今年以来基金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多(duō)家基金销售机(jī)构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高(gāo)质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本(běn)增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终(zhōng)止与基金代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基(jī)金发(fā)布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的(de)是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富(fù)通(tōng)基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)2023年石油会暴涨吗，今日油价格表京虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基(jī)金销售有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起，上(shàng)述基(jī)金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)、民商基(jī)金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将不(bù)再代理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基金。自(zì)公(gōng)告之日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金(jīn)买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月(yuè)，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止了与民商基金的(de)基(jī)金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基(jī)金新(xīn2023年石油会暴涨吗，今日油价格表)增(zēng)与民商基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基(jī)金公司终止合计7家独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包(bāo)括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公(gōng)司终止了(le)合(hé)计6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关(guān)系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金(jīn)公司对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就这(zhè)样终止过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是(shì)这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年(nián)以来权(quán)益(yì)市场低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常是(shì)基(jī)金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又(yòu)受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据(jù)自身的发(fā)展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在公司选择(zé)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的(de)基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要(yào)求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本(běn)，很多销售(shòu)公司(sī)一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金(jīn)公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望能有销售能(néng)力(lì)强(qiáng)的(de)机(jī)构(gòu)合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要求(qiú)。

　　此(cǐ)外(wài)，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人(rén)士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等(děng)互联网(wǎng)平台(tái)流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未(wèi)来的基金(jīn)销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明显，互(hù)联网流量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度末，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中，21家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规(guī)模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百(bǎi)只(zhǐ)。而在(zài)115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不少中小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提(tí)交了注销公(gōng)募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募(mù)集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安(ān)存(cún)基金(jīn)、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上(shàng)海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金(jīn)、大泰金石基(jī)金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势(shì)下，未来基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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