就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一(yī)直超(chāo)配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部分获利了结(jié)，现在(zài)所持(chí)头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资管机构为拥有200多(duō)年历史(shǐ)的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规模(mó)790亿(yì)瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩(jì)第一爆发之际(jì)，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当时(shí)的持仓股(gǔ)数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆(bào)发，股价(jià)却一(yī)直不怎(zěn)么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美(měi)元附(fù)近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进(jìn)行(xíng)增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增(zēng)持(chí)超(chāo)过(guò)20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择(zé)高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道(dào)，达摩(mó)达兰(lán)自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天(tiān)早上英伟达(dá)还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投资(zī)组合，因为我无法承(chéng)受这样的上(shàng)涨(zhǎng)，一周内(nèi)市(shì)值就(jiù)增加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这(zhè)是在挑战可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到31亿越南盾是富豪吗，越南打工一个月多少钱500亿(yì)美元。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来的市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人(rén)觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评(píng)级的(de)人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近(jìn)日(rì)纷纷调(diào)高(gāo)英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价，是(shì)因为(wèi)先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存(cún)在不同的声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达(dá)估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华(huá)尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议(yì)投(tóu)资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期(qī)或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为需要(yào)在标(biāo)普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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