民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(ji乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么ā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类(lèi)型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流(liú)来自于境内(nèi)采购商，往年(nián)内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　乌苏里江在哪，乌苏里江在俄罗斯叫什么与近(jìn)期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对(duì)中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券(quàn)研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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