财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易日(rì)，A股银行板块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦被点(diǎn)燃。

　　随着上市银(yín)行一季(jì)报披露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当(dāng)行(xíng)情(qíng)出现(xiàn)异动，明(míng)星基金(jīn)经理(lǐ)的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人(rén)关注。

　　据一季报披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有(yǒu)了工商银行、建设银(yín)行、农业(yè)银行3家国(guó)有上市大行以及招商银行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰(tài)星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为(wèi)重仓工(gōng)商银(yín)行最多的单只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产品还重仓了建设银(yín)行(xíng)、农业银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周智(zhì)硕(shuò)去年四季度新发产品(pǐn)在今年一季度也重仓(cāng)了工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　截至一(yī)季(jì)度末，姜诚在(zài)管基(jī)金十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商(shāng)银行(xíng)赫(hè)然在(zài)列。被誉为“零售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行(xíng)，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿(yì)股，是(shì)重仓该(gāi)股最多(duō)的单(dān)只产品；此外，还(hái)有张清华旗下多(duō)只产品(pǐn)也重仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度减持了苏农(nóng)银行(xíng)、常(cháng)熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下(xià)中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一年3只产品(pǐn)均有减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的基金产品(pǐn)中已无中庚基金的(de)身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁波(bō)银行也(yě)在一季(jì)度被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇(huì)添富价值精选A、陈一峰(fēng)在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价值(zhí)精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓(cāng)持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已(yǐ)成工行头号粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建行(xíng)农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末(mò)，58家公募基金及(jí)券商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产品重(zhòng)仓(cāng)了工商银(yín)行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股(gǔ)的58家(jiā)机构中，有55家公募基(jī)金以及中泰资管(guǎn)、光(guāng)证资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银行，共计持(chí)股2.06亿(yì)股。其中，中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有工商(shāng)银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基金(jīn)产(chǎn)品。去(qù)年年末，在持(chí)仓工商银行(xíng)483只产品中(zhōng)，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A以1.05的持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多的主动管理产(chǎn)品。2022年三(sān)季度、四(sì)季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有工(gōng)商银行(xíng)。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最新(xīn)数据显示，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品排在(zài)1188名，排名位于中段。

　　据一(yī)季(jì)报(bào)，工商银(yín)行、招(zhāo)商银行(xíng)分别(bié)为(wèi)在姜诚在管(guǎn)产品第三、第八十大(dà)重仓股。过去的一季度(dù)，工商银行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了(le)中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企(qǐ)业以(yǐ)及(jí)农药化(huà)工企业(yè)华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为制造(zào)业、金融业以(yǐ)及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占净值(zhí)比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场(chǎng)称之为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季度增持(chí)工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同时，工商银行(xíng)成为该(gāi)产品的(de)第二大(dà)重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排(pái)在第2394位，排名(míng)位于中后(hòu)段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突(tū)出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周(zhōu)期的公司(sī)这条主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电(diàn)力设备及(jí)新能源等行业的(de)企业。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行(xíng)个(gè)股，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤(méi)炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等(děng)半导体(tǐ)材料(liào)公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚(chéng)旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)，截至一季(jì)度(dù)末(mò)，这2只产品分别持有建(jiàn)设银行、农业银(yín)行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国有大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了邮储银行，以(yǐ)2993.31万股的持股数量，在(zài)一众重仓该股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张坤、张清华重仓招行

