在(zài)“扶优(yōu)限劣”的基本方针下(xià)，私募(mù)基金行业监管趋严，近日(rì)又(yòu)有(yǒu)私募(mù)被“点(diǎn)名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金业协会(huì)网站披露的一则公告显示，雪杉基金存(cún)在违反专业化运(yùn)营原(yuán)则等四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关规定，协(xié)会(huì)拟对雪杉基金公(gōng)开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产品(pǐn)备案六个月；对时任雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)合规风(fēng)控(kòng)负(fù)责人的黄某公开谴责。

　　因(yīn)4项违规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案六个(gè)月

　　5月4日(rì)，中国证券投(tóu)资(zī)基金业协会网站披露了(le)一(yī)则纪律处分事先告知书送达公告(gào)。经查，深圳(zhèn)雪杉(shān)基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉(shè)嫌从事(shì)违法违规行为，时(shí)任(rèn)高级管理人员黄某(mǒu)应当对此承(chéng)担法律责(zé)任，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项违规行(xíng)为：

　　一是(shì)违反专业化运营(yíng)原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与上海阿杏达成《业(yè)务合(hé)作协议(yì)》，由债券(quàn)发(fā)行人关联方(fāng)出资认购上海阿杏产品份额，该产品通(tōng)过深圳雪杉在管产品(pǐn)“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”最(zuì)终投(tóu)向指(zhǐ)定债券产品。其(qí)二，2019 年(nián)5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发展集团有限公司（以下简(jiǎn)称株(zhū)洲新(xīn)芦淞）签署《投资合作协议(yì)》，约定由(yóu)指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买(mǎi)指定债券。以上行为不符合私募基金管理人专业化运营的(de)要求。

　　二是未向投资者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资(zī)基金”“雪杉夏桐2号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐(tóng)3号”“雪(xuě)杉夏桐6号”“雪杉夏(xià)桐7号(hào)”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升2号(hào)”分别(bié)投向上海映雪投资气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别管理中心(xīn)（有(yǒu)限合(hé)伙）（以下简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上(shàng)海映雪在管产品共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资气概和气慨哪个正确些，气概与气概的区别期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联交易，但深圳雪杉(shān)未向(xiàng)投资者进行明(míng)确、充分地披露。

　　三是未落实投资者适(shì)当(dāng)性管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基金的(de)投(tóu)资者(zhě)王某(mǒu)的基金合(hé)同(tóng)于2015年7月(yuè)7日签署(shǔ)，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投资运营、财务(wù)等岗位员工存在(zài)兼(jiān)职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉合规风控负责人，应当对发生(shēng)在各自任职期间公司的违规行为承担相应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会拟对(duì)深圳雪(xuě)杉公开(kāi)谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品备案六个月；对(duì) 黄某公开谴责(zé)。

　　雪杉(shān)基金曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是，这已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭(zāo)监管处罚(fá)。2022年6月18日，深(shēn)圳证(zhèng)监局(jú)曾对雪(xuě)杉基金出(chū)具警示函。

　　相关公(gōng)告显(xiǎn)示(shì)，经查，雪杉基(jī)金在从事私募基金业(yè)务活动中，存在未(wèi)履行(xíng)谨(jǐn)慎勤勉义务、未采取(qǔ)问(wèn)卷调查等方式对个(gè)别投资(zī)者的风险识别能(néng)力和风(fēng)险(xiǎn)承担能力进行评估、未按照合同约定如实(shí)向投(tóu)资者(zhě)披露可能影响投资者(zhě)合法权益(yì)的重大信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第三十(shí)三(sān)条规(guī)定，决定(dìng)对其采取出具警示(shì)函的行政监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投资(zī)居股(gǔ)东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万元，机构类型(xíng)为私募证券(quàn)投资基金管(guǎn)理人，全职员工人数14人(rén)，管(guǎn)理规模区间为20-50亿元。去年(nián)2月份，雪杉(shān)基(jī)金曾进(jìn)行高管变更。目前雪杉基金的法人(rén)、总经(jīng)理为(wèi)汲培欣，合规风控负责(zé)人为(wèi)曾峤(jiào)。

　　值得注意的是，百亿(yì)私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外(wài)，雪杉基金还有一(yī)家关联(lián)公司为深圳市塔门(mén)投资管理有限公(gōng)司，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投(tóu)资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基(jī)金官网显示(shì)，雪杉基金还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的(de)跨境协同效应(yīng)，为投资人寻找海外(wài)长期稳(wěn)定资产的投资和(hé)并(bìng)购机会。

　　据介绍(shào)，雪(xuě)杉的投资策略是通过(guò)追踪(zōng)资产(chǎn)价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济(jì)和估值指标，以分析并提取(qǔ)经济周期中的趋势性(xìng)行业(yè)和事(shì)件以最大化投资(zī)上行(xíng)收益，同时引入(rù)非(fēi)公开市场投(tóu)资中的个体性估值和(hé)内在价值分析体系，以(yǐ)更好锁定投资的(de)下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网(wǎng)的新闻动(dòng)态便停止更新。

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