金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外(wài)投资者(zhě)通(tōng)过(guò)北向互换(huàn)通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香港证(zhèng)券及期(qī)货(huò)事(shì)务监察(chá)委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品(pǐn)市场的(de)协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金融(róng)开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)人民银行）、香港证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意中国外(wài)汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心(xīn)）、银行(xíng)间(jiān)市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互(hù)联互通合作（以下简称(chēng)“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可通过两(liǎng)地基础设施互(hù)联互通参与(yǔ)内地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北(běi)向互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺利(lì)推出(chū)，现就(jiù)有关(guān)事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交(jiāo)易及结算安排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为(wèi)利(lì)率互换产品，报(bào)价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与(yǔ)外汇(huì)交易中心签署(shǔ)报价商协议(yì)，并为(wèi)上海清算所利率互换(huàn)集中清算业(yè)务的清算(suàn)会员或该类会(huì)员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外(wài)投资(zī)者为符合人民(mín)银行要求并完成(chéng)内地(dì)银(yín)行(xíng)间债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中(zhōng)心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么易权限的境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成(chéng)为(wèi)场外结算公司的清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交(jiāo)易中(zhōng)心与人民银(yín)行认可(kě)的境外电(diàn)子交(jiāo)易(yì)平台互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司建立中央对手(shǒu)方清算机(jī)构互联互通(tōng)，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名(m外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么íng)义(yì)本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司针对(duì)双(shuāng)方清算所之间的(de)风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互(hù)换(huàn)通(tōng)”资源(yuán)池(chí)。初(chū)期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结算公司之间(jiān)净(jìng)头寸(cùn)对应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞口设定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签(qiān)署了《关于内地-香(xiāng)港债券及衍生品市(shì)场相(xiāng)关事(shì)宜的(de)谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全(quán)了两地监管机构在债券及(jí)衍生品市(shì)场方面的监(jiān)管合作(zuò)安排(pái)和联络(luò)协商机制(zhì)，共同维护(hù)“互换通”的(de)正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结算公司应当依(yī)法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业(yè)务。清算会员(yuán)应(yīng)当遵(zūn)守相(xiāng)关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防(fáng)范和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资者教(jiào)育和(hé)服务，切(qiè)实(shí)维(wéi)护投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律法规、业务(wù)规(guī)则和实践操作的(de)差异，评估和控(kòng)制风险，理(lǐ)性开展相关投资(zī)。

　　市(shì)场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司(sī)为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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