财联社5月5日讯(xùn)（记者封其娟）五一劳动节(jié)后的首个(gè)交易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随(suí)着(zhe)上(shàng)市银行(xíng)一季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数(shù)披露(lù)。当(dāng)行情出现异动，明星(xīng)基金经理的重仓情况(kuàng)更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓(cāng)持有了工商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业银行3家(jiā)国有上市大行(xíng)以及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之外(wài)，姜(jiāng)诚(chéng)在管(guǎn)产品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新发产品在今年一(yī)季(jì)度也(yě)重仓了工商银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持(chí)有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的(de)单只产品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下多只(zhǐ)产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟(shú)银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股动(dòng)中，丘栋(dòng)荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下(xià)中庚价值(zhí)领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行(xíng)，共计减持1862.45万股；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基(jī)金产品(pǐn)中(zhōng)已无中庚基金的身影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基(jī)金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓(cāng)该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在一季(jì)度被朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇(huì)添富价值精选A、陈一峰(fēng)在管的(de)安信价值精选以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将(jiāng)在(zài)管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示，截至一季度(dù)末，58家公募(mù)基金及券商资(zī)管旗下共(gòng)计138只产品(pǐn)重仓了(le)工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据而言(yán)，较去年四季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股的(de)58家(jiā)机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基(jī)金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河(hé)金汇(huì)3家(jiā)券商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工(gōng)商(shāng)银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选(xuǎn)A共(gòng)计(jì)持有工商银(yín)行1.14亿股，重仓(cāng)有(yǒu)工商银行(xíng)最(zuì)多的(de)单只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量(liàng)成为持仓(cāng)工商银行最(zuì)多(duō)的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有(yǒu)工商(shāng)银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新数(shù)据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今(jīn)年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在(zài)管产品第三、第(dì)八十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行(xíng)股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑(zhù)、建发(fā)股份(fèn)、海螺(luó)水泥等(děng)地产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒升、扬农化(huà)工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金融业以及批发和零(líng)售业，持仓占净(jìng)值比分(fēn)别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先(xiān)锋A一(yī)季度(dù)增(zēng)持工商银行(xíng)1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重(zhòng)仓股。

　　建信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总(zǒng)规模(mó)为5.19亿元。去(qù)年年报显(xiǎn)示，该产品(pǐn)尚未持有(yǒu)工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第(dì)2394位(wèi)，排名(míng)位于中后段。

　　在(zài)一季报中，周智(zhì)硕(shuò)指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞(jìng)争力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比(bǐ)较高、有望穿(chuān)越周期的公(gōng)司这(zhè)条(tiáo)主线进行投(tóu)资，重(zhòng)点投资了电(diàn)子、煤炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色(sè)、汽车、电力设备及新(xīn)能源等行业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要(yào)重仓了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光(guāng)电等半(bàn)导体材料(liào)公(gōng)司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链公司(sī)。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行(xíng)，截(jié)至(zhì)一季度末(mò)，这(zhè)2只产(chǎn)品分别持有(yǒu)建设银行、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张(zhāng)清(qīng)华执掌的易方达悦(yuè)兴(xīng)一年(nián)持(chí)有A重仓了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在(zài)一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数(shù)据看(kàn)，自(zì)2022年二(èr)季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中(zhōng)庚基金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓苏(sū)农银行的4家(jiā)基金公司中，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏(sū)农银行前十大流(liú)通(tōng)股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季度，中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持(chí)了519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减持，这3只产品(pǐn)分(fēn)别为苏农银行第三、第(dì)七、第十(shí)大(dà)流通股东；持股保持不变(biàn)的中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵(líng)活(huó)配(pèi)置，则为苏(sū)农银行的第八大(dà)流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻(jī)身苏农(nóng)银行十大(dà)流(liú)通(tōng)股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四(sì)季度、2022年(nián)三季度分(fēn)别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万股，其余(yú)季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大(dà)流通股东以来(lái)，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质一年(nián)于今年一(yī)季度首(shǒu)度减(jiǎ料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗n)持(chí)苏农银(yín)行(xíng)；同在一(yī)季度减持(chí)外，中庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)已在(zài)2022年一至(zhì)三季度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁银行共(gòng)计2846.27万(wàn)股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品中已(yǐ)无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年(nián)四季(jì)度末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更(gèng)是大手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价(jià)值领航一(yī)季度末(mò)仍持有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公(gōng)司(sī)第八(bā)大流通(tōng)股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银行十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别(bié)减(jiǎn)持(chí)了常(cháng)熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾(céng)连续(xù)多(duō)个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到了(le)诸多明星基金经理的(de)青睐。截至一(yī)季度末，在一众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股持(chí)股数量，排名(míng)第一(yī)、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波(bō)银行(xíng)的(de)，还包(bāo)括陈一峰在管的(de)安(ān)信(xìn)价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗)在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的是易(yì)方达基金，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选A、姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A、张坤(kūn)旗下易方(fāng)达优(yōu)质企业三年持(chí)有、以(yǐ)及(jí)张(zhāng)清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰(fēng)和A、易方达安心(xīn)回报A、易方(fāng)达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点，一季度的收(shōu)入增速有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城(chéng)商(shāng)行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后是(shì)大行(xíng)，最(zuì)后是股(gǔ)份行。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交行和(hé)邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资产质(zhì)量平稳，其(qí)中工行、农行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行和邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意的是，一季(jì)度保(bǎo)费(fèi)收入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计(jì)规(guī)则(zé)有差(chà)别，需(xū)要注意口(kǒu)径差异对利润的影响。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入(rù)增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重定价导致贷款利率很低，还有年(nián)初一些大银行(xíng)以(yǐ)极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以一(yī)季度(dù)息差压力最大。三四(sì)月份(fèn)极低利率消失后，该团(tuán)队(duì)认为(wèi)息差压力后面会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类银行中利润(rùn)增(zēng)速和收入(rù)增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的子(zi)版块，建议持续关(guān)注(zhù)。农商行中，常熟银(yín)行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速(sù)最好的(de)交通银行(xíng)，其次是收入增(zēng)速(sù)最(zuì)超预期的中国银行，再次是结构数据(jù)（手续(xù)费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的(de)农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队(duì)建议关注(zhù)一季(jì)报不错的低估值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的(de)招(zhāo)商银行和平安银(yín)行(xíng)可以在业绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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