金融(róng)界(jiè)5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及期货(huò)事务监察委(wěi)员会、香港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。初期(qī)，全部境外投资者通过北(běi)向互(hù)换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高(gāo)水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下(xià)简称(chēng)香港(gǎng)证监会(huì)）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简称(chēng)香(xiāng)港金管局）发布(bù)联(lián)合公(gōng)告，同意中国外汇(huì)交易中(zhōng)心（全国(guó)银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银(yín)行(xíng)间市场清算(suàn)所(suǒ)股份(fèn)有限公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外(wài)结(jié)算有限公司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司）开展香港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行开通(t科兴是美国的还是中国的ōng)“北向互换通”，香港及其他国家和地(dì)区的境外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互通参与内(nèi)地银行(xíng)间金(jīn)融(róng)衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交易及结算安(ān)排(pái)

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利(lì)率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资(zī)者（即互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外(wài)汇交易(yì)中心签署报(bào)价商协议，并为上(shàng)海清算所利率互(hù)换集中清算(suàn)业务的清算会员或该类(lèi)会(huì)员的清(qīng)算客(kè)户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要(yào)求并完成内地银(yín)行间债(zhài)券(quàn)市场准入备案的(de)境外(wài)机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境外(wài)投资(zī科兴是美国的还是中国的)者需同(tóng)时申请成为场外结算公司的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和(hé)场外结算公司(sī)建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互(hù)联互(hù)通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外(wài)结(jié)算(suàn)公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风(fēng)险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时(shí)调整额度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管合(hé)作(zuò)原则和(hé)具(jù)体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘(wàng)录健全了两(liǎng)地监管机构在(zài)债券及衍(yǎn)生品市场方面(miàn)的监管合(hé)作安排和联络协(xié)商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融市(shì)场稳定和公平交易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和(hé)场外结算(suàn)公(gōng)司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织市场各(gè)方科兴是美国的还是中国的有序开展“北(běi)向互换(huàn)通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关(guān)监管(guǎn)规(guī)定及业(yè)务规则，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实维护(hù)投资者合法权(quán)益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市场法律法(fǎ)规(guī)、业务规则和实践操作的(de)差异，评估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一(yī)步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场外(wài)结算(suàn)公司为参(cān)与(yǔ)做准备(bèi)。

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