金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及期货(huò)事(shì)务监察委(wěi)员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通合作。北向互换(huàn)通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通(tōng)过(guò)北(běi)向互换通开展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行(xíng)、香港(gǎng)证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与内(nèi)地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作

　　为促(cù)进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的(de)协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称人(rén)民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意中国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心）（以下(xià)简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银(yín)行间市(shì)场清算所股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场外结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以下简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开(kāi)通“北向互一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米换通(tōng)”，香港及其(qí)他国(guó)家和(hé)地(dì)区(qū)的(de)境外投资(zī)者可通(tōng)过两地基础设施互联互通参与(yǔ)内地银行间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场。自联合公告(gào)发(fā)布(bù)以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初(chū)期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并(bìng)为上海清算所利率互换集中清(qīng)算业务的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的(de)境外投资者为符合人民(mín)银行要(yào)求并(bìng)完(wán)成内地(dì)银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算公司的(de)清(qīng)算(suàn)会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客一立方米等于多少立方毫米怎么算，一立方米等于多少立方毫米分米(kè)户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民(mín)银行认(rèn)可的境(jìng)外电子交易平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名(míng)义(yì)本金净额每日(rì)不(bù)超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外结算公(gōng)司针对双方清算所之间的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资源(yuán)池。初期，上(shàng)海清算(suàn)所与场外结(jié)算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设(shè)定上限不超过人民币40亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二(èr)、人(rén)民(mín)银行、香港证监会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉(shè)及(jí)的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券(quàn)及衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘(wàng)录健全了两地监管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司应当依(yī)法履(lǚ)行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组织市场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规(guī)则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育(yù)和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应(yīng)当充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和(hé)实践(jiàn)操作的(de)差异(yì)，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步(bù)做好准(zhǔn)备工作(zuò)，确保“北向(xiàng)互(hù)换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场外结(jié)算公司为参与做准(zhǔn)备。

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