在锂价初现(xiàn)企稳态势的(de)微妙时(shí)点，头部锂(lǐ)电厂(chǎng)商(shāng)如何看待(dài)？行业去(qù)库存进展又如何？

　　披露(lù)年(nián)报和一季(jì)报后(hòu)，市值(zhí)近500亿元的(de)锂(lǐ)电(diàn)巨头国轩高(gāo)科4月28日举办媒体开放(fàng)日上作出一系列判断(duàn)。在交流中，公司管理层对中国基(jī)金(jīn)报记者表(biǎo)示，近(jìn)期“跌跌不休(xiū)”的(de)碳酸锂价(jià)格，或(huò)将在(zài)15-20万(wàn)元(yuán)/吨之(zhī)间形成震荡(dàng)。

　　同时，该公司一季报显示，库存“水位(wèi)”已经显著降(jiàng)低，压力已并不明显(xiǎn)。这(zhè)也在一定程度(dù)上反(fǎn)映了(le)电池厂商们近期去库存动作的(de)“一致性”。

　　而且需(xū)要(yào)注(zhù)意的(de)是(shì)，在国轩高(gāo)科(kē)方(fāng)面看来，储能行业今(jīn)年上升空间(jiān)预计将高于动力(lì)电池(chí)。换言(yán)之，从增速方面(miàn)看，储能(néng)有望接棒(bàng)动(dòng)力电池，带动(dòng)电池厂商出(chū)货持续增(zēng)长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池核心原材(cái)料，碳酸锂价(jià)格(gé)大起大(dà)落在市场上引起巨(jù)大争议。“就(jiù)为了买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经开车16个(gè)小时经过1600公里路(lù)程，” 国(guó)轩高科高(gāo)级副(fù)总裁、中国(guó)业务(wù)板块(kuài)总裁王启岁笑(xiào)称。这也在一定程度(dù)上反映了(le)锂价迅(xùn)速(sù)上涨给(gěi)下游带来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今年以(yǐ)来锂(lǐ)价(jià)又迅速击穿(chuān)20万元(yuán)关(guān)口(kǒu)，在近期才有明(míng)显企(qǐ)稳趋(qū)势。毕竟(jìng)，在4月(yuè)12日之前(qián)，电池级碳酸锂价格已经连跌52天。而且(qiě)在(zài)此前30天内，价(jià)格共计跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而据(jù)上海钢(gāng)联数(shù)据最新显示(shì)，在(zài)4月27日-28日两天(tiān)内(nèi)，电(diàn)池级碳酸(suān)锂价格已经连续两(liǎng)日(rì)上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨(dūn)，从18万元/吨涨至18.9万(wàn)元(yuán)/吨，反弹(dàn)趋(qū)势明(míng)显。

　　锂(lǐ)价(jià)在什(shén)么(me)区间较为合理，国(guó)轩高科方(fāng)面也给出自(zì)己研判。王启岁在会上(shàng)表示，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的区间可能(néng)形成振荡(dàng)期。“我们通过一季度观察来看，新能源行业处于稳(wěn)定增长(zhǎng)阶段，储能行业在一季度是处于投标(biāo)、招标的阶(jiē)段(duàn)，第三季(jì)度(dù)将迎来大规模(mó)交付(fù)，而储(chǔ)能大规模(mó)交付会(huì)带来产能复苏，碳酸锂价(jià)格预(yù)计(jì)会(huì)维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳(tàn)酸锂价(jià)格下降，对于电池厂商的(de)毛利率提升已经有了(le)立竿见影效果。

　　从毛利(lì)率(lǜ)方面来看，国轩(xuān)高科(kē)在一季度达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际上(shàng)，同样的情(qíng)况也发生在宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)与(yǔ)亿纬锂能身上，其(qí)中宁德时代一(果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的yī)季(jì)度毛利率(lǜ)为(wèi)21.27％，较去年全年水平提升1.02个百(bǎi)分点。而亿纬锂能则不如前两者明显，但(dàn)也提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为(wèi)，在碳酸锂回(huí)归理性(xìng)价格之(zhī)后，新(xīn)能(néng)源汽车市场(chǎng)会趋于较为(wèi)合理增长。“去年是600万辆，经过(guò)一(yī)季度(dù)之后，我们(men)依然判断今(jīn)年新能源汽车(chē)应该(gāi)在900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国轩高科也正在加速(sù)产能扩张。其南(nán)京基(jī)地智能制造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产(chǎn)20万(wàn)吨高端正(zhèng)极(jí)材料项目、桐城基地(dì)年产40GWh动力电池项目一期、柳州(zhōu)基地(dì)年产(chǎn)10GWh电(diàn)池项目(mù)等多个(gè)项目相继投产。据规划，国轩高科(kē)2025年产(chǎn)能将突(tū)破(pò)300GWh。