　　从(cóng)重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基金至今已连(lián)续4个季度减持苏(sū)农银行，共(gòng)计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中庚基金共计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银(yín)行(xíng)的4家基(jī)金公司(sī)中，中庚(gēng)基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一(yī)季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产(chǎn)品。这一(yī)季(jì)度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价(jià)值品质(zhì)一年持有(yǒu)分(fēn)别减持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只(zhǐ)产品(pǐn)分别为苏农银行(xíng)第三、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不(bù)变(biàn)的中庚价值灵动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置(zhì)，则为苏农银行的第(dì)八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年(nián)三(sān)季度，中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵活(huó)配置以1612.26万股(gǔ)跻身(shēn)苏农银行(xíng)十(shí)大流通股东行列(liè)后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三(sān)季度分别增持(chí)苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股(gǔ心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思)，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值(zhí)品质一(yī)年于(yú)今(jīn)年一季度首度(dù)减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚(gēng)小(xiǎo)盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中(zhōng)庚基金的身(shēn)影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年四季(jì)度(dù)末(mò)起，中(zhōng)庚基金便(biàn)开(kāi)始(shǐ)减持(chí)常熟银(yín)行。去年(nián)四季度，该基金公司(sī)首度减持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度(dù)，中庚基金更(gèng)是(shì)大(dà)手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八(bā)大(dà)流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年(nián)持有退出常熟银行十大(dà)流通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季度，这2只产(chǎn)品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季度增持过常(cháng)熟银行(xíng)、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城(chéng)商行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星(xīng)基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众重仓宁(níng)波银(yín)行的(de)基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国(guó)天(tiān)惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选A分(fēn)别(bié)以3000万(wàn)股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶段，重仓宁波(bō)银行的(de)，还包(bāo)括陈一(yī)峰在管的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老(lǎo)将在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一季(jì)度(dù)，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王”招商(shāng)银行最多的(de)是易方达基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的(de)单(dān)只产(chǎn)品(pǐn)，季末(mò)持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较多的产品，还(hái)包(bāo)括(kuò)劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗(qí)下(xià)中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质企(qǐ)业三年持(chí)有、以及张清华(huá)在管的(de)易方(fāng)达(dá)裕丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一(yī)年持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方建议(yì)关注(zhù)优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优质农商行

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思年(nián)。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下降的，相比2022四季(jì)度(dù)的低点，一(yī)季度的收(shōu)入(rù)增(zēng)速有明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比(bǐ)，海通国际认为城(chéng)商行业绩最好，其次是农(nóng)商(shāng)行(xíng)，然后是大行(xíng)，最后(hòu)是(shì)股(gǔ)份行。国(guó)有大行(xíng)利润增速(sù)大(dà)致符合预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交(jiāo)行和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银行(xíng)均为正(zhèng)增长，其中(zhōng)中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林(lín)加力团队(duì)指出，大(dà)行资产(chǎn)质量平稳(wěn)，其中工行、农行和建行(xíng)不(bù)良(liáng)率持(chí)平，中行、交行和邮储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有提高，其(qí)中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一(yī)季度保(bǎo)费收入对(duì)营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行(xíng)和(hé)保险(xiǎn)公司的(de)会计规则有差别，需要(yào)注(zhù)意口径差异对(duì)利(lì)润的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收(shōu)入增速负增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款(kuǎn)利率很低，还有(yǒu)年初一(yī)些大银行(xíng)以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力(lì)最大(dà)。三四月份(fèn)极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会(huì)逐步缓解。

　　基于城商行(xíng)在上述(shù)4类银行(xíng)中利润增速(sù)和收入增(zēng)速韧(rèn)性最强，海通(tōng)国际建议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较(jiào)优质的农商行。城(chéng)商行(xíng)是行业里最强的子版块，建议持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟(shú)银(yín)行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队(duì)认为，大行贴近(jìn)中特估概(gài)念，团队首选利(lì)润(rùn)增速最好的交通银行，其次(cì)是(shì)收(shōu)入(rù)增速最超预期的中国银行，再次(cì)是(shì)结构数据（手续费收入）超(chāo)预期(qī)的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高的农业银(yín)行也值得(dé)关(guān)注。股份行中，该(gāi)团队建议关注(zhù)一季报不错(cuò)的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速较好(hǎo)的浙商银(yín)行；机构热门(mén)股中，估值(zhí)可(kě)能(néng)修复的招商银(yín)行和(hé)平安(ān)银行(xíng)可(kě)以在业绩真空期进(jìn)行博(bó)弈和交易。

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