中国金融行业加速对(duì)外开放(fàng)，外资券(quàn)商们的2022年过得(dé)如何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股券商2022年的(de)“成绩单”陆(lù)续(xù)公布：9家外(wài)资控股券(quàn)商中，仅有4家(jiā)在2022年取得盈(yíng)利，另外(wài)5家均(jūn)出现(xiàn)亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的(de)摩根大通证券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年(nián)净(jìng)利润(rùn)达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相(xiāng)比(bǐ)之(zhī)下，与(yǔ)摩根大通证券同期获批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今年3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并，两家(jiā)国际金融(róng)巨头均(jūn)在(zài)国内拥(yōng)有外资(zī)控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银证券则(zé)大(dà)赚2.24亿元。后续(xù)两家外资(zī)控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如(rú)何解(jiě)决，仍是业内关(guān)注(zhù)重点。

　　过(guò)去几(jǐ)年里，“财富(fù)管理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法(fǎ)”来看，依托于(yú)各自股东资源(yuán)禀(bǐng)赋、深(shēn)入财富管理成(chéng)为其(qí)在中国展业的(de)首要方向。

　　来看详(xiáng)情(qíng)——

　　9家外资控股券(quàn)商半数亏损

　　对于(yú)天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音国内各家证券公司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势(shì)，来自“洋(yáng)券商”们(men)的(de)市场竞争也同样带来压(yā)力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各(gè)家券商2022年年报/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷(fēn)晒(shài)出2022年(nián)成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情、成(chéng)立(lì)时间、牌照资质等问题(tí)，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野村(cūn)东方国(guó)际证券（-2.25亿元(yuán)）、大和证券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收(shōu)入2.89亿(yì)元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损2.55亿(yì)元，由盈(yíng)转亏(kuī)。野(yě)村(cūn)东方国际证(zhèng)券则延续自(zì)成立以来的(de)亏损状态：2022年实(shí)现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因获得外资(zī)股(gǔ)东增持而成为外资控股券商的汇丰(fēng)前(qián)海证券(quàn)，业绩较上年(nián)出现(xiàn)明(míng)显(xiǎn)进步，但(dàn)仍然录得亏(kuī)损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收(shōu)入5.04亿(yì)元，同比增长54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券(quàn)均于2020年(nián)获得(dé)证(zhèng)监会(huì)批文(wén)，分(fēn)别(bié)于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式展业时(shí)间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同期有所收(shōu)窄。大和证券(quàn)2022年实现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营(yíng)业收入(rù)普遍下降，外资控股券(quàn)商也难(nán)以幸免(miǎn)。且新公司建设成(chéng)本、业(yè)务费(fèi)用、员工薪酬等支(zhī)出过高，在展业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自(zì)营业务(wù)影响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是(shì)经纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)在2022年年报中表示，其当年投(tóu)行业务手(shǒu)续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而(ér)营业支出则有(yǒu)增无(wú)减，业(yè)务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花多”，导致业绩出现大额亏(kuī)损(sǔn)。

　　摩根大通证(zhèng)券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有(yǒu)“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市(shì)场(chǎng)这本(běn)经。

　　具体来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银(yín)证券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩(mó)根士丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证券和(hé)瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平(píng)在(zài)2022年的“券业小年(nián)”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有员工(gōng)210人，数量在(zài)行(xíng)业内排名下游，但其业绩已跻身行业中游水平，而(ér)这只是摩根大通证券展业的第三个完(wán)整(zhěng)会计年度(dù)。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年(nián)3月获(huò)得证监(jiān)会批复(fù)，成立合资证券公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资(zī)股东持(chí)有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所持(chí)股权，成(chéng)为摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券唯(wéi)一股东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大通证券2022年(nián)经纪(jì)业务(wù)大(dà)爆发(fā)，实现手续费净收(shōu)入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业(yè)务团队成(chéng)立已逾三年，2022年业(yè)务开展和运(yùn)作(zuò)取得进(jìn)一步(bù)进展，新客户开(kāi)发稳步(bù)推进。摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)充分利用全球化的(de)平(píng)台(tái)优(yōu)势，整合(hé)集(jí)团资源(yuán)，持续关(guān)注并开拓(tuò)传统QFII投资者(zhě)以及新取(qǔ)得QFII牌照的合(hé)格(gé)境(jìng)外机构投资(zī)者，目标客(kè)群机(jī)构投资(zī)者队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合(hé)并