　　降库(kù)存效果明显(xiǎn)

　　国轩高科的一(yī)季报显示，其截至报告期末其存货余(yú)额为65.98亿元，较(jiào)去年底的75.84亿(yì)元下降13％。而其(qí)一季(jì)度末，存货占总资产(chǎn)比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上，从行业整体(tǐ)状况(kuàng)看，国轩高科存货水平保持了较低位(wèi)置。国(guó)轩高科(kē)高级副总裁蔡毅也表示，由于公司在江西宜(yí)春碳酸锂原材料(liào)有自产(chǎn)能(néng)力(lì)，因此其(qí)外购仅(jǐn)补充自产不足，“外购(gòu)只是缺(quē)多(duō)少，补多少(shǎo)，”他(tā)表示。

　　国轩(xuān)高科(kē)存货水位(wèi)下降，也(yě)反映了(le)行业整(zhěng)体(tǐ)状(zhuàng)况，不少电池厂(chǎng)商存(cún)货余果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的额均在下降。其中宁德时代一季度报告(gào)显示，其(qí)库存(cún)金额已从年(nián)初(chū)的(de)766.7亿元(yuán)下(xià)降到(dào)640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬(wěi)锂能一季报也显示，其存货金额从去(qù)年(nián)底(dǐ)的85.88亿元(yuán)，降(jiàng)至78.6亿元，环比下(xià)滑8.48％。据记(jì)者了解，已经有库存较(jiào)低(dī)的电池厂(chǎng)商提到，库存已恢(huī)复至健康水平(píng)，后续将根据规划(huà)，逐步进(jìn)行补货。

　　东(dōng)吴证(zhèng)券近期在一份研报中指(zhǐ)出，在电(diàn)池(chí)环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去库存，生产材料均维持极低库(kù)存，电池本身(shēn)库存不足1个月；另外在中游(yóu)材料方面，正极和电解(jiě)液库存周期大幅下降至7天左右，负极因石墨化需要(yào)一个月时间，库存周期(qī)较长，而隔膜约为一个(gè)月(yuè)正常库存(cún)。

　　该机(jī)构认为，目前库存(cún)多集中于上(shàng)游锂盐(yán)厂(chǎng)，中(zhōng)游材(cái)料库存极(jí)低，基本(běn)保持7天的(de)最低安全(quán)库存。若下游需求恢复，将带来强烈补库需求(qiú)。

　　值得注(zhù)意的是，在去库存(cún)的过程中，国轩高科(kē)也在(zài)积极(jí)尝试“出海”。该公司在2022年(nián)加速全(quán)球(qiú)化(huà)步(bù)伐，收购(gòu)博世集团的(de)德(dé)国哥廷根工厂，于2022年6月开始改(gǎi)造并已顺利投产，开(kāi)始欧洲本(běn)地化运营。其年报显示，2022年该(gāi)公司(sī)海外销售收入(rù)达(dá)到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不(bù)应求

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂商出货增长。近日，宁德时代也作出判(pàn)断(duàn)认(rèn)为，储能方面今年预计增速将会比动力(lì)电池更高。

　　王启岁(suì)在交流中也认同(tóng)这一观(guān)点。他预(yù)计，储能行业今年(nián)上(shàng)升(shēng)空间预计会高(gāo)于动力电池，其中国(guó)外(wài)家储市场需求预(yù)计会在下半(bàn)年放量(liàng)，而国内(nèi)大储市场(chǎng)方面，今年一季度(dù)处于(yú)招标阶段(duàn)，自(zì)二季度开始将进(jìn)入交付阶段，目前相关产品供不应求(qiú)。

　　从国(guó)轩高科披露的(de)年(nián)报数(shù)据显示，其储能业务在(zài)2022年实现(xiàn)了35.08亿(yì)元(yuán)的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经(jīng)高(gāo)于其动力电池业(yè)务116.4％的增速(sù)。按照这一数(shù)据(jù)计算(suàn)，储能业务已(yǐ)经占到其总营收(shōu)的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁(suì)直言(yán)，储能行业的(de)空(kōng)间比(bǐ)动力电池(chí)上升空间更(gèng)大，“这是一个需求量(liàng)大(dà)于供应量的领域(yù)，不存在需(xū)求疲(pí)软或者是产能(néng)过(guò)剩。”

　　他指出(chū)，首先在家储环节，因(yīn)为涉及到用电需求，每年(nián)到了第二季(jì)度开始后才爆(bào)发。而在大储环(huán)节，国内下(xià)游招标、立项(xiàng)都在(zài)一季度(dù)，真正出(chū)货是在二季度以后，目前(qián)订单(dān)状(zhuàng)况看来是供不应求。此外，海(hǎi)外的客户也(yě)正逐渐接受中国(guó)的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 果冻和跳跳糖是啥意思，果冻和跳跳糖是干什么用的