大家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经(jīng)理，把新能(néng)源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海(hǎi)富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个(gè)周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理(lǐ)的(de)海(hǎi)富(fù太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗)通股票混(hùn)合来看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓基本为(wèi)新能(néng)源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本(běn)清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在(zài)一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金(jīn)总体把握(wò)住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权重，较好地把握(wò)了(le) TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会，组(zǔ)合调整取得了(le)明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色(sè)估值体(tǐ)系所(suǒ)代(dài)表的传统实体行(xíng)业正(zhèng)在被市场一部分“聪明钱”定价，后(hòu)续可能成为市场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他(tā)三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至(zhì)于Ai板块(kuài)后(hòu)市(shì)怎么(me)走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性失去靠配置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次出(chū)现持续成交占比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最(zuì)低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两周(zhōu)，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次单日(rì)涨(zhǎng)幅超过2％的(de)行(xíng)情，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗题ETF在(zài)内(nèi)，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而(ér)减(jiǎn)少(shǎo)了6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动(dòng)后往往(wǎng)会有(yǒu)一波明(míng)显(xiǎn)的(de)调整，时间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。面对这种(zhǒng)调整(zhěng)，逢(féng)低加(jiā)仓(cāng)是最佳(jiā)策(cè)略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可(kě)控等(děng)大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加(jiā)和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基(jī)本形成(chéng)本轮调(diào)整标(biāo)志着(zhe)AI等(děng)高(gāo)位板块或阶(jiē)段性见顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本(běn)形成(chéng)。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪(xù)处于极(jí)值的情况下，叠(dié)加上述基本面风(fēng)险(xiǎn)因素逐(zhú)步发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需求出现集中(zhōng)释放(fàng)。太空浮尸三个人是谁，人死在太空中会腐烂吗就资本市场而言，或代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

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