　　“一参一控(kòng)”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞银证券在2022年也(yě)取(qǔ)得了较好(hǎo)的业(yè)绩表现(xiàn)：当期实现营业收(shōu)入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是进(jìn)入(rù)中(zhōng)国(guó)时间最早(zǎo)的一批合(hé)资券商之一(yī)，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞士银(yín)行受让两家内资股东(dōng)分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比例(lì)提(tí)升至(zhì)67％。截(jié)至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银(yín)证(zhèng)券共有正式员工(gōng)383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证(zhèng)券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当期实(shí)现手续费(fèi)净收入1.95亿(yì)元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完(wán)成了创业(yè)板注册(cè)制改革后的IPO保荐项目，积(jī)极筹备并参与了沪深交易(yì)所(suǒ)互联互(hù)通全球存托凭证业务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信(xìn)贷(dài)被竞争对手瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣(xuān)布达(dá)成合(hé)并协议，瑞士(shì)联邦财(cái)政部、瑞(ruì)士国家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督(dū)管理局(jú)（FINMA）介(jiè)入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时(shí)表示，对瑞信的收购交易预(yù)计在6月底前完(wán)成。不言而(ér)喻的是，集(jí)团层面的合并对两(liǎng)家外资(zī)控(kòng)股券商(shāng)在中国展业情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审计所(suǒ)普华(huá)永道对瑞信证(zhèng)券(quàn)出具了带(dài)强调事项段的无(wú)保留(liú)意见审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞(ruì)信(xìn)集团与瑞银集团股份公司之间达成协议和(hé)合(hé)并计(jì)划，截(jié)止报告日(rì)，上述协(xié)议和合并计划(huà)的完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团(tuán)股份有限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公司，未来(lái)的运营和财务业绩受到(dào)上(shàng)述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表(biǎo)明存在可能导致对公司持续经营(yíng)能力(lì)产生重(zhòng)大疑虑的重大(dà)不确(què)定性。

　　瑞(ruì)信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监(jiān)会修订《外商参股证券公司设(shè)立(lì)规(guī)则(zé)》后首家获批的合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信向瑞信方(fāng)正(zhèng)证券(quàn)增资2.89亿元获得控股权(quán)（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为(wèi)瑞信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权(quán)。在(zài)该笔交(jiāo)易完(wán)成后，瑞(ruì)信将全资持(chí)有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但(dàn)突如其来的瑞信(xìn)、瑞(ruì)银合并(bìng)，使得瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控制。

　　根据《证(zhèng)券公司(sī)股权管理(lǐ)规定》，证(zhèng)券公(gōng)司股东以及股东的(de)控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制人参股证券公司(sī)的数量不得超过2家，其(qí)中控制(zhì)证券(quàn)公司的数量不得超(chāo)过1家(jiā)。在面临“一参一(yī)控”的限制下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面临“一去(qù)一(yī)留”的局面。

　　深入(rù)财富管理破局

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型”成为行(xíng)业热词。而透(tòu)视各(gè)家外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打法”不难发现(xiàn)，依托(tuō)于各自资源禀赋深入(rù)财富(fù)管理成为其在(zài)中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证券表(biǎo)示(shì)，2022年其财富(fù)管(guǎn)理业务在(zài)原有“大宗交易(yì)”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基础上(shàng)，新增了(le)特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公(gōng)司大(dà)宗减持服务、集团间(jiān)跨(kuà)境(jìng)业务联动等(děng)多种业务模式，通过服务手段的增(zēng)加(jiā)及优化，为客户提(tí)供多维度、一站式的(de)综合(hé)性(xìng)金(jīn)融(róng)解决方案。

　　后续，野村东方国(guó)际证券财富(fù)管理(lǐ)业务(wù)将定位于“中国高端财富人群”，从(cóng)产品配(pèi)置、人员建设(shè)、中后(hòu)台支(zhī)持以及集(jí)团跨境合作四个方面入手，打(dǎ)造(zào)以产(chǎn)品为中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争力，持续为(wèi)中国投资(zī)者提(tí)供具有野村(cūn)集团特色的高质(zhì)量财富管理服务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股备(bèi)案后(hòu)，高盛高(gāo)华在2021年底与北(běi)京高(gāo)华签订《业务转让协议(yì)》，受(shòu)让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发(fā)新增证券经纪、证(zhèng)券投资咨询(xún)、证券自营及代(dài)销金融(róng)产品业务的(de)业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京(jīng)高华完(wán)成业(yè)务迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高华(huá)表(biǎo)示，其将持续以(yǐ)资(zī)产配(pèi)置为核心(xīn)进行(xíng)新(xīn)产品和服务(wù)的研发(fā)工(gōng)作，进一步赋能部门为(wèi)在岸客户(hù)提供财富(fù)管理综合解决方案，丰富(fù)客(kè)户产品种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展(zhǎn)境内(nèi)产(chǎn)品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推进(jìn)私募股权基(jī)金管理人(rén)（PEWFOE）的(de)设立工作(zuò)，持续代销第三方(fāng)金融产品并(bìng)推(tuī)进跨境(jìng)投资新产(chǎn)品的研发，为客户(hù)提(tí)供直接对接境外(wài)资本市场(chǎng)的(de)机会。

