民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为(wèi)例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反一个立一个羽念什么字馈今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研一个立一个羽念什么字反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有一个立一个羽念什么字关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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