财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟(juān)）五一劳动节后的首个(gè)交易日(rì)，A股银行板(bǎn)块大象起舞。在(zài)银行板块火热行情(qíng)的催化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着上市(shì)银(yín)行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和基(jī)金(jīn)重仓已经(jīng)悉数披(pī)露。当(dāng)行情(qíng)出现异动，明(míng)星基金(jīn)经理的重仓情况更为引(yǐn)人(rén)关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行、农(nóng)业银(yín)行3家国有上市大(dà)行以及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最多的(de)机(jī)构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量，成为重仓工商银(yín)行最多的单只产品。工商银(yín)行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银(yín)行。同时，建信基金周智硕去年(nián)四季度新(xīn)发产品在(zài)今年一(yī)季度(dù)也重(zhòng)仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售(shòu)之(zhī)王(wáng)”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐(lài)，旗(qí)下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华(huá)旗(qí)下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区农商行的丘栋荣，一(yī)季(jì)度减持(chí)了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度末数据显示(shì)，苏农(nóng)银行前十(shí)大(dà)流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季(jì)度大手笔减持1.04亿股(gǔ)后，重仓常熟(shú)银行的(de)基金产品中已无中庚基金的(de)身影。而此前多(duō)个季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城(chéng)商行之王”宁波银(yín)行也在一季度被朱少醒旗下(xià)富(fù)国天惠(huì)精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富价值精(jīng)选A、陈(chén)一(yī)峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志(zhì)利等(děng)老将(jiāng)在管产品，重(zhòng)仓持(chí)有。

　　姜诚已成工行头号粉丝(sī)，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一(yī)季度末，58家公募(mù)基金及券商资(zī)管(guǎn)旗(qí)下(xià)共(gòng)计138只(zhǐ)产品重仓了工(gōng)商银行A股(gǔ)，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共(gòng)计减持超过(guò)1.7亿(yì)元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资(zī)管、银河(hé)金汇3家券(quàn)商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的要(yào)数中泰资管。

　　一(yī)季度末(mò)数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均(jūn)重仓(cāng)工(gōng)商银行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿(yì)股，重仓有工商(shāng)银行最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年末(mò)，在持仓工(gōng)商(shāng)银行483只(zhǐ)产品(pǐn)中，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持股数量成(chéng)为持(chí)仓(cāng)工商银(yín)行最(zuì)多的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品十大重仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以(yǐ)来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品排(pái)在1188名(míng)，排名位于中段。

　　据(jù)一季报，工商银(yín)行、招商银行(xíng)分(fēn)别为在姜诚在管产品(pǐn)第三(sān)、第(dì)八十(shí)大重仓股。过去(qù)的一季度，工商(shāng)银(yín)行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓了中国(guó)建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而(ér)言，姜(jiāng)诚在管产品前(qián)三(sān)大重(zhòng)仓(cāng)行业依次为制造业、金融业(yè)以及(jí)批发(fā)和零售业，持仓(cāng)占净值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工(gōng)商银(yín)行成为(wèi)该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成立(lì)于2022年10月，季末总(zǒng)规(guī)模(mó)为5.19顶的速度越来越快越叫的原因亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚(shàng)未(wèi)持有工(gōng)商银(yín)行。今年以来(lái)，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中(zhōng)，排(pái)在第(dì)2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段(duàn)。

　　在一(yī)季报中，周智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将(jiāng)自(zì)下而上，寻(xún)找竞争力突出、风险收(shōu)益比较高、有望穿越周期的公(gōng)司这(zhè)条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤(méi)炭(tàn)、医药、银(yín)行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末，周智硕在管基金前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)并无(wú)银行个股，主(zhǔ)要重(zhòng)仓(cāng)了兖矿能源(yuán)、广(guǎng)汇能源(yuán)等煤炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子(zi)、三安(ān)光(guāng)电等半导体材料(liào)公司以及南都电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工商(shāng)银行之外(wài)，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一(yī)年(nián)均重仓了建设银(yín)行、农业银行(xíng)，截(jié)至一(yī)季(jì)度末，这2只产品分别持有建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方达张清(qīng)华(huá)执(zhí)掌的易(yì)方达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股的持股数量，在一众重仓该股的基(jī)金产品中排名第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续(xù)4个季(jì)度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共计(jì)持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前(qián)十大流通股东(dōng)一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自(zì)丘栋荣(róng)旗下3只(zhǐ)产品。这一季度，中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品质一年持有分别(bié)减持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七(qī)、第十大(dà)流通股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的中庚价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的(de)第八大流通股(gǔ)东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活(huó)配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)于今年(nián)一季度首度减持苏(sū)农(nóng)银行；同在(zài)一季度减持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度连续减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品(pǐn)中已无(wú)中庚基(jī)金(jīn)的身影。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数据(jù)看，自2022年(nián)四季度末起(qǐ)，中庚(gēng)基金便(biàn)开始减持常熟(shú)银行。去(qù)年四季度，该基金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔减持(chí)常熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过(guò)减持(chí)2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位(wèi)居该公司第八(bā)大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值品质一年(nián)持有退出常(cháng)熟银行十大(dà)流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分(fēn)别(bié)减持了常熟银(yín)行(xíng)2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品也曾(céng)连续(xù)多个(gè)季度增(zēng)持过常熟银行(xíng)、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身(shēn)为“城(chéng)商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也(yě)得到了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基金产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股(gǔ)数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零(líng)售之(zhī)王”招商银行(xíng)最多(duō)的(de)是易方达基(jī)金，与此同时(shí)，张(zhāng)坤旗下易方达(dá)蓝(lán)筹精(jīng)选是重仓招商银行(xíng)最多(duō)的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的(de)产(chǎn)品，还包括劳(láo)杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)星元价值优(yōu)选(xuǎn)A、张(zhāng)坤旗(qí)下易方达优质企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华(huá)在管的易(yì)方(fāng)达(dá)裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关(guān)注(zhù)优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加力团队(duì)5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业(yè)一季(jì)度收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度的收入增速(sù)有明显的(de)修复(fù)。

　　经(jīng)过(guò)对(duì)比，海通国(guó)际认(rèn)为城商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次是农商(shāng)行，然后是(shì)大行，最后(hòu)是股份行。国有大行(xíng)利润增(zēng)速大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮(yóu)储(chǔ)银行均为正(zhèng)增(zēng)长，其中(zhōng)中行收入增速(sù)达到11.6％，整(zhěng)体表现(xiàn)不错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交(jiāo)行和邮储下(xià)降(jiàng)，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一(yī)季度保费收(shōu)入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计(jì)规则(zé)有差别，需要注(zhù)意口径差异对利润的(de)影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增(zēng)速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷款(kuǎn)重(zhòng)定(dìng)价导致贷款利(lì)率很低，还有年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利(lì)率消(xiāo)失后，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于(yú)城商(shāng)行(xíng)在上(shàng)述(shù)4类(lèi)银行中(zhōng)利(lì)润(rùn)增速和收入增速韧性最强，海通国际(jì)建(jiàn)议关注优质的城商行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城商行是(shì)行业里最强的子版(bǎn)块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认为，大行贴近中特估概念，团(tuán)队首选(xuǎn)利润(rùn)增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预(yù)期的邮储银行(x顶的速度越来越快越叫的原因'>顶的速度越来越快越叫的原因íng)，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的(de)农业(yè)银行也值得关注。股份行中，该(gāi)团队建议(yì)关注一季报(bào)不(bù)错的低估值黑(hēi)马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的(de)浙(zhè)商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复的招商银(yín)行和平(píng)安银行可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和交易。

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