5月9日(rì)晚间，A股上市公司金(jīn)证股份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公(gōng)告显(xiǎn)示，金证股份(fèn)正在(zài)筹划发行(xíng)股份及支付现金购(gòu)买(mǎi)上(shàng)海文华财(cái)经(jīng)资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财(cái)经）90.97％股权事项，同(tóng)时(shí)募集(jí)配(pèi)套资金。公司(sī)股(gǔ)票将(jiāng)于2023年(nián)5月10日（星期(qī)三）开(kāi)市起开始停牌(pái)，预计停牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易日(rì)。

　　文(wén)华财(cái)经两次冲击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经(jīng)系头部期货软件商。公开资料(liào)显示，截至(zhì)2021年年末，文华财经与国内139家(j10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米iā)期货公司合作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经(jīng)PC端交(jiāo)易软件的月活跃用(yòng)户(hù)数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身(shēn)行软(ruǎn)件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文(wén)华财经的第一次(cì)IPO之(zhī)旅要追溯到2015年(nián)，当年(nián)11月(yuè)，文(wén)华财经首次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在(zài)经历两(liǎng)年多的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止(zhǐ)审查，文华财(cái)经此次创业板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再次递交招股书(shū)，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申请撤回发(fā)行上(shàng)市申请文件，深交所决定终止(zhǐ)对其首次公开(kāi)发(fā)行股票并在(zài)创业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示(shì)，本(běn)次交易(yì)事(shì)项尚处于筹划(huà)阶段，公司目前正与交易意向方接(jiē)洽，初步(bù)确定的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远(yuǎn)管理(lǐ)咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称大连经一）、苏(sū)州中新兴富新兴产业(yè)投资合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称苏州中新）、上海经一投资管理合伙企业(yè)（有限合伙）（下(xià)称上(shàng)海(hǎi)经一）、上(shàng)海兴富创业(yè)投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合(hé)伙）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计持有标的(de)公司90.97％的股(gǔ)权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据(jù)《上(shàng)市(shì)公(gōng)司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券交易(yì)所股(gǔ)票(piào)上市规则(zé)（2023年2月修订）》等相关(guān)规定(dìng)，本次交易前，交易对方(fāng)与公(gōng)司不(bù)存在关联关系。本次交易完成后，交易(yì)对(duì)方尚守哲持有(yǒu)公司的(de)股(gǔ)份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无控股股东、实(shí)际控制人；本次交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不会(huì)发生变化，且不存(cún)在实(shí)际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人，预计不构(gòu)成公司重(zhòng)大资(zī)产重组。

　　文(wén)华(huá)财经注册资本4000万元，实际控制人(rén)为该公(gōng)司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根(gēn)据文华(huá)财经此前披(pī)露的招股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直接(jiē)持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经一和上海经(jīng)一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的(de)股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投、王凯及(jí)杨孝胜对文(wén)华(huá)财经(jīng)的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利(lì)能力有(yǒu)望提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行业客户提(tí)供全技术栈、全产品线解决(jué)方案，同(tóng)时与政府机关、互联网公司合作开展包括智(zhì)慧(huì)城(chéng)市在内(nèi)的(de)数(shù)字经济业务。

　　2023年一季报(bào)显示，报告(gào)期内(nèi)，金证股份实现营业收入12.64亿(yì)元(yuán)，较上(shàng)年同(tóng)期增长2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金证股份证券(quàn)经纪(jì)业务(wù)软件收入较上(shàng)年同期略有增长，资管机构软件收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务因验收的大型政务项目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务毛(máo)利率及利(lì)润下降。报(bào)告期(qī)内公司确认(rèn)投(tóu)资(zī)收益-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万(wàn)元(yuán)，主要是联营企业投资收益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金证股份总资(zī)产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期(qī)内(nèi)，公司实现营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业(yè10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米)业务方面，2022年(nián)，金证股(gǔ)份实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融(róng)行(xíng)业的(de)增长主要得益于两(liǎng)方面的因素：一是公司(sī)在证券市(shì)场行业占有率基础稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需(xū)求刚性，公(gōng)司加快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进项目(mù)上(shàng)线验收。二是在资管(guǎn)领域加(jiā)强了资管IT业务发展力度，在多个核(hé)心产(chǎn)品和技术上形成领先优(yōu)势(shì)，开始(shǐ)进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证(zhèng)股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下(xià)降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务(wù)及科技(jì)园租赁业务。金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)解释称，非金融行业(yè)的收(shōu)入下降，主(zhǔ)要由(yóu)于(yú)公司在数字(zì)经(jīng)济(jì)业(yè)务(wù)上，不同程(chéng)度受到需求端(duān)的影响，项目(mù)跟进、工程实施、验收结算审计(jì)等存在滞后(hòu)。

　　毛利(lì)率(lǜ)方面，2022年，金证股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融(róng)行业业务(wù)毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上(shàng)年下(xià)降(jiàng)0.93个(gè)百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现上(shàng)，公开资料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文华财经营业(yè)收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无论从资产规(guī)模和盈利能力来(lái)看，金证(zhèng)股份均远高于文华财经，但文(wén)华(huá)财经的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高于(yú)金证(zhèng)股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如果本次交(jiāo)易得以(yǐ)顺利实施，对于金证股份而言，文华(huá)财经的优质(zhì)资产注入后(hòu)，其(qí)盈利能力将进一(yī)步提升；对于文华财经而言，多年谋求(qiú)上市(shì)无(wú)果后(hòu)，可以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证股(gǔ)份(fèn)并(bìng)未披露具体的交(jiāo)易(yì)细节，例(lì)如交易对(duì)价(jià)等。公告显示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与(yǔ)主要交易对(duì)方就本次交易签(qiān)署了《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对(duì)方(fāng)发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金的(de)方(fāng)式(shì)购买其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协(xié)议书》仅为交易各方(fāng)关(guān)于本(běn)次交易的初步(bù)合作意向，交易各方在本次交易中的具体权利义(yì)务(wù)以(yǐ)及(jí)各(gè)项安排以交易各方最终签署的正式交易协(xié)议为(wèi)准。

　　金证股份还进行了(le)风(fēng)险(xiǎn)提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方(fāng)尚(shàng)未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协议，本次交(jiāo)易(yì)尚需履行必要的内部(bù)决策程序，并(bìng)经(jīng)有权监管机构批准后方(fāng)可正式(shì)实(shí)施，本次交易最终能(néng)否实(shí)施尚存在较大(dà)不(bù)确定性(xìng)。

　　股(gǔ)价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月(yuè)9日收盘，金证股(gǔ)份股价报(bào)18.94元(yuán)/股，年内(nèi)涨(zhǎng)幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 10的负3次方等于多少 10的负3次方平方厘米等于多少平方米