民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和(hé)境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口现状太深是一种什么体验，太深是不是不好以及(jí)中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的(de)外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四太深是一种什么体验，太深是不是不好，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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