(tí)高市场流(liú)动(dòng)性(xìng)、促(cù)进(jìn)价格(gé)发现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实(shí东隅已逝桑榆非晚是什么意思)提升做市交易能力，加(jiā)强内部控(kòng)制和风险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到(dào)，近(jìn)期(qī)交易商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋(qū)激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专家周毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记(jì)者表(biǎo)示，可以看到，银行间交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)将继续贯(guàn)彻落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格(gé)自律(lǜ)惩戒(jiè)向市(shì)场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好秩序。债(zhài)券承(chéng)销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需(xū)要肩负(fù)起相应的公序(xù)责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性竞(jìng)争生态。

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