金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)、香港金(jīn)融管理局即将府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀正式(shì)启动香(xiāng)港府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀与内(nèi)地(dì)利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过北向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后(hòu)的名义(yì)本(běn)金(jīn)净(jìng)额每日不(bù)超(chāo)过人民币(bì)200亿元，后续(xù)可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作

　　为促(cù)进内地与香港(gǎng)金(jīn)融衍生品市场的协(xié)同发(fā)展，构建高(gāo)水平金(jīn)融(róng)开放(fàng)格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民(mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员(yuán)会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联合(hé)公告，同(tóng)意(yì)中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易中心）、银行间市(shì)场清(qīng)算所股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初期(qī)先(xiān)行开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地(dì)区的境(jìng)外(wài)投资(zī)者可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互(hù)联互通参与内(nèi)地银(yín)行间金(jīn)融衍(yǎn)生(shēng)品市场(chǎng)。自(zì)联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各(gè)项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利(lì)，“北向互(hù)换通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推(tuī)出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需(xū)与外(wài)汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价(jià)商协(xié)议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)利率互换集中清算业务(wù)的(de)清算会员或该类会员(府试院试乡试会试殿试顺序，院试乡试会试殿试顺序记忆口诀yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符合人民(mín)银行要(yào)求并完成内地(dì)银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)的境外(wài)投资者需(xū)同时(shí)申请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算会员或该类会(huì)员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易(yì)安排：外汇交易中心与人(rén)民(mín)银行认可的境外电(diàn)子交易平台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结(jié)算公司(sī)建立中央对手方清(qīng)算机构互(hù)联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者提供(gōng)清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额(é)度管(guǎn)理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利(lì)率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算(suàn)公司针对双方清算(suàn)所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所(suǒ)与场外(wài)结算公(gōng)司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互换通”资源池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管(guǎn)局(jú)已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则(zé)和(hé)具体(tǐ)安排达(dá)成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管机(jī)构(gòu)在债券及(jí)衍生(shēng)品(pǐn)市场方(fāng)面的监管合作安排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和(hé)场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业务(wù)规(guī)则，加(jiā)强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服(fú)务，切实(shí)维护投资者(zhě)合法(fǎ)权(quán)益。投资者应当充分(fēn)了解两(liǎng)地市(shì)场法律法规、业(yè)务规(guī)则和(hé)实践操(cāo)作(zuò)的差异(yì)，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关(guān)投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做(zuò)好准备工(gōng)作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的(de)投资者可(kě)联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与(yǔ)做准备(bèi)。

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