就在(zài)全球为AI疯狂的(de)时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来(lái)一(yī)直超配(pèi)英伟(wěi)达，但(dàn)是(shì)目前已经部(bù)分获利了结(jié)，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世(shì)家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前(qián)管理资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老(lǎo)牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么(me)涨。这家资管机(jī)构也不(bù)得不(bù)修正自己(jǐ)的(de)错误，在(zài)英伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了(le)60美元附近(jìn)，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达的(de)股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历(lì)了(le)三(sān)波(bō)下挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受AI概(gài)念(niàn)大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底层(cén日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗g)算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差(chà)点成为(wèi)全球第(dì)9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教父”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位(wèi)套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩(mó)达兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该(gāi)公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战可持续价值的绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前(qián)在250亿(yì)美元的人工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场(chǎng)规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来(lái)的市(shì)场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公(gōng)司，但如果作(zuò)为一项(xiàng)投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外(wài)，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日(rì)持(chí)续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权(quán)，减(jiǎn)持均(jūn)价在400.254美(měi)元到(dào)417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买(mǎi)入(rù)评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数(shù)30人增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟(wěi)达(dá)给出(chū)的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达(dá)的股价(jià)报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获利预期太低。目(mù)前(qián)投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来(lái)华尔街(jiē)预(yù)测最准确的分析师、美国银(yín)行策略分析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高(gāo)，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息周日本还敢不敢打中国，日本未来会打中国人吗期或许还未结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政策”而起，以(yǐ)加息结(jié)束。以史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售(shòu)。

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