民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提(tí)邵阳学院是几本大学供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhō邵阳学院是几本大学ng)大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)邵阳学院是几本大学品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大(dà)外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会(huì)采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人(rén)流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要(yào)流向(xiàng)东南亚(yà)，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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