　　另(lìng)外，依托于(yú)外资股东打(dǎ)造私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)，这在(zài)具备外资银(yín)行股东背景的券商(shāng)中较为多见。例如，汇(huì)丰(fēng)前海(hǎi)证券(quàn)表示，其于2022年4月正(zhèng)式成立私人财富管理部，负责(zé)公司高净(jìng)值个(gè)人客户综合财富(fù)管理业务(wù)的运作(zuò)。私人财富(fù)管理部以汇丰(fēng)前海证券为平(píng)台(tái)，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为(wèi)高净值和超(chāo)高(gāo)净值客户及其家族提供专(zhuān)业、多元及定制化的资(zī)产配(pèi)置服务，为客(kè)户实现其投资(zī)目(mù)标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟(pì)蹊径，推出(chū)家族信托资讯业务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战(zhàn)略合(hé)作。同时，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年(nián)重(zhòng)启深(shēn)圳分公司财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务，依托国家对粤(yuè)港(gǎng)澳(ào)大湾区的新政(zhèng)举措，致力于发展财富(fù)管(guǎn)理大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券表示，其(qí)财富(fù)管理(lǐ)部秉持着为客户(hù)进行全方位资产(chǎn)配置和满(mǎn)足客户全生(shēng)命周(zhōu)期财富管(guǎn)理(lǐ)的理念，进一步完善(shàn)投(tóu)资解决方案(àn)和财(cái)富规划方面的业务，一方面积极扩充现有(yǒu)架上策略，精选上架多(duō)支产品为(wèi)客(kè)户在(zài)同一(yī)策略下提(tí)供差异化(huà)选(xuǎn)择及多(duō)元化的投(tóu)资(zī)方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着(zhe)中国资本(běn)市场对外开放的力度不(bù)断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控(kòng)股券(quàn)商的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证(zhèng)券获(huò)批准设立，公司(sī)注册地为北京(jīng)市，注(zhù)册资本为人民币10.5亿元，业务范围包括证券经(jīng)纪、证(zhèng)券自营、证(zhèng)券(quàn)承销、证(zhèng)券(quàn)资产管理（限于从事资产证券化业(yè)务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的(de)是，渣打证券是首家新设的外商(shāng)独资证券公(gōng)司(sī)。就监管批(pī)复信(xìn)息(xī)来看，渣打(dǎ)证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人(rén)民币(bì)。

　　算(suàn)上(shàng)渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前(qián)国内的外资(zī)控股券商(shāng)数量(liàng)已达到10家。其中，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均为外商独资(zī)券商。从数量上来看，外资控股券商已成为市场上不(bù)容忽视的“新势力”。

　　此外，目(mù)前还有数(shù)家外资券(quàn)商的(de)设(shè)立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花(huā)旗证(zhèng)券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日兴证券(quàn)、青岛意才(cái)证券等多家外资券商(shāng)的设立(lì)申请仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底(dǐ)，证监(jiān)会主席(xí)易会满等(děng)先(xiān)后在(zài)京会见(jiàn)美国桥(qiáo)水基(jī)金(jīn)、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿(ná)大宏(hóng)利金融、新(xīn)加坡淡马锡(xī)、德国安联保险、意大利(lì)联合圣保罗(luó)银行、美(měi)国景顺和(hé)高盛等国际金(jīn)融机构负责人。

　　来(lái)访的(de)国(guó)际金融机构负责(zé)人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次来(lái)华亲身感受到中国(guó)经济的强(qiáng)大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本(běn)市场对(duì)外开放稳步推进，为国际金(jīn)融机构和全球投资者带来(lái)了实实在在的机遇。各金融(róng)机构高度重视(shì)中国市(shì)场，将继(jì)续与中国深化合(hé)作，积(jī)极拓(tuò)展在华业(yè)务和投(tóu)资(zī)，期待(dài)实现互(hù)利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券商(shāng)的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷(fēn)感受(shòu)到了(le)挑战和机遇(y天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音ù)。例如，华西证券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构来华展(zhǎn)业(yè)便(biàn)利度(dù)不断提升，经(jīng)营范围和监管要求实现国民待遇，外资券(quàn)商、资(zī)产管理机(jī)构(gòu)等加速布(bù)局，全力抢滩中国证券市(shì)场，对本土证券公司既带(dài)来了国际金融机构(gòu)全面(miàn)参(cān)与(yǔ)中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与国际(jì)金融机(jī)构直接合作促(cù)进(jìn)业务(wù)发(fā)展、提升管理水(shuǐ)平的(de)机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前(qián)证券行(xíng)业集中度(dù)稳中有(yǒu)升(shēng)，头(tóu)部券(quàn)商竞(jìng)争优势更趋明(míng)显，业务多(duō)元(yuán)化(huà)发展趋势初步形成，金(jīn)融科技对行业发展理念的变革和重(zhòng)塑不断深化，外资券商市场冲击将逐(zhú)渐显现，证券行业竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 天可汗是什么意思指的是谁，天可汗正确读音