财联社(shè)5月17日(rì)讯（记者 闫(yán)军）AI主线“鲸落(luò)”，市场正(zhèng)在(zài)蓄力寻找下一个方向。

　　“我们现在对外(wài)输出市场观(guān)点会(huì)很谨慎，不再对外提(tí)明确(què)主线，今年接(jiē)下来(lái)的市场大概率是(shì)不好做了(le)。”有基金(jīn)公司人士向财联社记者表示，随着4月底(dǐ)上市公司年报一(yī)季报的(de)披露，炒作(zuò)没(méi)有业绩的(de)AI风险变高(gāo)，而市场对有业绩支撑的(de)新(xīn)能源又提(tí)不起(qǐ)兴趣。

　　从市场的情绪来看，同样如此(cǐ)，5月16日的市场亮色(sè)不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交易日以来(lái)，市(shì)场(chǎng)成交额较前期明(míng)显(xiǎn)萎缩(suō)，资(zī)金观(guān)望的情绪(xù)有所加重。北(běi)向资金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续(xù)7个交(jiāo)易日净流入(rù)的态势。

　　其中，人气板块AI批(pī)量(liàng)跳水无疑(yí)打(dǎ)击(jī)了市场的(de)信心。AI概念股持续低迷，高位(wèi)股集(jí)体大(dà)跌(diē)，浩瀚深度、剑(jiàn)桥科技、出版传媒、引力传媒(méi)等多股(gǔ)跌停，有(yǒu)投资者开玩(wán)笑建议“5月16日为人工智能受难日(rì)，纪(jì)念(niàn)人类(lèi)第(dì)四次工业革命进程中，人工智能行情开(kāi)启(qǐ)后第一次(cì)全(quán)面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一(yī)条主线中特估方面，中字头个股震荡调整，中船科技跌停(tíng)，中科信息(xī)跌超10％。反观新能源方面，电力稍好，锂价“十连(lián)涨”，但市场昙花一(yī)现，产业链上没有形成全面的行情反(fǎn)弹。

　　在存量资金(jīn)的(de)搏杀之(zhī)下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形成(chéng)了“三(sān)国对立”格局(jú)，轮流做“输血包”。对于资(zī)金的轮番(fān)流动，有投资者表示，对(duì)“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望(wàng)了，很想知道芯(xīn)片能不能成为(wèi)“晋”。

　　平(píng)安(ān)基金经理刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的两大主(zhǔ)题“中(zhōng)特估(gū)”及人工智能板块(kuài)均出现调整，整体盘面主线不够清晰(xī)。但可以判断(duàn)，随(suí)着海外加息节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳增长促内(nèi)需政策及货币政(zhèng)策的推出(chū)，且国内经济温和复苏背(bèi)景下，权益(yì)市场(chǎng)整体行情预计将继续(xù)向上(shàng)修复。

　　对于(yú)市场风格，他进(jìn)一步(bù)指出，目前市场风格阶(jiē)段性可(kě)能将(jiāng)更加趋(qū)向均衡，中短期内，人工智能、新能源、医药及中特估等板(bǎn)块均有阶段性的(de)相对收益；而长(zhǎng)期来看，先进(jìn)制造、新能源(yuán)、TMT、消费等行(xíng)业中的核心资产(chǎn)仍(réng)将是持续关注的市场主线。

　　整个市场的亮点在(zài)医药的反弹，三博脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼科均创历(lì)史新高(gāo)，有网友调(diào)侃：炒股费脑、费眼，不知挂脑科好(hǎo)还是挂(guà)眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初以来，各大指(zhǐ)数除创(chuàng)业板指(zhǐ)外累计均(jūn)有上涨，大消费、大金(jīn)融(róng)等板(bǎn)块首先迎来了基本面预期修复的改善，而通信、计算机(jī)、传媒等(děng)板块也在(zài)人工智能等产(chǎn)业趋势变化的(de)影响下出现了连续大(dà)涨。而低估值高股息为代表的“中(zhōng)特估”品种也走出了连续上涨行情。其中，尤以T说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？MT最为(wèi)吸睛(jīng)又吸金(jīn)。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的TMT行(xíng)情自去年(nián)底启动(dòng)以来，成为市(shì)场最热主线，Wind数(shù)据显示(shì)，TMT自2022年12月23日(rì)至2023年4月(yuè)13日期间涨(zhǎng)幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则在4月4日达到年内最(zuì)高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华(huá)夏中证动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游(yóu)戏ETF等相关基金年内也(yě)短暂出现(xiàn)过(guò)翻(fān)倍。不过随着行业(yè)交(jiāo)易拥挤度(dù)升至40％，基金(jīn)调仓至高位后，AI板块在(zài)4月开始回(huí)调(diào)，截至5月16日(rì)，AI指数距离年内高(gāo)点已经下跌超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续(xù)调整四个(gè)交易日，热门个股批量(liàng)跳(tiào)水让追高的投资者(zhě)体验非常(cháng)差，市场浮躁自然(rán)赚钱效应差(chà)。

　　有(yǒu)投资者表示(shì)，别人做(zuò)量化学的是巴菲特滚雪球，我们(men)学(xué)的是“龙(lóng)头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友给出通俗(sú)易懂的解答：宁(níng)愿被强(qiáng)者打得头破血流，也不(bù)愿与(yǔ)弱者共舞(wǔ)。这是整个龙头战法体(tǐ)系(xì)里面的(de)核(hé)心(xīn)，就是拥抱强势股，永(yǒng)远(yuǎn)拥抱强势(shì)股(gǔ)，说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？即使亏钱也要亏(kuī)给强势股，追(zhuī)求的(de)是暴利。

