今年以来，美股(gǔ)科技板块(kuài)持续上(shàng)涨，多只美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰。数据显示，截(jié)至5月(yuè)26日(rì)，美股科技主题QDII年内收益(yì)已霸榜QDII产品前20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内(nèi)人(rén)士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大(dà)发展。当前，全球产业界和(hé)资本(běn)市场都在积极拥抱这新一轮(lún)的数字产业化变(biàn)革浪(làng)潮，而美股科技(jì)股(gǔ)汇集了全球最头部的AI产业链公(gōng)司，因此看好(hǎo)该板(bǎn)块(kuài)长(zhǎng)期投资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示(shì)，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产品年(nián)内收(shōu)益前35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一只中韩半导(dǎo)体ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第(dì)35位，其余悉数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回报(bào)达30.98％，领(lǐng)涨QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓(cāng)持股情况来看该(gāi)产品主投美股科技股，其(qí)中(zhōng)57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向信息技术行(xíng)业，前三(sān)大重仓持股股票(piào)分别为微(wēi)软、英伟(wěi)达(dá)和超(chāo)威半导体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓数(低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的shù)量相较于上期大幅增(zēng)长78.18％。华夏全球(qiú)科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹(píng)果、超威(wēi)半(bàn)导体(tǐ)、微(wēi)软、脸书等多只美股科技(jì)股。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国(guó)泰(tài)纳斯达克(kè)100、易方达标(biāo)普(pǔ)信息科技A人(rén)民(mín)币、博(bó)时纳(nà)斯(sī)达克(kè)100美(měi)元现(xiàn)汇等逾20只产品年(nián)内回报均超(chāo)20％，这(zhè)低头看我是怎么玩你的，低头看我是怎么弄你的些产品一(yī)部分(fēn)前十(shí)大重仓股中占比较高的多(duō)是美股科技股，另一部(bù)分所(suǒ)跟踪的指数主要权重股为美股科技股。

　　对此(cǐ)，广(guǎng)发(fā)纳斯达(dá)克(kè)100ETF基金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今年美(měi)股科技反弹明(míng)显，尤其是纳(nà)指ETF表现(xiàn)较(jiào)好，也许更多(duō)受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型(xíng)引发的人工智(zhì)能热潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以(yǐ)来(lái)创造了(le)1.4万亿(yì)美元的市值(zhí)，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳斯达(dá)克100指数(shù)前20大(dà)权(quán)重股为例，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到有(yǒu)很多和AI概念相关的软硬(yìng)件(jiàn)公司，今年(nián)全(quán)球AI应(yīng)用热潮(cháo)也都(dōu)是由这(zhè)些公司掀起(qǐ)和推动的，这类人工智(zhì)能股贡献了纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长股(gǔ)涨幅。

　　“围(wéi)绕人(rén)工(gōng)智能(néng)的全球投资(zī)热浪全面席(xí)卷(juǎn)美(měi)股市(shì)场，引发了科技股(gǔ)的全面看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公(gōng)司因(yīn)为(wèi)二季度营收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年(nián)累计涨幅达到了近160％，可(kě)以说今(jīn)年(nián)AI概念(niàn)的火热，持(chí)续推动了中美市场(chǎng)相关板块的持续上涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博时基金(jīn)指数与(yǔ)量化投资部基(jī)金经理万(wàn)琼(qióng)也认为，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要(yào)还是(shì)受益(yì)于今年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展(zhǎn)，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了，这(zhè)个指数基本囊(náng)括了美(měi)股(gǔ)绝大多数(shù)AI相(xiāng)关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提(tí)升

　　看(kàn)好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股(gǔ)整体呈持续(xù)上涨(zhǎng)趋(qū)势，但走势也略有(yǒu)震荡，如本周5月(yuè)23日(rì)美(měi)国(guó)三(sān)大股(gǔ)指(zhǐ)全线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多只大型科技股普(pǔ)跌(diē)；而(ér)到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外，标普500指数(shù)、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果(guǒ)等(děng)科技股股价也开始(shǐ)回调，其中(zhōng)英(yīng)伟达大(dà)幅涨超24％，到了(le)5月26日(rì)则又涨了2.54％，公司股价(jià)也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科技股震荡上涨(zhǎng)的走势，广发基(jī)金刘(liú)杰(jié)表示，近期美国(guó)科技板(bǎn)块同(tóng)时受到有利因素(sù)以及(jí)不(bù)利因素影响(xiǎng)，其中，美股(gǔ)近期正(zhèng)经历着债务上限谈判和美联(lián)储(chǔ)加(jiā)息政策(cè)博(bó)弈带来(lái)的(de)不(bù)确定担忧，市(shì)场(chǎng)担心(xīn)重演2011年美国违约(yuē)危机，当时(shí)时任美(měi)国总统奥巴马和众议院共和党人在最后一刻通(tōng)过(guò)提高债务上限和削减赤字的法(fǎ)案，勉(miǎn)强避免了(le)一场灾难，但由此产生的紧张局(jú)势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国作为全(quán)球第一大经(jīng)济体的偿债能(néng)力(lì)，投资人多半认为美债(zhài)几近(jìn)零风(fēng)险。此外，美联储对于(yú)未来(lái)暂停加息以及可(kě)能(néng)的降息(xī)均存(cún)在分歧(qí)，对(duì)美股短期(qī)走(zǒu)势也产(chǎn)生了一定影响。

