今年(nián)AI波澜壮阔的大行情(qíng)之(zhī)下，引发了全行业所(suǒ)有基金(jīn)经理关(guān)注(zhù)，而公募(mù)基金2023年一季报(bào)揭(jiē)开了(le)基金经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工(gōng)智(zhì)能、算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端等领域(yù)，因(yīn)抓住了市(shì)场机遇实现(xiàn)了超62％的收(shōu)益(yì)，成为今年以(yǐ)来业绩最领先的主动权(quán)益基金(jīn)。同时，较好的业绩也让(ràng)这(zhè)只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度也(yě)吸引了(le)多位明(míng)星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报表示，一季度(dù)在人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱(bào)人工智(zhì)能

　　开(kāi)年以来(lái)，计算机行业在(zài)人工智能(néng)板块(kuài)的带动(dòng)下，走(zǒu)出了波澜(lán)壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机(jī)遇，业绩一路(lù)领跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在(zài)一季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安(ān)积极回报成为2023年表现最强(qiáng)的主动权益基(jī)金(jīn)，最(zuì)新观点备受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突(tū)飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他还(hái)提(tí)到，海外引领，从算法大模(mó)型持续迭代，到各种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅速。国内厂商也(yě)纷纷开(kāi)展结合自(zì)身(shēn)业务的(de)人工智(zhì)能领域(yù)的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后(hòu)，是相关公司在产业端的(de)积极布局，人工智(zhì)能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一季度(dù)主要投资在人工智能(néng)领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应布局。湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号>

　　从诺安积极(jí)回(huí)报(bào)的(de)持(chí)仓看，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)进行了较大幅度的调(diào)整。相(xiāng)较去(qù)年底，除了(le)中微(wēi)公司(sī)、沪硅(guī)产业仍出现在其前十大重仓(cāng)股(gǔ)之(zhī)列(liè)外，其(qí)他重仓股全部换，新进了长川科技、华(huá)海清科(kē)、盛美(měi)上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份(fèn)、浪潮信息、中芯国际、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在(zài)2023年表现神勇，如诺安(ān)积(jī)极回报的头(tóu)号重(zhòng)仓股中微公司，截至(zhì)4月(yuè)21日，今(jīn)年以来涨(zhǎng)幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙(lóng)等年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些表现较(jiào)好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺安(ān)积极(jí)回报(bào)并没有保持去年底的(de)高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三、四(sì)季度(dù)基本保(bǎo)持在90％以上的(de)仓位水平，去年(nián)三(sān)季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外一(yī)只基(jī)金诺安成长并没有太大变化，前十(shí)大重(zhòng)仓股相较去年底变化很小，仍重(zhòng)点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份(fèn)、北方(fāng)华创等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在(zài)诺安成长的一季报中写道(dào)，主要布局芯(xīn)片板(bǎn)块，在(zài)当前的市(shì)场位置，迎接即(jí)将到来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片板(bǎn)块的(de)两大细分领域，在(zài)一季度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从2021年四季(jì)度开(kāi)启的芯片产业(yè)下行(xíng)周期，随着疫情落下(xià)帷幕(mù)，在今年一季(jì)度拐点将至。产业端一季度库存水平(píng)接近正常(cháng)，各厂商二季(jì)度毛(máo)利率水平见底。伴(bàn)随(suí)着疫后(hòu)经济(jì)恢(huī)复，未来需(xū)求端将(jiāng)对(duì)设计(jì)板块持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最强的产业(yè)趋势。海外引领，从(cóng)算法大(dà)模(mó)型(xíng)持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展(zhǎn)迅(xùn)速。而算力(lì)几何(hé)级的(de)增长和边缘(yuán)侧(cè)硬件的拉动，都是(shì)未来芯片需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美国对中国半导体(tǐ)的(de)制裁已(yǐ)经到了穷(qióng)途(tú)末(mò)路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈(chén)。国内晶(jīng)圆代(dài)工厂一(yī)方面加(jiā)速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研发攻克(kè)先进制(zhì)程。虽然(rán)美国的制裁(cái)对我国先进制程的扩产造成了一定的影响，但是另外一个角度看，芯片设备(bèi)的国产化率却取得了(le)突飞猛进的增长。在(zài)全球晶(jīng)圆扩产处(chù)于下行(xíng)周期(qī)的大背景下，国产替代(dài)进程加(jiā)速对设(shè)备(bèi)材(cái)料EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预期(qī)。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出(chū)现迅猛(měng)增长。

