投资(zī)者除(chú)了关(guān)注AI产业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策(cè)等因素(sù)外(wài)，还需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能(néng)主(zhǔ)题(tí)的热炒，全球AI芯片(piàn)巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最(zuì)新股价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价(jià)的强劲表现，带(dài)动了国内AI投资热。Choice数据(jù)显示(shì)，多只云计算、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提前布局(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯片和算力的先进(jìn)技术，英伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中，该(gāi)公司股价最(zuì)高(gāo)达到(dào)419.38美元，公司市值一度突破万亿美(měi)元。截至6月(yuè)1日收(shōu)盘，其股(gǔ)价回落至397.7美(měi)元(yuán)，但(dàn)依旧有望(wàng)再次突破万亿美元(yuán)的(de)市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官网宣称：“我(wǒ)们在(zài)AI和元宇(yǔ)宙方面的(de)工作(zuò)正在改变(biàn)全球大型(xíng)行业，并(bìng)将为社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达(dá)公司，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显示(shì)，截至6月2日，今(jīn)年以来涨幅(fú)最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生(shēng)成）概念的热(rè)炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数据、人工智(zhì)能(néng)主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法布(bù)局(jú)英伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出了英(yīng)伟达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概(gài)念股一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基金一季(jì)度末的数据来看，部分被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟达公司股(gǔ)票(piào)的(de)公募基金主(zhǔ)要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基(jī)金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有英伟达且基金规模(mó)最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末(m初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法ò)规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指数为纳斯达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和(hé)谷(gǔ)歌(gē)等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英(yīng)伟(wěi)达且规(guī)模最高的是(shì)广(guǎng)发(fā)全球精选(xuǎn)，该只基金今年(nián)一季度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达是其第二大(dà)重(zhòng)仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英(yīng)伟达，该(gāi)基(jī)金(jīn)还持有(yǒu)微(wēi)软、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告诉《国(guó)际(jì)金(jīn)融报(bào)》记者(zhě)，国内AI投资(zī)的热潮与微软、英伟(wěi)达等美股科技(jì)股年(nián)初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来(lái)，微软就在AI领(lǐng)域(yù)加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其整(zhěng)合进(jìn)Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还宣布(bù)向(xiàng)ChatGPT开(kāi)发者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资数十亿(yì)美元(yuán)，这是AI领域史上(shàng)规模(mó)最大的一笔投资。作为一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今年AI概念热(rè)潮中的另(lìng)一(yī)大赢家，该(gāi)公(gōng)司今年一(yī)季度(dù)的业绩(jì)远超预期，AI芯(xīn)片所在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远(yuǎn)好于市(shì)场预期。

　　如(rú)何把(bǎ)握投(tóu)资(zī)机会

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投资(zī)者(zhě)而言，英伟达(dá)和微软在内(nèi)的众(zhòng)多美股科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的焦点。

　　“从目前(qián)的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是(shì)科技(jì)革命最新的(de)突破口。能(néng)够(gòu)率先建立起良好(hǎo)商(shāng)业模(mó)式的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应用(yòng)核心(xīn)竞(jìng)争力的公司将会(huì)成为未来最有(yǒu)潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们的中长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来(lái)的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资中还(hái)受诸(zhū)多(duō)因素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，半(bàn)导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月中(zhōng)旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未(wèi)得到业绩的验证(zhèng)，半导体(tǐ)行业一(yī)季度(dù)整体营收同比(bǐ)下降2.9％，净利润(rùn)同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟(gēn)踪，目前全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在缺(quē)乏基本面支(zhī)撑的情(qíng)况下，4月中旬以来半导体重回(huí)弱势。最近(jìn)两周(zhōu)，半(bàn)导体板(bǎn)块虽然(rán)有所企稳，但也很难(nán)说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金(jīn)百临咨询首(shǒu)席(xí)分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖(nuǎn)的驱动力主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展(zhǎn)，带(dài)动(dòng)GPU（图形处理器(qì)）为代表的算力芯片(piàn)业务快(kuài)速增长，美股英(yīng)伟达的股价表现(xiàn)以及背后(hòu)的产能扩(kuò)张信(xìn)息就是(shì)最(zuì)好的例证。而从未来的一段时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是(shì)强劲(jìn)有力(lì)，且空间不(bù)可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也表示(shì)，尽管目(mù)前半导体产业周期尚未反(fǎn)转(zhuǎn)，但在资(zī)金情(qíng)绪、政策扶持(chí)和半(bàn)导体设备业绩(jì)高增长(zhǎng)等利好因(yīn)素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观(guān)。

　　站在投(tóu)资的(de)角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产(chǎn)业(yè)的发(fā)展趋势值得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值回归的(de)规律永不变(biàn)色，所(suǒ)以(yǐ)投资与产业发(fā)展(zhǎn)之间存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是(shì)需(xū)要在(zài)相对低(dī)位或(huò)调(diào)整一(yī)定(dìng)程(chéng)度后再买入。初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法”

　　郑昕昊认为，投资者除了(le)关注AI产(chǎn)业(yè)景(jǐng)气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注业(yè)绩验证以及估值等因素(sù)。在(zài)具体投资(zī)的(de)时候要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真(zhēn)正具有核心竞争力(lì)的(de)投资标的，确(què)保产(chǎn)业景气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避免没有业绩(jì)支持的(de)跟风炒(chǎo)作(zuò)。另外，好的投资标(biāo)的也要以合(hé)适(shì)的(de)价格买(mǎi)入，否则(zé)很可能会(huì)赚了(le)景气亏了钱。最后，投资者要(yào)做(zuò)好(hǎo)分散配(pèi)置，不要将资金全押一个(gè)赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法