中(zhōng)国金(jīn)融行(xíng)业加速(sù)对外开放，外资券(quàn)商们的2022年过得(dé)如(rú)何？

　　近日，外资控(kòng)股券商(shāng)2022年的“成(chéng)绩单”陆续公(gōng)布：9家外资控股券(quàn)商中，仅有4家在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批成(chéng)立(lì)的(de)摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券2022年业绩(jì)突飞猛进(jìn)，当年(nián)净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家(jiā)“洋(yáng)券商(shāng)”。相(xiāng)比之下，与(yǔ)摩根(gēn)大(dà)通证券同期获批的(de)野村东方国际(jì)证(zhèng)券2022年(nián)亏损达到2.25亿(yì)元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际金融巨头均在国内(nèi)拥有(yǒu)外资控股(gǔ)券(quàn)商牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临(lín)的“一参一控”问(wèn)题(tí)如何解决，仍是业(yè)内关注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年(nián)里，“财富(fù)管理转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来(lái)看，依托(tuō)于各自(zì)股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入(rù)财富管理成为其(qí)在中(zhōng)国展业的首(shǒu)要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于(yú)国(guó)内各(gè)家(jiā)证券公司来说，除了面临(lín)行业“二(èr)八分化(huà)”的激烈(liè)态(tài)势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市(shì)场竞争(zhēng)也(yě)同(tóng)样带来(lái)压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券(quàn)商2022年年报/财务数据，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩(jì)单。

　　在2022年的(de)“券商(shāng)小年”，受制于市场行(xíng)情(qíng)、成立时间、牌照资质等问题，9家(jiā)共有5家出现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元(yuán)）、星展(zhǎn)证券（-8274.58万(wàn)元）和汇(huì)丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看(kàn)，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证券则(zé)延续(xù)自(zì)成立以来的亏损状态：2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因获(huò)得外(wài)资股东增持而成(chéng)为外资控股券商的汇丰前海(hǎi)证券，业绩较上年出(chū)现明显进(jìn)步，但(dàn)仍(réng)然(rán)录得亏损(sǔn)：2022年(nián)实现营业(yè)收入5.04亿元，同比(bǐ)增(zēng)长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元，上年同期为亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得证(zhèng)监会批(pī)文，分别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登(dēng)记，正式展业时间不(bù)长(zhǎng)。星展(zhǎn)证券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上年同期有所收窄。大和证券2022年实现营(yíng)业收入4773.93万元(yuán)，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅进一步扩大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受市(shì)场(chǎng)影响，证券行业(yè)营业收入普遍下降，外资控股券(quàn)商也难以幸免。且新公司建设成本、业(yè)务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬等支出过高，在展业(yè)初(chū)期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国内大(dà)型券(quàn)商相比，外(wài)资控股券(quàn)商(shāng)仍呈现“本小利(lì)薄”的情况，自营(yíng)业务(wù)影(yǐng)响有限，因此影响(xiǎng)2021年(nián)业绩(jì)的主要还是经纪、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年(nián)报中表示，其当年(nián)投行(xíng)业务(wù)手续(xù)费(fèi)及佣金净(jìng)收入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降46.44％。而营业支(zhī)出则(zé)有增无减(jiǎn)，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业(yè)绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根大通(tōng)证券大(dà)赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外(wài)来的和尚(shàng)”念好了中国(guó)市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈利，分别为摩(mó)根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证券均实现了营(yíng)收(shōu)、净利润(rùn)的(de)双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8.84亿(yì)元，同比增(zēng)长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来(lái)看，截至2022年底，摩根大(dà)通证(zhèng)券共有员(yuán)工210人，数量(liàng)在(zài)行业内排名下(xià)游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻身行业中(zhōng)游水(shuǐ)平，而这只(zhǐ)是(shì)摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券展业的第三个(gè)完整(zhěng)会计年(nián)度。

　　公(gōng)开信(xìn)息显示，摩根大通证券于2019年3月(yuè)获得证监会批(pī)复，成立合(hé)资证券(quàn)公司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持(chí)有另外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东(dōng)所持股权，成为摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)唯一股东(dōng)。

　　财(cái)务(wù)报表(biǎo)显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务大(dà)爆发，实现手续费净收入5.56亿元硝酸锌化学式，硝酸锌化学式怎么写，同比增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)300％。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券表示，其证券(quàn)经纪业务团队(duì)成立(lì)已逾三年(nián)，2022年业务开展和运作(zuò)取得进一步进(jìn)展，新客户(hù)开发稳步推进。摩根大通证券充分利用(yòng)全球化(huà)的(de)平台优(yōu)势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以(yǐ)及新取得(dé)QFII牌(pái)照(zhào)的(de)合格境外机构投资者，目标(biāo)客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银(yín)、瑞信(xìn)突发合并

