民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国(guó)出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会(huì)已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人　对(duì)中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)已婚男人经常找你聊天是什么意思，一个愿意陪你聊天的已婚男人同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对(duì)外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出(chū)口份额(é)数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下(xià)降；但(dàn)大(dà)部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观调(diào)研系(xì)列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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