近期《2023年五一假期(qī)旅(lǚ)游预(yù)测报告》显示，该(gāi)平台假期(qī)国内酒店、景区门(mén)票(piào)、机票订单量(liàng)均反超2019年(nián)水平。同(tóng)时民(mín)航(háng)局披(pī)露，从机票预订(dìng)数据(jù)看，五一假(jiǎ)期(qī)订票已超(chāo)600金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名万(wàn)人次，或成为史上旅游出行热度最(zuì)高的五一假期。此(cǐ)外近(jìn)20部影(yǐng)片定档(dàng)五一，节假日(rì)院线有望(wàng)迎来强复苏。在消费(fèi)需求火爆下，可以关(guān)注(zhù)交运、旅游、影(yǐng)视等行业机会。

　　五一订(dìng)单火(huǒ)爆

　　旅游出行旺季来临

　　自去年(nián)疫情(qíng)防控优化调整以来，国(guó)内疫后复苏趋势较强(qiáng)。近(jìn)日某(mǒu)酒店龙头企业发布一季度经营数(shù)据(jù)，公司一季度整(zhěng)体(tǐ)入住(zhù)率同(tóng)比(bǐ)增长16.4％，平(píng)均房价、RevPAR（每(měi)间(jiān)可供租出(chū)客房产生的平均实际营业收入(rù)）分别同(tóng)比增长23.9％、58.3％，恢复至2019年同期的95％、125％和118％。

　　交运方面，据民航局数(shù)据，一季(jì)度民(mín)航运(yùn)输共完(wán)成运输总周转量239.9亿吨公里，同比增长39.7％，行业总体运输规模相当(dāng)于2019年(nián)同期的(de)77.6％，较2022年四季度大幅提升(shēng)38.5个百分点；一(yī)季度共完(wán)成旅客运输量1.29亿(yì)人(rén)次，同比增(zēng)长68.9％，旅客运输规模相(xiāng)当于2019年同(tóng)期(qī)的80.0％，较2022年四季度大幅提升51％。

　　五一假期出(chū)行需求更(gèng)是(shì)火(huǒ)爆(bào)。4月20日的(de)《2023年五(wǔ)一假(jiǎ)期旅游(yóu)预(yù)测报告》显(xiǎn)示，距离假期(qī)不到10天，特别是(shì)住宿火爆程度(dù)远超预期，五一境内酒(jiǔ)店(diàn)市场搜索(suǒ)热度已达2022年同期9倍以上，相(xiāng)较2019年(nián)五(wǔ)一(yī)同期也增长近200％。今年(nián)五一也是(shì)出境(jìng)团(tuán)队游试点恢(huī)复后的首个长假(jiǎ)。数据(jù)显示，出境机票搜索热度同比2019年同期(qī)恢复至大约120％，出(chū)境游(yóu)酒店搜索热度(dù)同(tóng)比(bǐ)2019年恢复至大约70％。

　　同时(shí)，4月25日，外交部(bù)宣布自(zì)4月(yuè)29日起，所有来华人员可以登机(jī)前48小时内(nèi)抗原检测代替核酸检测(cè)，航空公司不再查验登机前检(jiǎn)测证(zhèng)明。针对来华人员的防金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名疫政策放宽后(hòu)，入(rù)境客流量有望进(jìn)一步(bù)提升(shēng)，继(jì)续刺激国际客流复苏。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，民航(háng)局预计，五一假期民航将运(yùn)输旅(lǚ)客(kè)900万人次左右(yòu)。2019-2021年的民航旅(lǚ)客量(liàng)分别(bié)为691万、316万、866万，去年(nián)相关数据未(wèi)公布，不(bù)过民航(háng)局(jú)当时(shí)预计旅客量为(wèi)200万人次(cì)。因此今年(nián)有望将超过疫情前(qián)水平，成为史(shǐ)上(shàng)旅(lǚ)游(yóu)出行热度最高的(de)五一(yī)假期。

