投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需要关注业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价(jià)连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股(gǔ)价达397.7美元，市(shì)值超过(guò)9800亿美元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英伟(wěi)达今年股价(jià)的强劲表现(xiàn)，带动了(le)国内(nèi)AI投(tóu)资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么(me)，AI主题的(de)投(tóu)资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算(suàn)力(lì)的先进技术，英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司的股(gǔ)价在近期大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高达到(dào)419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突破万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日(rì)收盘，其股价回落至397.7美元，但依旧有望再次(cì)突破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公(gōng)司在中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球大型(xíng)行业，并将(jiāng)为社会带(dài)来深远的影响(xiǎng)。”除了英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等科技公司也(yě)加大(dà)了AI方面的投(tóu)资(zī)。

　　国内市(shì)场对于AI行情(qíng)的关(guān)注(zhù)热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅(fú)最高的(de)股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大(dà)涨也与AIGC（人工(gōng)智能自(zì)动(dòng)内(nèi)容生(shēng)成）概念的热(rè)炒(chǎo)有关。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算(suàn)、大数据、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云计算、大数据、人工智能主(zhǔ)题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金也早已布局英(yīng)伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通达信推出了英伟达概念股，该软件信息显示，相关(guān)概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司(sī)与英伟(wěi)达在某(mǒu)些方面有业(yè)务上的(de)合作。从(cóng)公募基金一(yī)季度末的(de)数(shù)据来看(kàn)，部分被(bèi)纳入重仓股名(míng)单。

　　直接(jiē)或(huò)间接(jiē)持有英伟(wěi)达公司股票的公募基金主要集(jí)中在能投(tóu)资海(hǎi)外市(shì)场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计(jì)，持有英(yīng)伟达且(qiě)基金规模最高的是(shì)广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF，该只(zhǐ)基(jī)金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟(wěi)达(dá)和谷(gǔ)歌等(děng)多家(jiā)全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金中，持有英伟(wěi)达且规模(mó)最高的是广发全(quán)球精(jīng)选(xuǎn)，该只基金今年一季度(dù)末规模为(wèi)25.6亿元，英(yīng)伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值(zhí)占净值比例(lì)为9.39％。除了英伟达，该基金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基(jī)金(jīn)投(tóu)研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微(wēi)软、英伟达等美(měi)股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微软就在(zài)AI领(lǐng)域加大(dà)了(le)投资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜(sōu)索引(yǐn)擎Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数(shù)十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的一(yī)笔(bǐ)投资(zī)。作为一(yī)站式解决方案的提供商(shāng)，英伟(wěi)达(dá)公司是今年AI概念热潮(cháo)中的另一大赢(yíng)家，该公司今(jīn)年一(yī)季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯(xīn)片(piàn)所(suǒ)在数据中心(xīn)业务的营(yíng)收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资机会的(de)投资者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股公司是其关(guān)注的焦(jiāo)点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的(de)产业发(fā)展趋势(shì)来看，AI应用已是(shì)科技革(gé)命最(zuì)新的突破口。能够率先建立起良(liáng)好(hǎo)商业模式的公(gōng)司与(yǔ)掌握AI应(yīng)用(yòng)核心竞争(zhēng)力的(de)公(gōng)司将会成为未来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所改善。”郑昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事看起来很(hěn)美好，但(dàn)实际投(tóu)资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体(tǐ)作为AI受益板块，受到资金关注，行(xíng)业成交热度上升，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅接近30％。但(dàn)其上涨(zhǎng)并未得(dé)到(dào)业绩的(de)验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季(jì)度整体营收同(tóng)比(bǐ)下降2.9％，净(jìng)利润(rùn)同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对产(chǎn)业数据的(de)跟踪，目前全球半导体产(chǎn)业(yè)整体仍处于主动去库存(cún)阶段，行业并(bìng)未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面支撑的(de)情况下，4月中(zhōng)旬以(yǐ)来半导(dǎo)体重回弱势。最(zuì)近两(liǎng)周，半(bàn)导(dǎo)体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临(lín)咨询(xún)首席分(fēn)析师秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱动力主要来源于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形处(chù)理(lǐ)器）为代表的算力芯片(piàn)业务快速增长，美股英伟达的股价表现以(yǐ)及(jí)背后的产能扩(kuò)张信息就是(shì)最好的(de)例证。而从未(wèi)来(lái)的一段时间来看，AI产(chǎn)业(yè)发展仍(réng)然(rán)是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)也(yě)表示，尽管(guǎn)目前(qián)半导体(tǐ)产(chǎn)业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导(dǎo)体设备业(yè)绩高(gāo)增(zēng)长等利好因素支撑下，当(dāng)前位置也(yě)不悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的(de)角度考虑(lǜ)，秦洪认为，虽然AI产业的发(fā)展趋势值得期待，但投资需(xū)要仔细观察(chá)，“就(jiù)A股的过去经验(yàn)来看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投资与产业(yè)发展(zhǎn)之间存在着(zhe)较(jiào)大差异(yì)。在操作中(zhōng)，不宜在股价高涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买入(rù)，而(ér)是需要在相对低位或调整一定程度后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，投资者除了关注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等(děng)因(yīn)素外，还需(xū)乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿么人穿要关注业绩(jì)验证以及估(gū)值等因素。在具(jù)体投(tóu)资的时候要选(xuǎn)择(zé)掌握核心技术、真正具(jù)有核心竞争(zhēng)力的投(tóu)资标的，确保产(chǎn)业景气能够反映在未来的业(yè)绩上，要避(bì)免没有业绩支持的跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另(lìng)外，好的(de)投(tóu)资标的(de)也要以合适的价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则(zé)很可(kě)能会赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱(qián)。最后，投资者要做好分(fēn)散配置，不要(yào)将资金全(quán)押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 乐福鞋按什么鞋码买，乐福鞋不适合什么人穿