金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启(qǐ)动香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场互(hù)联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北(běi)向互换通(tōng)开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后(hòu)的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融(róng)管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互(hù)换市场互联互通(tōng)合(hé)作(zuò)

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以(yǐ)下(xià)简称人民银行）、香港证券及期货事务(wù)监(jiān)察(chá)委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告，同意(yì)中国外(wài)汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆(chāi)借中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外(wài)结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地利率互换市场互联互形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句(hù)通(tōng)合作（以下简称“互(hù)换通(tōng)”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及(jí)其他国家(jiā)和地(dì)区(qū)的境外投资(zī)者可通过(guò)两地基础(chǔ)设(shè)施互联互(hù)通参与内地银(yín)行间金融(róng)衍(yǎn)生品市(shì)场。自联(lián)合公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明如(rú)下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相(xiāng)关交易及(jí)结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利(lì)率互换产品，报(bào)价、交易(yì)及结算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清算所(suǒ)利(lì)率互换集(jí)中清算业务的(de)清算会(huì)员(yuán)或该类(lèi)会(huì)员的(de)清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境外投资者为符合人民银行要(yào)求并(bìng)完成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交易权(quán)限的境(jìng)外投(tóu)资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电(diàn)子交易平台互(hù)联提供交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清(qīng)算所和场外结(jié)算公司建立中央对手方清算机构互(hù)联互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通过“北向互换通”开展利率(lǜ)互(hù)换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本(běn)金净额(é)每日(rì)不超过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公司针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换(huàn)通”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合(hé)作原则和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并签署了《关于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监(jiān)管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的正常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算(suàn)公司应(yīng)当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务。清(qīng)算会员应当(dāng)遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资者教育和服务，切实(shí)维护(hù)投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了(le)解两地市场法律法规、业务(wù)规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资(zī)。

　形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向(xiàng)互换(huàn)通”顺利(lì)启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与“北(běi)向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海清算(suàn)所、场外(wài)结算公(gōng)司(sī)为参(cān)与做准备。

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