民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么rong>外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的(de)代(dài)加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)女生摸你头发暗示什么，女生摸你的头发代表什么方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报(bào)告《民生宏观调研系列(liè)之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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