民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及(jí)参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外(wài)客(kè)户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成(chéng)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带(dài)一(yī)路(lù)国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响禁欲可以恢复性功能吗，禁欲多久可以恢复肾气中(zhōng)国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要(yào)与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸禁欲可以恢复性功能吗，禁欲多久可以恢复肾气出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开(kāi)放境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足(zú)，本次(cì)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而(ér)中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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