民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围(wéi)，能够为我们(men)把握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分(fēn)交流(liú)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较(jiào)过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间(jiān)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的嫦娥五号发射时间地点在哪 嫦娥五号还在工作吗产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表现(xiàn)有所差异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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