过(guò)去几个月，阿里旗下国际电(diàn)商、盒马、菜(cài)鸟(niǎo)等业务，屡屡传出(chū)单(dān)独融资、上(shàng)市的消息。这(zhè)次(cì)不再(zài)有悬念——阿(ā)里主(zhǔ)动宣告(gào)了(le)这一决(jué)定(dìng)。

　　5月18日，阿里公布了2023财年(nián)第四(sì)季度及2023财年年度(dù)业绩（截至2023年3月31日(rì)）。除(chú)了财务数据外，阿里还宣布(bù)了(le)旗(qí)下六大业务(wù)板块的(de)董事会名单和部分业务(wù)的融资计划。

　　阿里表(biǎo)示，集团董事(shì)会已批准(zhǔn)阿里国(guó)际数字商业寻(xún)求对(duì)外融资，以及菜鸟(niǎo)和盒(hé)马(mǎ)的上市计划。同时，阿里计划为云(yún)智能(néng)集(jí)团引进战略投资，并以(yǐ)股东(dōng)派息的(de)方式对其分拆，实现其独立上市。盒(hé)马、云智能集团(tuán)、菜鸟可能先后实现(xiàn)上市(shì)，时间约12个(gè)月(yuè)左右。

　　消息公布后，次日阿里美(měi)股收跌5％、港股下跌6％。按照港股计算，目前(qián)阿里总市(shì)值为(wèi)1.75万(wàn)亿港(gǎng)元(yuán)，过(guò)去三个月累(lèi)计下跌30％，只有(yǒu)2020年10月高点时的(de)四分(fēn)之一(yī)。

　　两个(gè)月前，阿里进(jìn)行了公(gōng)司24年历史(shǐ)以来最大幅度的(de)变(biàn)革，即「1+6+N」。阿里巴巴集(jí)团(tuán)作为控股公司(sī)，持有六大业务集(jí)团（阿里(lǐ)云(yún)智能(néng)、淘宝(bǎo)天猫商业、本地(dì)生(shēng)活(huó)、菜鸟(niǎo)、国际(jì)数字商业、大文(wén)娱(yú)）和其他业(yè)务公司(sī)。

　　阿(ā)里称此举是为了(le)让各(gè)项(xiàng)业(yè)务决策链路(lù)变短(duǎn)、更加敏捷(jié)，从而更好地抓(zhuā)住(zhù)各(gè)自市场和(hé)行业机(jī)遇(yù)，进(jìn)一步(bù)释放股东价值。在这一架构下，六(liù)大业务集团(tuán)的CEO在(zài)各自(zì)董事会的领(lǐng)导下(xià)，对各自的(de)经营结果和(hé)合规(guī)性负责。除淘天集团仍将继续由阿里巴巴集团全(quán)资控(kòng)股外，另五家业务集团(tuán)均可灵活地筹集外部(bù)资金(jīn)，并可(kě)能寻求(qiú)单独上(shàng)市。

　　电话会上，阿里率先公布了阿里云(yún)、国际电商、菜鸟、盒马(mǎ)四块业务(wù)接下(xià)来(lái)的调整(zhěng)计划，其他业(yè)务(wù)尚未提及(jí)。阿里巴(bā)巴集团董(dǒng)事长兼首席执行官张(zhāng)勇表示，阿里的三个(gè)核心(xīn)战略是(shì)消费、云和全球化(huà)。这或许是观察接(jiē)下来阿里组织变(biàn)革的一(yī)个重(zhòng)要方(fāng)向。

　　阿(ā)里六大集团董事会成员丨(gǔn)来源(yuán)：阿里(lǐ)财报

　　以下是对(duì)这(zhè)三大战略方(fāng)向的梳理(lǐ)。

　　01

　　带队云智能集团(tuán)

　　值(zhí)得注意(yì)的是，在(zài)六大业务中(zhōng)，只有云智(zhì)能集(jí)团是由阿(ā)里巴巴集团董事长(zhǎng)兼首席执行官张勇亲自带队。财报显(xiǎn)示，张勇任云智能集团的董事长兼首席执行官，这也是张勇在六大集团中担任的唯一一个职(zhí)务(wù)。

　　除了(le)张勇(yǒng)之外，云智能集(jí)团的其(qí)他董事会成员还有备受(shòu)关注、最近(jìn)重归阿里云的王(wáng)坚博(bó)士（阿(ā)里巴巴集团技术委(wěi)员(yuán)会主席）、郑(zhèng)俊芳（云智能集(jí)团首席风(fēng)险官）、蒋芳（阿里巴巴(bā)集团首席(xí)人力官(guān)）、吴(wú)泽明（阿里巴巴集团首席技术官）。

