今年以来(lái)基金代(dài)销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基(jī)金销售机构(gòu)将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销(xiāo)售合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计(jì)17家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机(jī)构的合(hé)作；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计(jì)12家基(jī)金代销机构的合作，这(zhè)其中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的)合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的rc="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106551.png">

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的(de)基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展背(bèi)景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代(dài)销机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况(kuàng)：一是基金销量一直得(dé)不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也(yě)加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上(shàng)太多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也(yě)表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金(jīn)代销机构销(xiāo)售能力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依据(jù)自身的发(fā)展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评(píng)估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规(guī)模、机(jī)构成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相当一部分达不(bù)到(dào)标准。

　　在贾志看来，基(jī)金(jīn)公司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金公司希望能(néng)有(yǒu)销售能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士(shì)称，目前基(jī)金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商(shāng)是以线(xiàn)下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视(shì)的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协会最(zuì)新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保有量数据(jù)显示，一季度，三方(fāng)机构销售(shòu)增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金(jīn)、天(tiān)天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末位的(de)泛华(huá)普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些(xiē)年来(lái)基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机(jī)构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安(ān)存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择(zé)主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销(xiāo)上海久富(fù)财富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财(cái)富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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