本(běn)轮新(xīn)股中(zhōng)，中科飞测(cè)未来国产替代空(kōng)间比较(jiào)大，可以适当关注一下，德尔玛比(bǐ)较有特色的小家电公(gōng)司，但也有(yǒu)问(wèn)题，其他都一(yī)般。

　　一、德(dé)尔玛（301332）

　　德(dé)尔玛是一家集自主研发、原创设计(jì)、自有生产、自营销(xiāo)售于一体(tǐ)的创新家电品(pǐn)牌企业。德(dé)尔玛围绕(rào)高速成长的(de)新兴(xīng)家电消(xiāo)费品类，针对不同市场定位、目(mù)标(biāo)客(kè)群和(hé)经营模(mó)式，形成(chéng)了(le)成熟的品牌矩阵，旗下品牌包括(kuò)“德尔(ěr)玛”“飞利浦”等，主要产品类(lèi)型(xíng)包括家居环境(jìng)类、水健康类、个护健康类以及生活(huó)卫浴类。

　　小家(jiā)电企业，直(zhí)播带货起家(jiā)，薇娅(yà)也有持股，但公司主要(yào)产品都是授权(quán)品牌(pái)销售，毛利率较低(dī)，而自主品牌占比越来越低（不(bù)到(dào)30％），不(bù)关注了。

　　二、世纪(jì)恒通（301428）

　　世(shì)纪恒通是(shì)一家(jiā)专(zhuān)业的信(xìn)息技术(shù)服务商，通过(guò)自主开发(fā)技术(shù)平台及搭建服务网(wǎng)络，为金融机构、电(diàn)信(xìn)运营商(shāng)、互联网(wǎng)公司、高速(sù)集团等拥有(yǒu)众多个人用户的大型企业(yè)客户提(tí)供用户(hù)增值(zhí)和拓展服务。

　　信息服务(wù)商(shāng)，客(kè)户主要是(shì)平安(ān)，以前是(shì)移动(dòng)，业务(wù)重心也转向了毛利率更低的车主(zhǔ)信息服务，没看到核心竞争力，保险(xiǎn)行业低迷，公司(sī)业绩也(yě)好(hǎo)不到哪里去(qù)，这两年(nián)原地踏步(bù)，还(hái)略有(yǒu)倒退。

　　三、安杰思(sī)（688581）

　　安杰思从事内(nèi)镜微(wēi)创诊疗(liáo)器械的研发、生产与销售，主要产品应用(yòng)于消化(huà)内(nèi)镜诊疗领域，按治疗(liáo)用途分为止血(xuè)闭(bì)合类(lèi)、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊疗仪器类。公(gōng)司前(qián)身系成立于2010年(nián)12月的(de)安杰思基因。由达(dá)安基因(yīn)和章贤骏分别出资600万元、400万元设立，设立初期公(gōng)司以(yǐ)章(zhāng)贤骏团队的PCR业务为主(zhǔ)。考(kǎo)虑到公司(sī)主营业(yè)务的独立性、与达安基因(yīn)业务的关联性及(jí)为了不(bù)同业务板块的(de)更(gèng)好发展(zhǎn)，安(ān)杰思决定专注于从事内镜微(wēi)创诊疗器械业务并停止PCR业务的发展。

　　内镜微(wēi)创诊疗器械，体量和研发实力远不如同行业的南微(wēi)，面对(duì)竞争和集采，公司产品价(jià)格不断(duàn)下滑，不过由于(yú)体量小，国产替代进行(xíng)中，业绩还算不错，个人就不(bù)关(guān)注了。

　　四、中(zhōng)科飞测（688361）

　　深圳(zhèn)中科飞测科技股份有限公司成(chéng)立于2014年，公司(sī)是一家国内领先的高端半导体质量控制(zhì)设备(bèi)公司，自成立以来(lái)始终(zhōng)专注于(yú)检测(cè)和量测两(liǎng)大类(lèi)集成(chéng)电路专(zhuān)用设备的研发(fā)、生产和销售，产品主(zhǔ)要(yào)包括无图形晶(jīng)圆缺陷检测(cè)设备系列、图(tú)形晶圆缺陷检测设备系(xì)列、三维形貌量测设备系列、薄膜膜厚量测设备系列等产(chǎn)品，已应用于国内28nm及以上制程的集成电路制(zhì)造产线。国内半导体检(jiǎn)测与量(liàng)测设备市场2020年的(de)市(shì)场规模达到了21亿美元，市场基本被国际巨头(tóu)垄(lǒng)断，国产化(huà)率约(yuē)为2％。公司为国内当仁不让(ràng)的领军企业，远超行业(yè)第二和第三(sān)的收入之(zhī)和。

　　晶圆检测(cè)设备龙头，半导体上游公(gōng)司，公司(sī)收(shōu)入增速很快，但利润基本没(méi)有，且存货(huò)越来越多，短(duǎn)期看半导(dǎo)体行业周期向下(xià)，但(dàn)公司所处行业国(guó)产替(tì)代空间较大，未来仍会有发(fā)展，可以适当关注。

