今年以来，美股(gǔ)科技(jì)板块(kuài)持续上涨，多(duō)只美股科技(jì)主题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月(yuè)26日，美(měi)股科(kē)技主题QDII年内收(shōu)益已霸榜QDII产品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此(cǐ)，多位业内人士表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，主(zhǔ)要受益于(yú)ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当前，全(quán)球产业界和(hé)资本市场都(dōu)在积(jī)极拥抱这新一(yī)轮(lún)的数字产业(yè)化变革浪潮(cháo)，而美股(gǔ)科技股汇集了全球最头(tóu)部(bù)的AI产业(yè)链公司，因此(cǐ)看(kàn)好该板块长期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截(jié)至(zhì)5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内收益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年(nián)内收益前35只产品中，仅有一只中韩半导体ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具体来看，广发全球精选人民币年内回报达(dá)30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持(chí)股情(qíng)况来(lái)看该产品主投美股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业(yè)，前三大重仓持股(gǔ)股票分别(bié)为微软、英伟达(dá)和超威半(bàn)导体(tǐ)，其中微软(ruǎn)持仓数量相较(jiào)于上期(qī)大幅增长78.18％。华(huá)夏全(quán)球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随(suí)其后，一季度(dù)该产(chǎn)品重仓持股了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易(yì)方达标普信息(xī)科技(jì)A人民币、博时纳(nà)斯达克(kè)100美元现汇等(děng)逾20只产品年内回报(bào)均超20％，这些产(chǎn)品一部(bù)分(fēn)前(qián)十大重仓股中占(zhàn)比较高的多是美股科技(jì)股，另一部(bù)分(fēn)所跟踪的指数主要权(quán)重股(gǔ)为美股(gǔ)科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达(dá)克100ETF基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示，今年美股科(kē)技反弹明显(xiǎn)，尤其是(shì)纳(nà)指ETF表(biǎo)现较好(hǎo)，也许更多受(shòu)益于(yú)人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型(xíng)语言模型引发的(de)人工智(zhì)能热潮推动了美股大(dà)涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿美元的市值，相(xiāng)比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出，以纳斯达(dá)克100指数(shù)前20大权重股(gǔ)为(wèi)例，可以看到有很(hěn)多和(hé)AI概念(niàn)相关的软硬件公司，今年全(quán)球AI应用热潮也都是由这些公(gōng)司掀起和推动的，这类人工智(zhì)能股贡(gòng)献了(le)纳斯达(dá)克100指数约50％的(de)涨(zhǎng)幅，以(yǐ)及近7成的(de)成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工(gōng)智能的(de)全球投资热浪全面(miàn)席卷美股(gǔ)市场，引发了科技(jì)股的(de)全面看涨情绪，5月25日AI芯片相关(guān)公司因(yīn)为二季度营收超预(yù)期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅(fú)达到了近160％，可以(yǐ)说今年AI概念的火热(rè)，持续(xù)推动了中美市场相(xiāng)关板块(kuài)的持续上涨。”刘(liú)杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数与量(liàng)化投(tóu)资部基(jī)金经理万(wàn)琼也认为，多只美(měi)股(gǔ)科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是(shì)受(shòu)益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯达克(kè1兆等于多少mb流量，1G等于多少MB)100指数今(jīn)年以来的涨幅(fú)都(dōu)接近(jìn)28％了(le)，这个指数基本囊括了美股(gǔ)绝大多数AI相关标(biāo)的(de)。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管(guǎn)年内美国科技(jì)股整体呈持续上涨趋势，但走(zǒu)势(shì)也(yě)略有(yǒu)震荡，如(rú)本周5月23日美国三大(dà)股(gǔ)指(zhǐ)全线收跌，苹果、微(wēi)软、英伟达等多只大型科(kē)技(jì)股普跌；而到(dào)了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟(wěi)达、微(wēi)软、苹果等科技股(gǔ)股价(jià)也(yě)开始(shǐ)回调，其中英伟达(dá)大幅涨超(chāo)24％，到了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公(gōng)司股价(jià)也创下历史新高。

