民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多(duō)。境内和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设置关(guān)税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地子集是什么意思，非空真子集是什么意思制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签(qiān)订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商(shāng)与境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模(mó)相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终(zh子集是什么意思，非空真子集是什么意思ōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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