就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟(wěi)达(dá)，但(dàn)是目(mù)前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多(duō)”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资(zī)产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业绩大(dà)爆(bào)发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于在2018年一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)到不足1万(wàn)股。不(bù)过(guò)这个时(shí)候(hòu)，英伟达股价也(yě)从2015年(nián)4美(měi)元附(fù)近涨到了(le)60美元附(fù)近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价如做过山车一(yī)般(bān)。2021年(nián)底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历(lì)了三(sān)波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的(de)当(dāng)代(dài)著(zhù)名投资估值专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英伟达(dá)，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周(zhōu)内市值就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值(zhí)的(de)绝(jué)对(duì)极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有80％的份额(é)，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市(shì)场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出(chū)的估(gū)值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司(sī)，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有人(rén)认为(wèi)英(yīng)伟达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出(chū)买入(rù)评(píng)级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人(rén)数30人(rén)增加约三分之(zhī)一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标(biāo)股价，是因为先(xiān)前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存在(zài)不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟(wěi)达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(现在泰山顶上的温度大约是多少度呢，现在泰山山顶的温度有多少？qián)AI概(gài)念处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期或(huò)许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成通常是因(yīn)“宽松货(huò)币政策(cè)”而起，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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