　　五(wǔ)、长青科技（001324）

　　长青科技是一家以三明治复(fù)合材(cái)料为基础，通(tōng)过轨道交(jiāo)通和建(jiàn)筑装(zhuāng)饰两大领域实现产品应用的高新(xīn)技(jì)术企业。公司(sī)的(de)业(yè)务主要为(wèi)轨道交通业务及建筑装饰业务，在轨(guǐ)道交通业务方(fāng)面，公司提(tí)供轨(guǐ)道交通车辆内(nèi)部装饰产品、检修业务及备品备件(jiàn)和车载乘客信息系统；在建筑(zhù)装(zhuāng)饰业务方面，公司提供建筑(zhù)内(nèi)外(wài)部装(zhuāng)饰产品。

　　车(chē)辆和(hé)建筑内(nèi)部装饰公司，下游房地产和轨道交通行业未来景气度都一般，公司业绩(jì)也(yě)没亮点，不(bù)关注了。

　　六、华纬(wěi)科技(jì)（001380）

　　公司(sī)主(zhǔ)营业(yè)务为公司主营(yíng)业务为悬(xuán)架弹簧、制动弹(dàn)簧、阀没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩类及异形弹簧、稳定杆(gān)等研发、生产及销售。公司深(shēn)耕弹簧行业40余年，是国家级专(zhuān)精特新“小巨人”企(qǐ)业、浙江(jiāng)省“隐形冠军”培育对象。公司是中(zhōng)国弹簧行业(yè)知(zhī)名度较高的弹簧及相关产品的(de)制造企业(yè)，其综合实力(lì)位列(liè)国内弹簧行业排名前三(sān)位。

　　弹簧行业公司(sī)，虽然号称(chēng)隐(yǐn)形冠(guān)军，但公司市占率国内也(yě)就排(pái)第(dì)三，下(xià)游汽车行业周期(qī)景气度高峰已过，未来不是很乐观，就是(shì)一个(gè)门槛不高的传统制(zhì)造业公(gōng)司。

　　七、亚华(huá)电子(zi)（301337）

　　亚(yà)华电子是医院(yuàn)智能通讯交互系统(tǒng)软硬件(jiàn)一体化综合(hé)解(jiě)决方案提(tí)供商，主(zhǔ)要产(chǎn)品分(fēn)为病(bìng)房智能(néng)通讯交互系统(tǒng)及门诊服务交互系统两大类别(bié)，是(shì)该(gāi)公司主营业务收入的重要组成部(bù)分。

　　医(yī)疗(liáo)信息公司(sī)，主要是医院(yuàn)的门诊(zhěn)和病房交互，没什么技术门槛的软硬件行业，公司(sī)规模不大，竞争力一般(bān)，不关注了。

　　八(bā)、美芯晟（688458）

　　美芯晟是一家(jiā)专注于(yú)高(gāo)性能模拟及数模混合芯片研发和销售的集成电路设计企业，主要产品为无线充电系列(liè)产品(pǐn)和LED照明驱(qū)动系列(liè)产品，主要包括(kuò)高(gāo)集成度(dù)MCU数字控制SoC电源(yuán)——无线(xiàn)充电(diàn)芯片，以(yǐ)及模拟电(diàn)源——LED照(zhào)明驱动(dòng)芯片。目前(qián)，美(měi)芯晟能够(gòu)为客(kè)户提供(gōng)超过(guò)700款芯片产品，可广泛应用于通信终端(duān)、消费(fèi)类电子、照(zhào)明应用及智(zhì)能家居等(děng)众(zhòng)多领域。

　　无(wú)线(xiàn)充电(diàn)芯片和LED芯(xīn)片公司，技(jì)术含量不算太高(gāo)的(de)芯片行业，下(xià)游主要(yào)是LED行业(yè)，22年开始(shǐ)行业景(jǐng)气度下(xià)滑(huá)，公司(sī)业绩(jì)也转向，收(shōu)入增速放缓(huǎn)，产(chǎn)品价格大幅下滑，扣(kòu)非利润下滑，至于无(wú)线充电芯(xīn)片这(zhè)块业务增速也大幅放缓(huǎn)了，而(ér)且(qiě)占比比较低，依赖单一(yī)客户，面对(duì)竞争(zhēng)也非常激烈(liè)。没太多的(de)亮点，感觉没(méi)必要(yào)关注了。

　　九、航没有罩子的瑜伽老师，瑜伽老师没带胸罩天软件(jiàn)（688562）

　　航(háng)天软件是航(háng)天科(kē)技(jì)集团(tuán)直接控股的大(dà)型专业软(ruǎn)件与信息化服务公司，实(shí)际控制人(rén)为国务院国资委。公司在支撑航天(tiān)信息化建设的过程中，以神(shén)通数据库(kù)和AVIDM Foundation为基础，构(gòu)建(jiàn)了自主软件产品（基础软件、工业软件(jiàn)）、信息(xī)技(jì)术服务(wù)（金(jīn)审(shěn)信息化服务、商密网云服(fú)务、信息化运维服务）和信息系统(tǒng)集(jí)成（主要面向(xiàng)航天及党政军领域）等三大主营业务，是我国航(háng)天(tiān)及党政军领域的软件(jiàn)和信息(xī)化服务龙(lóng)头(tóu)企业(yè)之(zhī)一。

　　航天系(xì)的软件公(gōng)司，大(dà)量关联交易(yì)，主营毛利率非常低，软件(jiàn)产品基本没什么(me)竞争力，利(lì)润基本(běn)没有，完全依(yī)靠补贴，完全靠政(zhèng)府采购和(hé)政策强推，这类公司业绩非常不好预测，个人建(jiàn)议不要浪(làng)费精力了。

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