　　在阿里集团(tuán)对(duì)各子集团(tuán)「放(fàng)手」的大背景下，张(zhāng)勇(yǒng)选择(zé)亲手来「抓」云智能(néng)集团，可以(yǐ)看出对后者的重视(shì)。

　　云智能(néng)集(jí)团包(bāo)括阿(ā)里云、AI、钉(dīng)钉(dīng)等业务(wù)。张勇说，从商(shāng)业模式、客户特征和发展阶(jiē)段来看，云智能集团(tuán)与(yǔ)阿(ā)里巴(bā)巴生态(tài)系统中其他以消费者为中心的(de)业务有着根本不同(tóng)。可以说，它更适合成为(wèi)一家与阿里集团完全独立的新公司(sī)，而这个过程也(yě)更复杂。因此，它更需(xū)要倾注精力来做。

　　而更关键的是，面对(duì)大模型代(dài)表的人工智能时(shí)代，阿里云即将迎来全(quán)新的历史(shǐ)机(jī)遇(yù)。在业绩电(diàn)话(huà)会上，张勇表(biǎo)示(shì)，由于人工智能应用对算(suàn)力需求(qiú)的指数级(jí)增长，这是(shì)阿里(lǐ)云的巨大机会(huì)。除此(cǐ)之(zhī)外，还包括基于大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿里发布了大型语言预(yù)训练模型「通义千问」，目前已有(yǒu)超过20万客户申请试用(yòng)。在2023春季钉峰(fēng)会(huì)上，钉钉推出(chū)基于(yú)「通义千问(wèn)」的智能功能产品(pǐn)集成。而(ér)未(wèi)来，「通义千(qiān)问(wèn)」会接入阿里的全(quán)栈产品(pǐn)。

　　据财报，云业务(wù)的本季(jì)度收(shōu)入（抵消跨分部交易的影响后）同(tóng)比(bǐ)下降2％，达到约186亿元。背后(hòu)原因主(zhǔ)要是部门项目(mù)受到疫情影响而延迟交(jiāo)付(fù)等等(děng)。不过，该集团(tuán)还(hái)是很有信心(xīn)。在(zài)财报发布后，张勇向(xiàng)阿(ā)里云员工发(fā)布(bù)了全(quán)员信。「我们(men)有机会打造一(yī)家世(shì)界级的(de)科技公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马(mǎ)只是(shì)开始，

　　淘天、本地(dì)生活(huó)仍(réng)是重中之重

　　此次(cì)列(liè)在上市计(jì)划的盒马，隶(lì)属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中，其业绩仍算在(zài)阿里中(zhōng)国商业分部。阿里中国商业分部主要(yào)包括淘(táo)宝、天猫、淘特(tè)、淘(táo)菜菜、盒马、天猫超市(shì)、阿里健康(kāng)等(děng)零售业(yè)务，以及(jí)1688在内的批发业务(wù)。

　　中国商(shāng)业分部的本季度收入(rù)约为1360亿元，本(běn)季度经调整EBITA（一项(xiàng)非公认会计准则(zé)财务指标）约为人民币385亿元，相较(jiào)2022年(nián)同(tóng)期增长19％。该增长主要是由于淘特、淘菜(cài)菜和盒马亏(kuī)损(sǔn)收窄。本(běn)季(jì)度，盒马增(zēng)强了(le)销售能力(lì)并提高运营效率(lǜ)，经营(yíng)业绩(jì)因而录得正数。

　　阿里表示，盒马已经(jīng)建立(lì)了稳定且明确的商(shāng)业模式(shì)以(yǐ)及清晰的盈(yíng)利(lì)路径(jìng)。

　　而(ér)中(zhōng)国商业(yè)分(fēn)部也主要(yào)组(zǔ)成了阿里六大(dà)业务之(zhī)一淘天集团(tuán)（包(bāo)括淘(táo)宝、天猫(māo)等业(yè)务(wù)）。财报显示，淘天集团(tuán)的董(dǒng)事长是吴泳铭——这(zhè)位阿(ā)里巴(bā)巴(bā)合伙人自(zì)上世纪90年代就跟随马云(yún)，是(shì)阿里的元老之一。而淘天集团的董事兼CEO则是戴珊。该(gāi)集(jí)团(tuán)其(qí)它董(dǒng)事还包括蔡崇(chóng)信（阿里(lǐ)巴巴集团(tuán)执行副(fù)主席(xí)）、蒋(jiǎng)凡（阿分数的导数公式口诀，分数的导数公式推导里国际(jì)数字商(shāng)业集(jí)团CEO）、吴泽明（阿里巴(bā)巴(bā)集团(tuán)首席技术(shù)官）。