　　对于(yú)美(měi)股科(kē)技(jì)股(gǔ)震(zhèn)荡上涨的走势，广发基金刘(liú)杰表示，近(jìn)期美国(guó)科(kē)技板(bǎn)块同时(shí)受(shòu)到有利因素以及不(bù)利因素影(yǐng)响，其中，美股(gǔ)近期正经(jīng)历着债务上限谈(tán)判和美联储加息政策博(bó)弈带来的不确定担(dān)忧，市场(chǎng)担心重演2011年美国违约危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院共和党人(rén)在最后一刻(kè)通过提高(gāo)债务上限和削减赤字(zì)的法案，勉(miǎn)强(qiáng)避免了(le)一场灾难，但(dàn)由(yóu)此产(chǎn)生的紧张局(jú)势(shì)引发全球资本(běn)市场剧烈(liè)波(bō)动；不过，鉴于美(měi)国作为全球第一大经济体的偿(cháng)债(zhài)能力，投资人多半认为美债几近零(líng)风险。此外，美联储对于未来暂(zàn)停加息以(yǐ)及可能的降息均存在分歧，对美股短(duǎn)期走势也产生了一定影响。

　　总体上而言(yán)，刘(liú)杰认为，AI概念(niàn)以及算力(lì)应用对相(xiāng)关(guān)软(ruǎn)硬件(jiàn)科(kē)技(jì)公司营收的(de)提(tí)振(zhèn)，以及未(wèi)来应用全面(miàn)支(zhī)撑着科(kē)技(jì)公(gōng)司发展，都是积极(jí)的(de)。当(dāng)前众多云公司竞相部(bù)署AI芯片(piàn)，个人电(diàn)脑(nǎo)（PC）的图形处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科(kē)技板块(kuài)的业绩增长正(zhèng)来(lái)自数据中心(xīn)等相(xiāng)关应用(yòng)，而随着(zhe)AI概念的不断升级迭代(dài)，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金表示，美股科(kē)技(jì)股层面，以Meta、苹果(guǒ)、微软(ruǎn)、亚(yà)马逊、谷歌(gē)五大(dà)科技龙头为(wèi)例，一季度净利(lì)润均(jūn)出现不(bù)同程度的下滑(huá)，除(chú)微软(ruǎn)外其余四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美(měi)元走(zǒu)强等问题是科技(jì)股业绩承(chéng)压的主要因素。这些(xiē)公司普遍(biàn)意(yì)识到当(dāng)前宏(hóng)观压力，积极(jí)通过削减开(kāi)支、降本(běn)增(zēng)效的方式提升盈利能(néng)力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是(shì)抵御周期的最强劲武(wǔ)器。”国泰(tài)基金(jīn)举例，自微软收购(gòu)的(de)Open AI年(nián)初(chū)发布ChatGPT应用后，生成式(shì)人工智能（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮数(shù)字(zì)产(chǎn)业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全球(qiú)资(zī)本瞩目的(de)焦点，相关公司股价(jià)均(jūn)实(shí)现大幅(fú)上涨。“我们有理(lǐ)由相信(xìn)科(kē)技企业巨头们已通过持之以恒的(de)研究(jiū)创(chuàng)新(xīn)，逐(zhú)渐具备从量变到质变的厚积薄发能力，从而(ér)有望(wàng)在中(zhōng)长期持续推(tuī)动(dòng)自身不断成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了全球最头部的AI产(chǎn)业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟达等，未来几个季度AI技术和(hé)产(chǎn)品的推广能否为这(zhè)些公司打(dǎ)开新(xīn)的增长(zhǎng)曲线，并(bìng)带动估值的提升，值得重(zhòng)点关注。

　　博(bó)时基金万(wàn)琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长。同时(shí)，美国科技公(gōng)司又是引领全球(qiú)科技的(de)发展，美(měi)股科(kē)技板块还是具有很(hěn)好(hǎo)的(de)长期投资价值。投资者可以考(kǎo)虑(lǜ)长期的配置(zhì)一部分头寸。

　　“不过，当前(qián)美股(gǔ)也有(yǒu)需(xū)要注(zhù)意的(de)风险(xiǎn)，包括货币政策的走向(xiàng)、银行危(wēi)机的(de)后续等。投资(zī)者应(yīng)根据自身的风险偏好，尽可(kě)能的(de)做(zuò)多资产(chǎn)的配(pèi)置。坚持长期投(tóu)资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最(zuì)大的金融(róng)市场，纳(nà)指与A股(gǔ)各类市场相关性低(dī)，从分散投资的角度来(lái)看(kàn)，能(néng)够发挥资产配(pèi)置的作用；同(tóng)时，大(dà)部分投资者看好(hǎo)美股(gǔ)科技股、生物制(zhì)药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类(lèi)代表(1兆等于多少mb流量，1G等于多少MBbiǎo)性更好，更符合美股的特征，历史(shǐ)收益率也更好。“鉴于市场风险(xiǎn)和(hé)投资机会，建议投资者(zhě)结合自身(shēn)风险(xiǎn)承受能力，可(kě)以考(kǎo)虑定投的方式参(cān)与，或许是(shì)一种体(tǐ)验更好(hǎo)的方式。”

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