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也取得了较好的业(yè)绩表现：当(dāng)期实现营业(yè)收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净(jìng)利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时(shí)间最早的一批合(hé)资券商之(zhī)一，早在2007年就(jiù)已在国内展业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士(shì)银行受(shòu)让(ràng)两家(jiā)内资股东(dōng)分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步明(míng)显，当期实现手续费净(jìng)收入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)在2022年完成了创业(yè)板注册(cè)制改革后的IPO保(bǎo)荐项目，积(jī)极筹备并参与了沪深(shēn)交易所(suǒ)互联(lián)互(hù)通全球存托凭证业务等。

　　值得关(guān)注的(de)是，今年3月，百年(nián)大(dà)行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成(chéng)合并协议(yì)，瑞士联邦(bāng)财政部(bù)、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞(ruì)士金(jīn)融市场监督管理局（FINMA）介入了此项(xiàng)交易。

　　上月(yuè)瑞银发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在6月底前完成。不言而喻(yù)的是(shì)，集团层面(miàn)的(de)合并对(duì)两家外资控(kòng)股券(quàn)商(shāng)在中(zhōng)国展业情况，也将造成一定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团(tuán)与(yǔ)瑞银集团股份公司之(zhī)间达成协议(yì)和合(hé)并计划，截(jié)止(zhǐ)报告(gào)日，上述协议和合(hé)并计划的完成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属(shǔ)控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不(bù)明确(què)，该事(shì)项表明存在可能(néng)导致(zhì)对公司(sī)持续经营能力产生(shēng)重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前(qián)身为成立于(yú)2008年的(de)瑞信方正证券，系证监会修订《外(wài)商参股证券公司(sī)设立规则》后首家获批(pī)的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会(huì)核(hé)准(zhǔn)瑞信向瑞信方正证券增(zēng)资2.89亿(yì)硝酸锌化学式，硝酸锌化学式怎么写元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月(yuè)，方正(zhèng)证(zhèng)券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成(chéng)后，瑞(ruì)信(xìn)将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突(tū)如其(qí)来的(de)瑞信(xìn)、瑞银合并，使得瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)和(hé)瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司(sī)股权管理规定》，证券公(gōng)司股(gǔ)东以(yǐ)及股东的控股(gǔ)股东、实际控制人参股(gǔ)证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中(zhōng)控制证券公司的数量(liàng)不得超过1家(jiā)。在面临(lín)“一参一(yī)控”的(de)限制下(xià)，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的(de)局面。

　　深入财(cái)富(fù)管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业(yè)热词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的“打(dǎ)法(fǎ)”不难发(fā)现(xiàn)，依托于各自资源禀赋(fù)深入(rù)财富管理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证(zhèng)券表示，2022年其(qí)财富管(guǎn)理业务在(zài)原有“大宗交(jiāo)易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资(zī)产管理账(zhàng)户）”等业务(wù)持续推进(jìn)的(de)基础上，新增了特(tè)色(sè)投资咨询服务（如ESG行业(yè)咨询）、上市公司大宗(zōng)减持(chí)服务、集团间跨境业务联动(dòng)等(děng)多种业务模(mó)式，通过服务手段的增加及(jí)优化(huà)，为(wèi)客户提供多维度、一站式的(de)综合性金融解(jiě)决(jué)方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券财富管理业务将(jiāng)定(dìng)位于“中国高端(duān)财富人群”，从产品配置、人员建设(shè)、中(zhōng)后(hòu)台(tái)支持(chí)以及(jí)集团跨境(jìng)合作四个方(fāng)面入手，打造以(yǐ)产(chǎn)品为(wèi)中心的(de)业务核心竞争力，持(chí)续为中国投资者提供具有野村集团(tuán)特色(sè)的高质量财(cái)富管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集团全资(zī)持股备案后，高盛高华在2021年底与北京(jīng)高(gāo)华签订《业务转让协(xié)议》，受让北京高华的(de)所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月，高盛高(gāo)华获(huò)证(zhèng)监会(huì)核(hé)发新增(zēng)证券经(jīng)纪、证券投资咨询(xún)、证券自营及代销金(jīn)融产品业务(wù)的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高(gāo)华完成业务迁移工作(zuò)。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资产配置(zhì)为(wèi)核心进行新(xīn)产品和服务的研发工作，进(jìn)一步赋(fù)能(néng)部门(mén)为在岸客户提供(gōng)财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划，并进(jìn)一步拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持(chí)续代销(xiāo)第三方金(jīn)融产(chǎn)品并推进跨(kuà)境投资(zī)新产(chǎn)品的研发，为客户提供直接对(duì)接境外资本市场的机会。