　　五(wǔ)一假(jiǎ)期预(yù)售数据仍(réng)然乐观，叠加(jiā)出入境政(zhèng)策进一步放(fàng)开，旅(lǚ)游(yóu)出行市场(chǎng)均呈向好态势。

　　“红五月”可期

　　消费复苏有(yǒu)望(wàng)接(jiē)棒成主线

　　年报、一季报(bào)披露节前结束，截(jié)至(zhì)4月28日，已经披(pī)露一季报的上市公司接近4000家(jiā)。从目前(qián)财报披露情况看，旅游(yóu)出行相关板块景气度显著(zhù)恢复，用(yòng)整体法测算(suàn)，申万社会服务行业(yè)一季度归母净(jìng)利润增(zēng)速(sù)达到(dào)144.40％，交通运输行业一季(jì)度归母(mǔ)净利润增速则是142.55％。

　　由于(yú)2023年春节是(shì)疫情放(fàng)开后第(dì)一个长假，积压的旅游出行需(xū)求集中释放(fàng)，且(qiě)春节后(hòu)旅游(yóu)行(xíng)情转入淡季，市场普遍预期旅游业复苏趋缓(huǎn)。但从五一的数据(jù)来看，伴随着景气复苏的持(chí)续(xù)兑现，行业有望重获(huò)市场关注。

　　另一(yī)方(fāng)面，民航出行(xíng)需求(qiú)恢(huī)复(fù)有(yǒu)望贯穿全年。同(tóng)时供(gōng)给端(duān)，疫情期间我国机队引进收紧，飞行员结构性短缺问题凸(tū)显，后续或将逐步(bù)好转。叠加票价改革仍在(zài)推进，看(kàn)好后续(xù)票价及客座率表现。

　　此外，作(zuò)为国内(nèi)重要节假日，“五一档”电影票房市场(chǎng)也有较高占比(bǐ)。从历史数据看(kàn)，国内(nèi)电影总票房自(zì)2017年的7.84亿元(yuán)连升至2021年的16.74亿元，五一档(dàng)期票房占全年票房比例(lì)从1.40％也逐步攀升至(zhì)3.56％。

　　2022年(nián)由于影院大范(fàn)围关(guān)停，五一档期电影纷纷撤档，票房远不(bù)及预期，而2023年影院全面(miàn)恢复运营，撤档重点影(yǐng)片加码五一档期，叠加(jiā)观众报复(fù)性消费热(rè)情(qíng)，预计今(jīn)年(nián)五一(yī)档(dàng)期将回升至(zhì)2021年水平，延续此(cǐ)前(qián)连涨态势。

　　从影片供给来看，已(yǐ)有近20部(bù)影片宣布(bù)进(jìn)入今年“五(wǔ)一”档，数(shù)量上已超过历年同档期，重(zhòng)点电影(yǐng)包括《惊(jīng)天救(jiù)援》、《长空之王》、《检察风云》等。此外，已上映的电(diàn)影《灌篮(lán)高手》累计票房破4亿(yì)元(yuán)（猫眼数据，截至(zhì)4月28日），热度也(yě)有望延续。

　　而对于(yú)影视行业来(lái)说，AIGC的变革也会带(dài)来(lái)内(nèi)容生产(chǎn)效率的提升。前期策(cè)划，AI可辅助剧(jù)本生成，并把剧本中角色、场景、道具、特效(xiào)等(děng)元素(sù金地集团是国企还是民企，金地集团房地产排名)转换成拍摄日程(chéng)和(hé)预(yù)算。中期(qī)拍摄，AI可生成(chéng)布景，换脸(liǎn)换声，或直接(jiē)使用虚拟人(rén)替代真人演员。后期制作(zuò)，AI可辅助生成音(yīn)频(pín)、特(tè)效、编(biān)辑视频(pín)。宣发环节，AI可辅助生成海报、预告片等宣传素材。种(zhǒng)种因素叠(dié)加，该赛道催(cuī)化密集，当前投资机会凸显。

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