　　数据显示(shì)，截至4月21日(rì)，蔡嵩(sōng)松管理的诺(nuò)安积极回报(bào)A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业(yè)绩最(zuì)强的主动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导(dǎo)体等(děng)领域大跌(diē)影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业绩也(yě)让这只(zhǐ)冠军(jūn)基(jī)金一季度规(guī)模(mó)暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模(mó)已(yǐ)达到(dào)7.11亿元(yuán)，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更多来自于投资(zī)者(zhě)申购(gòu)。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回(huí)报基金的话题也屡见报端(duān)，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同(tóng)样，受益于(yú)净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金(jīn)在一季度(dù)规模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安(ān)优化配置同(tóng)样规(guī)模(mó)暴增，从去(qù)年(nián)底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿(yì)元，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金(jīn)的总规(guī)模也从去(qù)年底的293.25亿元增(zēng)长到一(yī)季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的(de)一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人(rén)工智能相关产业链进行挖(wā)掘(jué)

　　作为(wèi)兴证全球基(jī)金分管投(tóu)研(yán)的副总，市(shì)场上管理(lǐ)规模超过(guò)700亿(yì)的基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓换股方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从(cóng)最新一季(jì)报披露情况(kuàng)看，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块(kuài)，他也坦言(yán)在一季度(dù)主要对(duì)对(duì)人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他管理(lǐ)的(de)兴全(quán)合润基金一季(jì)度新进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四(sì)只个(gè)股(gǔ)，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用(yòng)于设备检(jiǎn)测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在(zài)4月(yuè)15日发布(bù)的(de)《投资者关系活动记(jì)录表》中，海康(kāng)威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海康威视(shì)的营(yíng)收增长起了(le)很(hěn)大(dà)的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领域(yù)提提供以芯片为(wèi)基础的(de)解决方(fāng)案(àn)，目(mù)前(qián)主要产品包括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球布(bù)局、国内领(lǐng)先的(de)无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供(gōng)应商。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭创今(jīn)年(nián)以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积(jī)极加(jiā)仓，仅一个季度的(de)时间就(jiù)狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业在(zài)内(nèi)的四只个股在一(yī)季度退(tuì)出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除(chú)了兴(xīng)全合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另外(wài)一只可投(tóu)港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基金在一季(jì)度除(chú)了加仓半导体等(děng)板块之外，互联网板块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股也是其(qí)主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在一(yī)季报中表示，随(suí)着各种风险因素减弱(ruò)，一季度A股(gǔ)市场上证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明(míng)显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光模块等(děng)子(zi)版块带(dài)动(dòng)的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告期(qī)内维持了较高(gāo)仓位，对人工(gōng)智能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公(gōng)司进行精选和布局。未来仍(réng)将坚持挖(wā)掘(jué)公司长期成(chéng)长(zhǎng)价(jià)值，不(bù)断寻(xún)找(zhǎo)具有良好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心(xīn)竞争力(lì)在当年弱(ruò)市环境下(xià)斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商基金朱红裕(yù)成(chéng)为市场备受关(guān)注(zhù)的基(jī)金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力一季报(bào)的披露(lù)揭开了朱红裕的投资思路和湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号路径。从股(gǔ)票持仓来看(kàn)，一季(jì)度末该基金(jīn)股票市值占基金总(zǒng)资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以来(lái)的最(zuì)高值(zhí)，显示出一种积极的态度(dù)。从该基金2022年(nián)中报、三(sān)季报、年报来看(kàn)，其仓位(wèi)分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱红裕配置A股(gǔ)比例(lì)有所降(jiàng)低，配(pèi)置港股比例有(yǒu)所(suǒ)提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力配置中国(guó)大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年(nián)底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置(zhì)来看，重点布局了信息技(jì)术、可选消(xiāo)费(fèi)等。前十大重仓股来看，重仓(cāng)卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶(dié)国(guó)际等(děng)。其中卫宁健康(kāng)持(chí)有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年底(dǐ)，朱红裕整体做(zuò)了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城服(fú)务、中(zhōng)国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望教育(yù)、中(zhōng)航光电则退(tuì)出(chū)前十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在季报(bào)中写道(dào)，一季(jì)度初期，我(wǒ)们基于(yú)对经济复苏预(yù)期大概率偏弱的(de)判断，主要减(jiǎn)持了经济复苏敏感度(dù)相对(duì)较(jiào)高的部分(fēn)制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业，同时，我们(men)亦(yì)在一季度末(mò)期逐步逢低增持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物业及计算(suàn)机等公司。

　　他也(yě)坦言(yán)，虽然创造了一定的(de)超额收益，但市(shì)场的博(bó)弈程度超出(chū)了(le)我们的(de)预(yù)期，导致(zhì)对部分行业的定价(jià)出(chū)现了(le)较(jiào)为显著的偏离。我们将基(jī)于中长期的行业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 湘d是湖南哪里的车牌，湘d是湖南哪里的车牌号