5月12日晚(wǎn)间，根据(jù)美国证券交易(yì)委员(yuán)会(huì)（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递交(jiāo)了截至华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思2023年3月31日的(de)第一季度持仓报(bào)告（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管(guǎn)理超千亿元人(rén)民币的对(duì)冲(chōng)基金机(jī)构，亦是(shì)内地少有的进行大手笔(bǐ)持有美(měi)股的买方机构之一，景林的动向受到了市场广泛的关(guān)注(zhù)。

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　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产(chǎn)整体持仓规模小幅提(tí)升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年一(yī)季度末，景林资产在(zài)美股(gǔ)市场持(chí)有34家上市(shì)公司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十大持(chí)仓标的(de)在总市(shì)值中的占比(bǐ)下(xià)降到77.89％，上季度这一数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度(dù)，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方(fāng)面，景林资产一季度(dù)前(qián)五(wǔ)大卖(mài)出标(biāo)的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多(duō)。

　　景林资产美股持(chí)仓前十(shí)大重仓股分别(bié)为：拼(pīn)多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号(hào)重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了(le)133.85万股，较上季度(dù)持仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思林(lín)连续三个季(jì)度增持拼多多。2022年(nián)二季(jì)度(dù)增持拼(pīn)多(duō)多24.02万股(gǔ)，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次(cì)猛。拼多(duō)多(duō)也不负众望，从(cóng)股(gǔ)价表现看，拼(pīn)多多去(qù)年(nián)二、三(sān)、四季度分(fēn)别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头(tóu)在今年2月初便戛然(rán)而止了，景林(lín)资产在此(cǐ)前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头(tóu)”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新(xīn)建仓的(de)英伟达，空降(jiàng)前十大重仓(cāng)股(gǔ)第七位，一口气买入32.53万股，一(yī)季(jì)度(dù)末持仓市(shì)值(zhí)为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年以来英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景(jǐng)林资产在(zài)美股的操作(zuò)中，最(zuì)为亮眼(yǎn)的当属重点加仓(cāng)教育股。

　　数(shù)据显示，截至今(jīn)年(nián)一季度末，景(jǐng)林资产持有新东(dōng)方430万股，环(huán)比去年底加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持股市值超1.6亿美元，一跃成为景林(lín)资(zī)产的第二(èr)大(dà)重仓股。与此同时，景林资产一季(jì)度还(hái)建仓了(le)好未来，期(qī)末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以(yǐ)来，上述两只(zhǐ)教育(yù)个股(gǔ)股价均处(chù)于震(zhèn)荡态(tài)势，并(bìng)无太多亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认(rèn)为，从(cóng)全行业(yè)来(lái)看，不同年龄层的(de)用(yòng)户对(duì)“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还(hái)包(bāo)括开拓(tuò)眼界(jiè)、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升(shēng)综合能力(lì)等。双减政策推行之后，目前行业(yè)政策环境趋于(yú)稳定，但过程中很多公(gōng)司退出离开，使得(dé)行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存(cún)量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头(tóu)公(gōng)司本身来说，凭借多年(nián)积累(lèi)的口碑和(hé)公信力，品牌的护城河依(yī)然很深(shēn)。个别头部企业在(zài)K9学科之外的教(jiào)育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留学等业务(wù)恢复(fù)增长，同时素(sù)质教育、直播(bō)电商业务等新业务成(chéng)为新的增长驱动力(lì)。且(qiě)公司(sī)的利润和现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同(tóng)时账上(shàng)资金充足，当(dāng)时的估值下(xià)有(yǒu)足(zú)够的(de)安全边际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们看到了相(xiāng)关的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产(chǎn)存在分歧(qí)。

　　美国(guó)证券交易委员会公开(kāi)资料显示，截至今年一季度末，高毅资(zī)产(chǎn)持(chí)有新东方(fāng)24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年底减仓超10万股(gǔ)，减仓比例接近三成(chéng)。而一季度高毅资(zī)产(chǎn)大举买入近(jìn)156万股好(hǎo)未来，相比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特(tè)估(gū)支线也由暗转(zhuǎn)明，晋升(shēng)市场第(dì)二大主线(xiàn)。

　　可(kě)好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特估(gū)仅热闹了一两天，随后便开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信息罗列，不构(gòu)成任何投资(zī)建议）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易(yì)日成(chéng)交(jiāo)额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结(jié)。周三时，市(shì)场成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿(yì)水平，周四(sì)便陡然(rán)跌破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市(shì)陷入缩量震(zhèn)荡阶段(duàn)。

　　面对市场的(de)急剧降温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因是5月(yuè)11日晚(wǎn)间发布的金融(róng)数(shù)据大(dà)幅低于预期。

　　据(jù)国盛证券，4月新增信(xìn)贷(dài)7188亿(yì)元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但(dàn)是考虑到去(qù)年4月基数(shù)的异常，因而与往年相比(bǐ)，今年(nián)4月信(xìn)贷(dài)则是明(míng)显跌落，而今(jīn)年4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款回落再(zài)度成(chéng)为信贷回(huí)落的(de)主要原(yuán)因。而企业中长(zhǎng)期(qī)贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多(duō)增4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷下滑带(dài)动社(shè)融增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很(hěn)大，一直(zhí)在压降票据等(děng)低效资产，对分(fēn)行收(shōu)票额(é)度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬(xún)票据(jù)已经快(kuài)要接近零利率了(le)，信贷(dài)再度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过于陡峭化(huà)产生的后(hòu)果(guǒ)，5月份的贷款可能(néng)仍然(rán)不太乐观。

　　在这种背景之(zhī)下，市场要想好起来，必然要让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可能还需要一(yī)定的时间。

　　当前市场存量资金博弈的(de)背景不(bù)改，而两大主线人(rén)工智能和中(zhōng)特估，今年已然累(lèi)计不(bù)小的涨幅。中特估这边(biān)，本月还(hái)有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智能这边(biān)，在未(wèi)有增(zēng)量资金进场(chǎng)的情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更(gèng)是(shì)罕见的华诞是什么意思,用在什么地方，生辰华诞是什么意思(de)在(zài)深(shēn)夜抒发感想。大谈(tán)公募基金经(jīng)理的难处，在(zài)业绩和投资信仰之(zhī)间无法两(liǎng)全。紧接着，炮(pào)轰当下(xià)市场(chǎng)投(tóu)机之(zhī)风大盛，认为当下(xià)市场交易机制应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市场(chǎng)看着红红火火，但很(hěn)多(duō)投资者都是“买在3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公(gōng)募基金经理更是有苦难言(yán)，市(shì)场上大热的人工智(zhì)能，游资炒作(zuò)的“星(xīng)辰大(dà)海(hǎi)”，根本不(bù)符合他们的机(jī)构审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持仓在涨。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦难言.......

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