今年以(yǐ)来基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司发布与(yǔ)基金代销机构解约的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机构居多(duō)，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不善或违(wéi)规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动或被(bèi)动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金公(gōng)司(sī)严格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降本增效的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得(dé)基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安(ān)基(jī)金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)销售公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日(rì)起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　6千克等于多少斤 6千克是多少磅 alt="多家宣(xuān)布(bù)：终止合作！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092106253.png">

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独(dú)立基金销售机(jī)构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计17家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的代销合(hé)作(zuò)，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司(sī)宣布终止了(le)合计12家基金代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除(chú)合作关系的(de)基金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除(chú)合作(zuò)关系(xì)，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

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　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被(bèi)解约(yuē)的(de)基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业(yè)内人(rén)士表示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也(yě)在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部(bù)销售(shòu)机构的(de)淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销(xiāo)售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的潜力，基金公司会依据自(zì)身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办(bàn)法，比如基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作(zuò)后，需要对(duì)接(jiē)系(xì)统，每(měi)年要付(fù)出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一(yī)年的(de)保(bǎo)有量也(yě)没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会对基(jī)金公(gōng)司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金代销的(de)机构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基金(jīn)销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠(qú)道方面(miàn)基(jī)础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形(xíng)成(chéng)显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将(jiāng)更(gèng)加夯实(shí)，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联(lián)网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年(nián)来，马太(tài)效应(yīng)依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销(xiāo)售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的泛华普益基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前(qián)共有(yǒu)26家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理委(wěi)员(yuán)会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政(zhèng)许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第一家(jiā)主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注(zhù)销基(jī)金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因(yīn)被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态(tài)势(shì)下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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