民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会(huì)观(guān)察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调(diào)研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会反(fǎn)映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意(yì)味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家(jiā)之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要(yào)是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退王宝强身价多少亿，马蓉分了王宝强多少家产超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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