　　总体上而言，刘(liú)杰认为，AI概念(niàn)以(yǐ)及算力应用对相(xiāng)关软硬(yìng)件科技(jì)公司营收的提振，以及未来应用全面(miàn)支撑着(zhe)科技公司(sī)发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求(qiú)一二季度“稳固(gù)”，科技(jì)板块的(de)业绩增长正(zhèng)来自数据中心等(děng)相关应用，而随着AI概念的不断升级迭(dié)代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷(gǔ)歌五大(dà)科技龙头为(wèi)例，一(yī)季度净(jìng)利润均出现不(bù)同程(chéng)度的下滑，除微软外其余四家巨头业(yè)绩均低(dī)于预期。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走(zǒu)强等问题(tí)是科技股业绩承压的(de)主要因素。这(zhè)些(xiē)公司(sī)普遍意识到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减(jiǎn)开支、降本增效的方式提升盈利能(néng)力(lì)。

　　“不过(guò)科(kē)技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基(jī)金(jīn)举(jǔ)例，自(zì)微软收购(gòu)的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为(wèi)新一轮数字产业化变革(gé)浪(làng)潮，所(suǒ)涉及的产业链也迅(xùn)速成(chéng)为全球(qiú)资(zī)本瞩目的(de)焦点(diǎn)，相关公司(sī)股价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理由相信科技企业巨头们(men)已通过(guò)持之(zhī)以恒的(de)研(yán)究(jiū)创新，逐渐具备从量(liàng)变到质变的厚积薄发能(néng)力，从而有望(wàng)在中长期持续(xù)推(tuī)动自身(shēn)不(bù)断成长进化(huà)。”

　　国泰基(jī)金认为，目前美股科技股汇集(jí)了全球最头部的AI产业链公司，包括微(wēi)软、谷(gǔ)歌(gē)、英伟达等，未来几个季度AI技(jì)术(shù)和(hé)产(chǎn)品(pǐn)的推广能否为这些公司打开新的(de)增长(zhǎng)曲线(xiàn)，并带动估值的提升，值得(dé)重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技(jì)板块代表(biǎo)人类(lèi)未(wèi)来发展的方向(xiàng)，看好(hǎo)这个板块长(zhǎng)期(qī)增长。同时，美(měi)国科技公(gōng)司又是引领全(quán)球科技(jì)的发(fā)展，美(měi)股科(kē)技(jì)板块还是具有(yǒu)很(hěn)好的长期(qī)投资价值。投资者可以考虑(lǜ)长期(qī)的配置一(yī)部(bù)分头寸。

　　“不过(guò)，当前(qián)美股也有需要(yào)注意的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行(xíng)危(wēi)机的后续(xù)等(děng)。投(tóu)资者应(yīng)根据自身的风险偏(piān)好(hǎo)，尽可能的做多资产的配置。坚持(chí)长期投(tóu)资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发(fā)基金(jīn)刘杰(jié)认(rèn)为(wèi)，美(měi)国作为世界上最大的金(jīn)融市场，纳指(zhǐ)与A股各类市场相(xiāng)关性(xìng)低，从分散(sàn)投资的角(jiǎo)度来(lái)看，能够发挥(huī)资产(chǎn)配置的作(zuò)用；同时，大(dà)部分(fēn)投资(zī)者看好美股科技股、生物制(zhì)药(yào)公司，相比标普(pǔ)500而言(yán)，纳指100此(cǐ)类代表性(xìng)更(gèng)好，更(gèng)符合美(měi)股的特(tè)征，历(lì)史(shǐ)收益率(lǜ)也更(gèng)好。“鉴于市(shì)场风险和投资机会(huì)，建(jiàn)议投资者结合自身风险承(chéng)受(shòu)能力，可(kě)以考(kǎo)虑定投的方式参与(yǔ)，或(huò)许(xǔ)是一种体验更好的方式。”

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