　　另外，依托于外(wài)资(zī)股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资银(yín)行股(gǔ)东背景的券商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示(shì)，其(qí)于2022年(nián)4月(yuè)正式成立(lì)私人财富管理(lǐ)部(bù)，负责公司(sī)高净值个人客(kè)户(hù)综合财富管理业务(wù)的(de)运作。私人财富管理部以汇丰前海证券(quàn)为平台(tái)，依(yī)托汇丰环球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高(gāo)净(jìng)值客户及(jí)其家族提(tí)供专业、多元及定制(zhì)化的资(zī)产配置服务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞银证券则另(lìng)辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族(zú)信托资(zī)讯业务，与4家国内(nèi)头部信托公司(sī)达成战略(lüè)合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银证券在(zài)2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措(cuò)，致力(lì)于(yú)发展财富(fù)管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财(cái)富管理部秉持着为客户进(jìn)行全(quán)方位资产配置和满(mǎn)足客户全生命周期(qī)财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资解决方案和财富(fù)规划方面(miàn)的业务(wù)，一方(fāng)面积极扩充现有架(jià)上策略(lüè)，精选(xuǎn)上架多(duō)支产品为(wèi)客(kè)户在同一策略下提供差异化选择及(jí)多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大(dà)

　　随着(zhe)中国(guó)资本市场对外开放的力(lì)度不断加大(dà)，各外资金融机构(gòu)加速了(le)在(zài)境内设立控股券(quàn)商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证(zhèng)券获批准(zhǔn)设(shè)立，公司(sī)注册(cè)地为北(běi)京(jīng)市，注(zhù)册资(zī)本为人民币(bì)10.5亿元，业(yè)务范围包括证券(quàn)经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券(quàn)资产管理（限于(yú)从(cóng)事(shì)资(zī)产(chǎn)证券化业务）。

　　值得关注(zhù)的是，渣打(dǎ)证券是(shì)首家新(xīn)设的外商独资证券公司。就监管批复(fù)信(xìn)息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港(gǎng)）有限公(gōng)司全(quán)资设立(lì)，出(chū)资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣打证(zhèng)券(quàn)在内，目前国内的外资控股券商数(shù)量已达(dá)到10家。其中，摩(mó)根大(dà)通证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打证券均为外商(shāng)独(dú)资券(quàn)商。从数量上(shàng)来看，外资控股券商已(yǐ)成为(wèi)市场上不容忽(hū)视(shì)的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数家外资券商(shāng)的设立申请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券(quàn)、日(rì)兴证券、青岛意才证券(quàn)等(děng)多家(jiā)外(wài)资券商(shāng)的(de)设立申请(qǐng)仍(réng)处(chù)于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和青岛意才(cái)证(zhèng)券已获第一次意见(jiàn)反馈。

　　今年3月底，证监会主席易(yì)会满等先后在京会(huì)见美国(guó)桥水基(jī)金(jīn)、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英国汇丰、加拿(ná)大(dà)宏利(lì)金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联(lián)保险、意(yì)大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺和高盛(shèng)等国际(jì)金融机构负责人。

　　来(lái)访的国(guó)际(jì)金融机构负责人普(pǔ)遍表示(shì)，此(cǐ)次来华亲身感受(shòu)到中国经济的(de)强大(dà)韧(rèn)性(xìng)、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济和中国(guó)资本市场发(fā)展前(qián)景。近年来中国资(zī)本(běn)市场对外开放稳步推进，为国际(jì)金融(róng)机(jī)构和全球投资者带来了(le)实实(shí)在(zài)在的(de)机遇。各金(jīn)融机构高度重(zhòng)视(shì)中国(guó)市(shì)场，将(jiāng)继续与中国深化(huà)合作，积极(jí)拓展在华业务和投资，期(qī)待实现互利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市场竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇(yù)。例如，华西(xī)证券(quàn)即在(zài)2022年(nián)年报中表示，外资机构来华展业(yè)便利度不断(duàn)提升，经营(yíng)范围和监管要求实(shí)现(xiàn)国民待(dài)遇(yù)，外资(zī)券商、资产管理机构(gòu)等(děng)加(jiā)速(sù)布局(jú)，全力抢滩(tān)中国(guó)证券市场，对本土证(zhèng)券公司(sī)既带(dài)来了(le)国(guó)际金融(róng)机构全面参(cān)与中(zhōng)国(guó)资(zī)本市(shì)场竞争所形成(chéng)的冲击，也带(dài)来了通(tōng)过与国际金融机构直接合作促进业务发展(zhǎn)、提升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西部证券也(yě)表(biǎo)示，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升，头(tóu)部(bù)券商竞(jìng)争优势更趋(qū)明显，业务多元化发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金融科技对行业(yè)发展(zhǎn)理(lǐ)念的变革和重塑(sù)不断深(shēn)化(huà)，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行业竞争(zhēng)新格(gé)局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 硝酸锌化学式，硝酸锌化学式怎么写