今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基(jī)金(jīn)经理(lǐ)关注，而公募(mù)基金(jīn)2023年一季报揭开了(le)基金经理的(de)观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积极回(huí)报基金，一季度主要投(tóu)资在人工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算力端等领域，因抓住了(le)市场机(jī)遇实现了(le)超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领先的主动权益基金。同时，较好的业绩也让(ràng)这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在(zài)一(yī)季度也吸引了(le)多位(wèi)明星基金经理的关(guān)注目光(guāng)。

　　兴证全球(qiú)谢治(zhì)宇就在一(yī)季报表示，一季(jì)度在人工智(zhì)能相(xiāng)关(guān)产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来(lái)，计(jì)算机行业在(zài)人工智能(néng)板块的(de)带动下(xià)，走出(chū)了波澜(lán)壮阔(kuò)的(de)行(xíng)情。因抓住市(shì)场机遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的知名度更上(shàng)一(yī)层楼(lóu)。

　　他在一季度积极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基(jī)金，最新观点(diǎn)备受市场(chǎng)关注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突(tū)飞猛进(jìn)的发(fā)展，将影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还(hái)提(tí)到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛进(jìn)，产业(yè)进展迅速(sù)。国(guó)内(nèi)厂商也纷纷开展结(jié)合自身业务的人工智能领域的研究，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业(yè)端的(de)积极布局，人工(gōng)智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极(jí)回报基金一季度主要投资在人工(gōng)智能领域(yù)，算法、应用、算力端都有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大重仓股进行了较大幅(fú)度(dù)的调整(zhěng)。相(xiāng)较去年底，除了中(zhōng)微公司(sī)、沪硅产业仍出现(xiàn)在(zài)其前(qián)十(shí)大重仓股之(zhī)列外，其(qí)他重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了(le科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容)长川科(kē)技(jì)、华海清科、盛美(měi)上海、拓(tuò)荆科技、韦尔(ěr)股份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其(qí)重仓(cāng)股不少在2023年表(biǎo)现神(shén)勇，如诺安积极回报的(de)头号重(zhòng)仓股(gǔ)中微公(gōng)司，截至(zhì)4月21日，今(jīn)年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超(chāo)100％的(de)涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较(jiào)好的重(zhòng)仓股(gǔ)推动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来看，诺安积(jī)极回报并没有(yǒu)保持(chí)去(qù)年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性(xìng)水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平(píng)，去年三(sān)季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票(piào)仓位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另(lìng)外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成长并(bìng)没有太大(dà)变(biàn)化，前十大重(zhòng)仓(cāng)股相较去(qù)年底变(biàn)化(huà)很小(xiǎo)，仍重点布局卓胜(shèng)微、中(zhōng)微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报中(zhōng)写(xiě)道，主(zhǔ)要布局芯片板块(kuài)，在当前的(de)市(shì)场位(wèi)置，迎接即将到来的科技(jì)大行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域(yù)，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设(shè)计板块(kuài)，从2021年四(sì)季度开启的芯(xīn)片产业(yè)下行周期，随着(zhe)疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产(chǎn)业(yè)端(duān)一季(jì)度库存水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各厂商二季度毛利率水平见(jiàn)底。伴(bàn)随(suí)着(zhe)疫(yì)后经(jīng)济恢复，未来需(xū)求端将对(duì)设计板(bǎn)块(kuài)持续(xù)拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所(suǒ)有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋(qū)势。海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模(mó)型持续(xù)迭代，到各(gè)种应(yīng)用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。而算力几何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前(qián)到来(lái)。

　　另外一个重要板(bǎn)块(kuài)是(shì)芯片(piàn)设备材料EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半导体的制裁已经到了穷途末路的地(dì)步，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口新法案对(duì)我国晶圆厂极限施压(yā)之后(hòu)，进(jìn)一步(bù)的制(zhì)裁已(yǐ)经乏(fá)善可陈。国(guó)内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟制程，另一方面在国(guó)内设备厂商的(de)配合下，继(jì)续研发攻克先进制(zhì)程。虽(suī)然(rán)美国(guó)的制裁(cái)对我国先进制程的扩(kuò)产造成了一(yī)定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下(xià)行周期的(de)大背景下，国产替代进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩(jì)一路领跑，冠军基金的规模也出(chū)现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权(quán)益基金。这(zhè)一业(yè)绩还是受(shòu)到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大跌(diē)影(yǐng)响，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一(yī)路(lù)涨(zhǎng)势如(rú)虹。

