今年以来基(jī)金代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规(guī)，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也(yě)是降(jiàng)本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密集终止(zhǐ)与基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基(jī)金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将(无可厚非是什么意思jiāng)不(bù)再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再(zài)办理本(běn)公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购(gòu)、申购等基(jī)金买入的(de)相(xiāng)关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也终止了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记(jì)者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止合(hé)计7家独立(lì)基金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机(jī)构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)、银行和保(bǎo)险。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构(gòu)中，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3无可厚非是什么意思月(yuè)以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被解约的(de)基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数(shù)量增多(duō)及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也(yě)是(shì)实现降本增效的一大(dà)举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到监(jiān)管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无(wú)非(fēi)就是这些。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总(zǒng)经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代无可厚非是什么意思销(xiāo)机构的合作，通常是(shì)基金代销机(jī)构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时间(jiān)、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募(mù)基金(jīn)销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名前100，是硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望(wàng)能有销售能(néng)力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司(sī)的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方基(jī)金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的(de)服(fú)务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天(tiān)天等互联(lián)网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未(wèi)来的基金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马(mǎ)太(tài)效应依(yī)然是(shì)基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的(de)公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头(tóu)部机(jī)构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募(mù)基(jī)金(jīn)保有规(guī)模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构的代(dài)销基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代销数量不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业分(fēn)化(huà)更趋(qū)明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳(zhèn)前(qián)海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)向中国证券监(jiān)督管理委员(yuán)会提(tí)交了注销公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投(tóu)资基金法(fǎ)》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务(wù)有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的(de)保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都(dōu)选择主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金(jīn)、大泰金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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