　　在消(xiāo)费方向，阿(ā)里的另一重点(diǎn)是本地生(shēng)活集(jí)团，后者包括「到家(jiā)」业务饿了(le)么、「到(dào)目的地」业务高德、飞猪等。本季度，由于消费复苏、人们出行增加等因素，本地(dì)生活服务分部收入同比增长(zhǎng)17％至(zhì)约125亿元，订单增(zēng)长也超过(guò)20％。

　　据财报，本地生活集团的董(dǒng)事长兼CEO为俞永福，其它董事(shì)包(bāo)括彭蕾（阿里(lǐ)巴巴合(hé)伙(huǒ)人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿里健康(kāng)董事长兼(jiān)首席执行(xíng)官）等。

　　阿里(lǐ)靠消费(fèi)起家，淘天(tiān)集团和本地生活集(jí)团都算是阿里的核心(xīn)业务。而在这一方(fāng)向的(de)盒马启(qǐ)动上市，还只是一(yī)个(gè)开(kāi)始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上表示(shì)，当谈论全球化时，那就(jiù)是阿里(lǐ)的数字(zì)商(shāng)务(wù)、物流和云。

　　阿(ā)里国际(jì)数字商业(yè)集团主要包(bāo)括Lazada（东南(nán)亚电商平台）、速卖(mài)通、Trendyol（土(tǔ)耳其电商平台）、Daraz（南亚(yà)电商平台）、Alibaba.com等业务。本季度(dù)，阿里国际(jì)商业(yè)分部收入同比增长29％，达到约185亿元(yuán)。

　　其中，Trendyol的收(shōu)入增(zēng)长主要来(lái)自补贴效率的提升，Lazada的收入(rù)增长主要源自提供更多增值服务来提高变现率，而(ér)速卖通则(zé)是本季度(dù)推出了主打高性价比(bǐ)的电商平台Choice，带来了订单(dān)的(de)双(shuāng)位数增长。

　　据财报，阿里国际数(shù)字商(shāng)业集团的董事长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团董事兼总(zǒng)裁(cái)）、董(dǒng)事兼CEO为(wèi)蒋凡、其他董事(shì)为彭蕾、戴(dài)珊、吴泳铭。而此次该集团单独融资，将用(yòng)于拓展新(xīn)的地域(yù)市场、投资新技术、扩大消费者和供应(yīng)商(shāng)技(jì)术(shù)、加强管理团(tuán)队等(děng)等。

　　在物流方(fāng)面，菜鸟集团本季度(dù)收入(rù)（抵消跨(kuà)分部交易的影响(xiǎng)后）同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)18％，达(dá)到约136亿元。这背后主(zhǔ)要是(shì)国际物(wù)流(liú)履约解决方案服(fú)务的收入增加(jiā)、以及消费(fèi)者(zhě)物流(liú)服(fú)务(wù)需求的(de)增加导致。

　　据财报，菜(cài)鸟(niǎo)集(jí)团的董事长(zhǎng)为蔡崇信(xìn)（阿(ā)里巴巴(bā)集团执行副主席(xí)），董事兼CEO为(wèi)万霖，其他董事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报(bào)发布之后(hòu)，万(wàn)霖(lín)也对(duì)菜鸟员(yuán)工发布了全员信，「十年内菜(cài)鸟会(huì)成为全球(qiú)领先(xiān)的综合数质(zhì)物流集团。」他写道(dào)。

　　谈(tán)完以上五个集团，最后一个集(jí)团阿里(lǐ)大(dà)文娱在独立融资上尚未(wèi)有(yǒu)最新(xīn)进展。在财报(bào)中(zhōng)，关于其业务只有(yǒu)短短一段话(huà)带(dài)过(guò)。据财报，大文娱的董事长兼CEO都是由樊路远担任，而其(qí)他董事为武(wǔ)卫（阿里巴(bā)巴集(jí)团(tuán)董事）、童文红（阿里巴巴合(hé)伙人）、俞思瀛（阿里巴(bā)巴集团首席法务官）、闻佳（阿里(lǐ)巴巴集团公(gōng)共事务总裁）。

　　阿里在财(cái)报中强调，上述各项交易(yì)的(de)完成取(qǔ)决于(yú)多种因素，而其中很多因(yīn)素是其无法控制的(de)，包括资产、负债(zhài)和合同的成功重组、股权激励(lì)计划(huà)、市场条(tiáo)件(jiàn)和监管审批(pī)等(děng)。可见，尽管(guǎn)决心强大、战(zhàn)略(lüè)方向清晰(xī)、执行果断，但(dàn)阿里的分拆之路仍(réng)充(chōng)满变数。

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