　　较好的业(yè)绩也让这(zhè)只冠军基金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。数据(jù)显示，诺安积(jī)极回(huí)报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿(yì)元，而一季度(dù)末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴(bào)涨更多来(lái)自(zì)于投资者申购。相关(guān)蔡(cài)嵩松以及诺安积极回(huí)报基金的(de)话(huà)题也屡见(jiàn)报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及投(tóu)资者申(shēn)购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只基金在一季度(dù)规(guī)模均出现上(shàng)涨，除了诺安积(jī)极(jí)回(huí)报之(zhī)外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模暴增(zēng)，从去年底的0.77亿(yì)元增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的(de)总规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿(yì)基金经理(lǐ)俱乐(lè)部”中的(de)一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行(xíng)挖掘

　　作为(wèi)兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研的副总，市场上(shàng)管(guǎn)理规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)一(yī)季度调(diào)仓换(huàn)股(gǔ)方向(xiàng)也受到市场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季报披露情况(kuàng)看，谢(xiè)治(zhì)宇主(zhǔ)要加仓半(bàn)导体及光模块相关板(bǎn)块，他也(yě)坦言在一季度主要对对人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)产业链进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基(jī)金一季度新进了海(hǎi)康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个(gè)股(gǔ)，几乎全(quán)部(bù)是与AI、半导(dǎo)体、光模块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术应(yīng)用于设备(bèi)检测、产品(pǐn)盘点、安检(jiǎn)等多类(lèi)产品。在(zài)4月15日发布的(de)《投(tóu)资者(zhě)关系活动记录表(biǎo)》中，海(hǎi)康威视(shì)表示(shì)，AI技(jì)术(shù)对海康威视的营收(shōu)增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜(lán)起科(kē)技主营业务是为云计(jì)算和人(rén)工智能领域提提供(gōng)以芯片为基础的解决(jué)方案(àn)，目(mù)前主要(yào)产品包括(kuò)内存接(jiē)口等。晶(jīng)晨股份也是全球布(bù)局(jú)、国内领先(xiān)的无(wú)晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光模块供应商(shāng)。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭创今年以来(lái)暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积(jī)极加(jiā)仓，仅(jǐn)一个季度的时间就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第七大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛(luò)药业在内的(de)四只个股在(zài)一季(jì)度退出兴全(quán)合(hé)润前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴(xīng)全合(hé)宜基金(jīn)在一季度除了(le)加仓半导体等板块之外，互联网板块中的腾(téng)讯控股也(yě)是其主要(yào)加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱，一季(jì)度A股市(shì)场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上(shàng)涨(zhǎng)较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较(jiào)高仓位，对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力(lì)、应(yīng)用空(kōng)间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行精(jīng)选和布(bù)局。未(wèi)来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长期成(chéng)长价值，不断寻找(zhǎo)具(jù)有良好投资性价比的优(yōu)秀公司。

　　朱红欲：增持了计(jì)算机(jī)、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的(de)收益，让招(zhāo)商基金朱红裕(yù)成为市(shì)场备受关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力(lì)一(yī)季报的(de)披(pī)露揭开了朱(zhū)红裕的投资思(sī)路和路径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该(gāi)基金股(gǔ)票市(shì)值占基金(jīn)总(zǒng)资产(chǎn)比(bǐ)例(lì)为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来的最高值，显示出一(yī)种积极的态(tài)度(dù)。从该基金2022年(nián)中(zhōng)报、三季(jì)报、年(nián)报来看，其(qí)仓位(wèi)分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季度朱红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例有所降低，配置(zhì)港股比例有所提升。数据显示，招商核(hé)心竞争力(lì)配置中国大陆、中国(guó)香港股票(piào)市值占基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两(liǎng)个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心竞争力配(pèi)置来看，重点布局了信(xìn)息(xī)技术、可选消费等。前(qián)十大(dà)重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康(kāng)、振(zhèn)华科(kē)技(jì)、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相(xiāng)较去年(nián)底(dǐ)，朱红裕整体做了一些持仓(cāng)调整，绿城(chéng)服务、中(zhōng)国民航信息网(wǎng)络、安(ān)琪酵(jiào)母新(xīn)进前十大重仓股之列，通(tōng)威(wēi)股份(fèn)、希望教育(yù)、中航光电则退出前(qián)十大(dà)。

　　朱红裕也在季(jì)报中写道，一季度初(chū)期，我们(men)基于对经济复苏预期大概率偏(piān)弱(ruò)的判断(duàn)，主(zhǔ)要减持了(le)经济复苏敏感度相对(duì)较高的部分制造业，增持了(le)计算机、大众消(xiāo)费(fèi)品等行业，同时，我们(men)亦在一季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股中可能面临(lín)业绩(jì)拐点的物业(yè)及计算机(jī)等公司(sī)。

　　他也(yě)坦言，虽(suī)然(rán)创造了(le)一定的超额(é)收益(yì)，但市场的(de)博弈(yì)程度超科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容出(chū)了(le)我(wǒ)们的预期，导致(zhì)对部(bù)分行业(yè)的定价出(chū)现(xiàn)了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于中(zhōng)长期的(de)行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容