5月(yuè)9日晚间，A股上(shàng)市公司金证股份发布(bù)的(de)一则(zé)公告，在(zài)期(qī)货圈刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付(fù)现金(jīn)购买上海文华财经资讯(xùn)股份有(yǒu)限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三(sān)）开市起开(kāi)始停(tíng)牌，预(yù)计停牌时间不超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部期(qī)货软件商(shāng)。公开资料(liào)显(xiǎn)示，截至2021年年末(mò)，文华财经与(yǔ)国内139家期货(huò)公(gōng)司合(hé)作(zuò)，占国内期(qī)货公司总数的92.67％。截(jié)至(zhì)2021年12月，文华财经PC端交易软件的月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随身行软件的月(yuè)活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲(chōng)击A股IPO，但(dàn)均(jūn)未(wèi)能叩开资本(běn)市场(chǎng)大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经(jīng)首次报送创业板IPO申请资料。不(bù)过，在经(jīng)历(lì)两(liǎng)年(nián)多的漫长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终止审查，文华(huá)财经此次创业(yè)板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华财经再次递交招股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经(jīng)申请(qǐng)撤回发(fā)行上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决定终止(zhǐ)对(duì)其(qí)首(shǒu)次公(gōng)开发(fā)行股票并在创业板上市的审核。文华(huá)财经第(dì)二次(cì)IPO也无果而(ér)终。

　　金证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布(bù)的公(gōng)告显示，本次交(jiāo)易事(shì)项(xiàng)尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前正与(yǔ)交易意向(xiàng)方接洽，初步确(què)定的交易对方包括尚守哲、大连经一卓远(yuǎn)管理咨询(xún)合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏州中新(xīn)）、上(shàng)海经一投(tóu)资管理合伙企业（有限合伙）（下称上(shàng)海(hǎi)经一）、上(shàng)海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交易(yì)对方合计持有标的公司(sī)90.97％的(de)股(gǔ)权(quán)。

　　金(jīn)证股份(fèn)表示，根据《上市公(gōng)司重大资产重(zhòng)组管理办法(fǎ)（2023修订）》和《上海证券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本次(cì)交易前，交易对方(fāng)与公(gōng)司不存在关联关(guān)系。本次(cì)交易(yì)完成(chéng)后，交(jiāo)易(yì)对方尚守哲(zhé)持有公司的(de)股份比例预计将超过5％，本次交易预计(jì)将构成关联交易。本次(cì)交易前，公司(sī)无控股股东、实际(jì)控制人；本(běn)次(cì)交易完成(chéng)后，公(gōng)司第一(yī)大(dà)股东(dōng)不会发生变化(huà)，且不存(cún)在实际支配公司(sī)股(gǔ)份表决(jué)权(quán)超过30％的股东，公(gōng)司仍将(jiāng)无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预计(jì)不构成公司(sī)重大资产重组。

　　文华财(cái)经注册资本(běn)4000万元，实际控制人(rén)为(wèi)该公司董事长兼总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对文华财经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制(zhì)文(wén)华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝(xiào)胜对文华财经的持股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份(fèn)盈利能力(lì)有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为(wèi)金融(róng)科(kē)技全(quán)领域服(fú)务商，金证股份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管(guǎn)机(jī)构等行(xíng)业(yè)客(kè)户提供全技术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线解(jiě)决方案，同时与政府机关(guān)、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧(huì)城(chéng)市在内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季(jì)报显示，报告期内，金证股份实现营业(yè)收入12.64亿元，较(jiào)上(shàng)年同期增长(zhǎng)2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金证股(gǔ)份证券经纪业务软(ruǎn)件收(shōu)入(rù)较上年同期略有增长，资管机(jī)构软件收入基(jī)本持平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的(de)大型政务项目成本(běn)增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下(xià)降(jiàng)。报(bào)告期内公司确认投资(zī)收益-1748万元(yuán)，较上(shàng)年同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联(lián)营企业投资(zī)收益(yì)减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由(jié)至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总(zǒng)资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金证(zhèng)股份2022年年(nián)报显(xiǎn)示，报告期(qī)内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于上市公送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由司股东的净利(lì)润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要得益(yì)于(yú)两方(fāng)面的因素：一是公司在证券(quàn)市场行业占有(yǒu)送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由率基(jī)础稳定，核心(xīn)产品需求刚性，公(gōng)司(sī)加快产(chǎn)品新一代产品布局、积极推进项目上(shàng)线验(yàn)收。二是(shì)在(zài)资管领域加强了资(zī)管IT业务发(fā)展力度，在(zài)多个核心产品和技(jì)术(shù)上形成领先优势(shì)，开始进入收(shōu)获(huò)期。

　　非金融行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金(jīn)证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比(bǐ)下(xià)降7.49％。主要包括数字经济(jì)业务、IT设备分销(xiāo)业务及科(kē)技园租赁业(yè)务。金(jīn)证股份(fèn)解释(shì)称，非(fēi)金融行业的收入下降，主要(yào)由于(yú)公(gōng)司在数字经济业务上，不同程度受到(dào)需求(qiú)端(duān)的影响，项目跟进、工程实施(shī)、验收(shōu)结算审(shěn)计等存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份综合(hé)毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中(zhōng)，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分(fēn)点；非金融科(kē)技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交(jiāo)易标的业(yè)绩(jì)表现(xiàn)上，公开(kāi)资(zī)料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入(rù)分别为(wèi)20992.73万(wàn)元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利(lì)率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财(cái)经总(zǒng)资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出(chū)，无论从资产规(guī)模和盈利(lì)能力来看(kàn)，金证股份均远高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金证股份，无疑(yí)是(shì)一块优质资产。

　　有业内人士认为(wèi)，如果(guǒ)本次交易得(dé)以顺利实(shí)施(shī)，对于金证股份而言(yán)，文华财(cái)经的优质资产注入后，其(qí)盈利能力将进(jìn)一(yī)步提升(shēng)；对于文华财经(jīng)而(ér)言，多年谋求上(shàng)市无(wú)果后，可以实(shí)现“曲线上市(shì)”。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，在昨晚(wǎn)发布的公告(gào)中，金(jīn)证股份并未披露具体的交(jiāo)易细节(jié)，例(lì)如(rú)交(jiāo)易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署(shǔ)了《意向协议书》，公司(sī)拟向主要交易对(duì)方发(fā)行股份及(jí)支付现金的(de)方式购买其持(chí)有(yǒu)的文(wén)华(huá)财经90.97％的股权。上(shàng)述《意(yì)向(xiàng)协(xié)议(yì)书》仅为交(jiāo)易各方关于本次(cì)交易(yì)的初步合作意(yì)向，交易各方在本次(cì)交易中的(de)具体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各(gè)方(fāng)最终签署的正式交易协(xié)议(yì)为准。

　　金证股份还进行(xíng)了风(fēng)险(xiǎn)提示：截(jié)至目前，本(běn)次交易(yì)仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚未(wèi)签署正式的交易(yì)协议(yì)，本次交易(yì)尚(shàng)需履行必要的内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机(jī)构批准后方可正(zhèng)式实施，本(běn)次交易(yì)最终能否实(shí)施尚存在较(jiào)大不确定(dìng)性(xìng)。

　　股价表(biǎo)现上，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌(diē)之后，今年以(yǐ)来，金证(zhèng)股份股(gǔ)价步入上升(shēng)通道(dào)。截至5月(yuè)9日收盘，金(jīn)证股份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨(zhǎng)幅(fú)高(gāo)达84.06％，总市值(zhí)178亿元(yuán)。

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