近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞(jìng)争程度(dù)更趋(qū)激烈(liè)，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能(néng)破(pò)戒(jiè)。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设(shè)银行(xíng)启(qǐ)动自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天(tiān)内第二家被要求自律调查(chá)的(de)大(dà)行。今(jīn)年(nián)以来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监管力(lì)度(dù)在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间(jiān)市场交易商协会（下称“交易商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据《银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律处(chù)分(fēn)规则》，交易(yì)商协会已对中(zhōng)国建设(shè)银(yín)行股份有限(xiàn)公司债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企(qǐ)业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近期(qī)持续加大(dà)。就(jiù)在(zài)5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网发(fā)布信息，针对中国(guó)进出口(kǒu)银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机(jī)构涉及(jí)债(zhài)券业务(wù)违(wéi)规被(bèi)点名。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调查(chá)发现，大连银行等多(duō)家机(jī)构存(cún)在(zài)债券(quàn)代持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其(qí)中，大连(lián)银行通过做市业务方式，每日滚动开展买卖(mài)方(fāng)向相反、清(qīng)算(suàn)速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代(dài)持利(lì)率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行(xíng)，内控(kòng)执行不严(yán)或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市(shì)等方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工商(shāng)银行(xíng)已被(bèi)启动(dòng)自(zì)律调查。相(xiāng)关公告(gào)称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监测(cè)工作中(zhōng)发(fā)现，工商银行主承(chéng)销的多期债(zhài)务融资(zī)工具发行定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会(huì)网(wǎng)站披(pī)露，近期(qī)在(zài)查处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿联银行因违规收取发行(xíng)人大(dà)额财务资助，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)管理(lǐ)规则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一(yī)同被开(kāi)展自(zì)律调查(chá)的还有光(guāng)大(dà)证券、富(fù)国(guó)资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两(liǎng)家金(jīn)融(róng)机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管(guǎn)处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年(nián孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理)全年，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)共(gòng)对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查，开(kāi)展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉(shè)及35家发行人和信用增(zēng)进(jìn)机构、4家主承销商、3家会(huì)计师(shī)事务(wù)所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机(jī)构和54名(míng)直接责(zé)任人(rén)。作出的处(chù)分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家机构被暂停(tíng)一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来(lái)看，被通(tōng)报的原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债务融资工具(jù)，影响(xiǎng)了(le)市场正(zhèng)常秩序(xù)；部分(fēn)债务融资工具(jù)未按(àn)照发(fā)行文件约(yuē)定开(kāi)展余额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具挤占了其他投(tóu)资(zī)人的正常(cháng)投标，违背了公平公正(zhèng)原(yuán)则，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市场正常秩序造成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通(tōng)报指出(chū)，银行间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在(zài)从事(shì)相关业务过程中，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任(rèn)意(yì)识，严(yán)格遵守(shǒu)相关(guān)监管规定(dìng)和自律规(guī)则要求，合(hé)规展业(yè)，自觉维护银行间(jiān)债券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商(shāng)协会(huì)表(biǎo)示，做市商作为银(yín)行(xíng)间市场基(jī)石机构，承(chéng)担着(zhe)提(tí)高市场流动性、促进价(jià)格(gé)发现的孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理(de)重要作用，应切实提升做市交易能力，加(jiā)强(qiáng)内部控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做(zuò)市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富(fù)多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记者表示(shì)，可以看(kàn)到，银行间交(jiāo)易商协(xié)会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市场(chǎng)的“看门人(rén)”，对于商(shāng)业银行特别是国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相应的公序(xù)责(zé)任，切实维护好(hǎo)行业的良性竞(jìng)争生(shēng)态(tài)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理