就在全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家族(zú)却悄然(rán)减仓。

　　据6本初是谁月(yuè)2日彭博社报(bào)道(dào)，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman本初是谁透(tòu)露，公(gōng)司(sī)自2020年(nián)年底以来一(yī)直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这本初是谁家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时(shí)的(de)持仓股数(shù)一度高达(dá)160多(duō)万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股价的(de)缓(huǎn)慢上涨中减(jiǎn)持(chí)，终(zhōng)于在2018年一(yī)季(jì)度(dù)减持(chí)到不足(zú)1万(wàn)股。不过(guò)这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表(biǎo)，股价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市(shì)值一(yī)度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位套(tào)现的，还(hái)有(yǒu)被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当代(dài)著名投资估值专家阿斯(sī)沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了(le)该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英伟达(dá)还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投(tóu)资(zī)组(zǔ)合，因为我无法承(chéng)受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估(gū)计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿(yì)美元的人(rén)工智能芯片市(shì)场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场规模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要(yào)比近(jìn)期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间(jiān)2023年(nián)5月30日持(chí)续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶段股价(jià)仍(réng)偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师(shī)中，41名对(duì)英伟达给出买入(rù)评级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级的人数(shù)30人增加约(yuē)三(sān)分之(zhī)一。这些分析(xī)师(shī)对(duì)英伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研(yán)究(jiū)公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是因(yīn)为先前(qián)估(gū)测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的声(shēng)音，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街预测(cè)最准确的分(fēn)析(xī)师、美国(guó)银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的估值过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结(jié)束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售。

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