　　回到基金收益率上，此前翻倍动(dòng)漫游(yóu)戏(xì)主(zhǔ)题ETF迅速回撤，距离最高收(shōu)益率已(yǐ)经回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)5月15日，华夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏(xì)ETF回报率依然最高，为81.31％，近一(yī)周回(huí)报(bào)率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还(hái)有华泰柏(bǎi)瑞(ruì)、国泰中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪(hù)港深(shēn)动漫游戏ETF、银华体(tǐ)育文化单(dān)周跌幅(fú)也超(chāo)过(guò)9％，全市场单周跌(diē)幅超过8％的有27只基金，集中在(zài)动漫游(yóu)戏、传媒(méi)、娱乐文(wén)化、智慧生活等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基(jī)金(jīn)周(zhōu)最(zuì)高“回(huí)血(xuè)”超10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块没有能(néng)延续周一的强势。从多家公募基金观点(diǎn)反馈来(lái)看，不论是(shì)从基本面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过去。新能源产业自(zì)2022年7月开(kāi)始长达11个(gè)月的调整周期，板块龙头公司去年下跌超过40％，调整幅度(dù)与时(shí)间都已经十分充分。

　　尽(jǐn)管反(fǎn)弹的基础已经具(jù)备，但是面对中特估(gū)的(de)政(zhèng)策(cè)红利与AI的无(wú)限想(xiǎng)象空间，新(xīn)能源(yuán)距(jù)离真正的(de)反弹似乎总是缺(quē)乏“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表现来看，这(zhè)一(yī)趋势正在(zài)慢慢聚力。从近一周基金回报率来看，排(pái)名靠前的均(jūn)为重仓(cāng)新能源(yuán)，比如(rú)国(guó)投瑞(ruì)银先(xiān)进制造、长安裕盛(shèng)、国投(tóu)瑞银(yín)产业趋势和(hé)长安鑫禧涨幅(fú)超过10％。从近一(yī)周回报率首尾基金来看，华(huá)夏中证动漫游(yóu)戏ETF与国(guó)投瑞(ruì)银先进制造之间收益差额超过20％。

　　机(jī)构直言(yán)市场(chǎng)处于“战略僵持阶(jiē)段的乱战(zhàn)”

　　16日下午，一份某公募基金(jīn)交流(liú)的(de)纪要在(zài)市场上流出(chū)，直言经济缓慢复苏中，还没有主线出(chū)现，当前市场更需要信(xìn)心。

　　港股向来(lái)有“五绝六穷七翻(fān)身(shēn)”的说(shuō)法(fǎ)，在5月政策、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难(nán)有好的表(biǎo)现。当下A股同样(yàng)如此。创金合信(xìn)首席经济学(xué)家魏凤春(chūn)表示(shì)，对市(shì)场(chǎng)的整体观点是(shì)大概率市场处于“战略僵持(chí)阶段(duàn)的乱战”，5月交(jiāo)易(yì)机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能(néng)是一个布局的好阶段，而未必会(huì)是收获的阶段，投(tóu)资者需要多一(yī)点耐(nài)心(xīn)。市场可能继(jì)续对一季报定价(jià)，短期市场的核(hé)心矛盾在于缺乏特别明(míng)显的(de)亮(liàng)点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投资者，虽然(rán)看好TMT和中特估(gū)全年(nián)的(de)投资机会，但是短期游戏传媒和中特估与其他(tā)板(bǎn)块分化较为极致，也是(shì)不争的(de)事实，提醒投资者这两个(gè)板块短(duǎn)期可能(néng)的风险。从策略(lüè)角度看(kàn)，魏凤春表示，投资者(zhě)需要高度重视交易(yì)的灵活(huó)性。策(cè)略的整体包括趋势、结构与节奏(zòu)，反弹带来的是(shì)节(jié)奏的变化，不是(shì)趋势和结构(gòu)的(de)变(biàn)化。

　　此外(wài)，博时基金表示，16日发布的4月经(jīng)济指标显示，4月(yuè)份国内服务业和消费恢复相对较(jiào)快，我国经济运行总体(tǐ)延续修(xiū)复的态势、但修复(fù)的基础(chǔ)仍(réng)需(xū)继续巩(gǒng)固(gù)。货币政策依然延续前期(qī)稳(wěn)健偏宽松的基调，流(liú)动性也(yě)维(wéi)持(chí)合理充(chōng)裕的态势。当前市场对央行后续(xù)采取降息操作(zuò)仍有一(yī)定的预期(qī)。今年仍是(shì)“稳增长”之年，或可(kě)适(shì)当关(guān)注受(shòu)益“一带一路”政策的概(gài)念(niàn)板块的机会。

　　不过亦(yì)有(yǒu)市场人(rén)士(shì)表示不必过分(fēn)悲(bēi)观，随(suí)着股指交割日临近(jìn)，盘(pán)面波动剧烈(liè)一点，算(suàn)是正(zhèng)常的行为(wèi)，不必放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金大搬(bān)家和(hé)经济复苏的大(dà)趋势下，纠结于几十个点的起伏(fú)可能会误判方向。边(biān)走边看，行(xíng)情会在犹豫中展开。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？