就在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年(nián)年底以(yǐ)来(lái)一直超(chāo)配英伟达(dá)，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金(jīn)融世家(jiā)罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目(mù)前管理资产规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构在(zài)2015年英伟达业(yè)绩第一(yī)爆发之际，就增持了(le)英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大(dà)爆(bào)发，股价(jià)却(què)一直不怎(zěn)么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的(de)上上下下，让英伟(wěi)达(dá)的(de)股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在2022年第二(èr)季度，虽(suī)然英伟达股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底(dǐ)层(céng)算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超(chāo)100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的(de)，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著(zhù)名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今(jīn)已经(jīng)卖掉了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达(雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗dá)摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达还在(zài)我的(de)投(tóu)资组合里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法承(chéng)受(shòu)这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规(guī)模将(jiāng)达到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司(sī)，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年(nián)5月30日持(chí)续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售(shòu)6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给(gěi)出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人(rén)数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出(chū)的股价中间(jiān)值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截(jié)至发稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因(yīn)为先前估测的获利(lì)预期太低。目(mù)前(qián)投资人仍(réng)存在(zài)不同的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师、美国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资(zī)者(zhě)可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴(yīng)儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而(ér)起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗500位于4200点(diǎn)时开始抛(pāo)售。

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