金融界(jiè)4月(yuè)28日消息(xī) 为规范开展内地与(yǔ)香港利率(lǜ)互换市场互联(lián)互通合作相(xiāng)关(guān)业务(wù)，保护境内外(wài)投资(zī)者合(hé)法权(quán)益，维护(hù)利率互换市场秩序，中国人民银行制定了《内(nèi)地与香(xiāng)港利率互换市场互联(lián)互通合作管(guǎn)理暂(zàn)行办(bàn)法》，现(xiàn)予(yǔ)以公(gōng)布，自2023年4月28日起(qǐ)施行。

　　中国人民银(yín)行有(yǒu)关部门负责人表示，未来中国人民银行将(jiāng)根据(jù)市场(chǎng)发展情况，适时增加投资品种，调(diào)整交易和清算额度，优化交易清算安排，为境外投资者提供更(gèng)加便利高效的风险管理(lǐ)工具。另外，两地(dì)监(jiān)管当局将结合(hé)各方面情(qíng)况(kuàng)，在风险可控、对等互(hù)利(lì)的原则下(xià)，适时研究扩(kuò)展至(zhì)“南(nán)向(xiàng)互换(huàn)通”。

　　以(yǐ)下为中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)有关部(bù)门负(fù)责人就《内地与(yǔ)香港(gǎng)利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联互(hù)通合(hé)作管理暂行办(bàn)法》答记者问

　　一、符合(hé)中国(guó)人民银(yín)行要求(qiú)的境(jìng)外投资者包括哪些？

　　答(dá)：符(fú)合《中国人民(mín)银行(xíng)关于境外央行、国际(jì)金融(róng)组织、主权财富基金运用(yòng)人民币(bì)投资银行间市场(chǎng)有(yǒu)关事宜的通知》（银(yín)发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进(jìn)一步做好境(jìng)外机构投资者投资银(yín)行间债券市场有关事宜的公告》（中国人民银行(xíng)公告(gào)〔2016〕第(dì)3号）和《内地与香港债(zhài)券(quàn)市场互联(lián)互通合作管理暂行办法》（中(zhōng)国人民银行令〔2017〕第1号）等文(wén)件要(yào)求、完成银行(xíng)间债券市(shì)场(chǎng)准入备案的境外投资者(zhě)等，可根据《内地(dì)与(yǔ)香港利率互(hù)换市场互(hù)联互通合作管理暂行办法》（以(yǐ)下简称《办法》）相关规定(dìng)参与“北(běi)向互换通(tōng)”。

　　二、“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”境内外投资者可以签署(shǔ)的协议范围(wéi)是什么？

　　答：根据《办法》，境(jìng)内外投资者开展“北向互换(huàn)通”交易前可以与交易对手方签署(shǔ)经中国人民银行认(rèn)可的衍(yǎn)生品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中(zhōng)央(yāng)清算衍生品执(zhí)行协(xié)议（CDEA协议(yì)）等衍生品协议。境内(nèi)投(tóu)资者应当将(jiāng)是否签署(shǔ)协议、签(qiān)署协议类型等事项向(xiàng)中(zhōng)国外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心备案。目前，中国银行间市场交易商协会正在(zài)研究制定“互换通(tōng)”衍(yǎn)生(shēng)品(pǐn)协(xié)议，待其正式发布后也(yě)可(kě)供境内外投资(zī)者选择签(qiān)署。

　　三、“北向(xiàng)互换通”境外投(tóu)资者的投资范围(wéi)是什么？

　　答(dá)：“北(běi)向互换通”境外投资(zī)者现阶段可在(zài)银行间市场开展符合集中清算要求的人民币利(lì)率互换交易。

　　四、《办(bàn)法》中认(rèn)可(kě)的境外电子交易平台、境(jìng)内(nèi)电子交易(yì)平台包括哪些(xiē)？境外投资者的对手(shǒu)方、交易(yì)模(mó)式有(yǒu)哪些(xiē)要(yào)求？

　　答：目前“北向互(hù)换通”下受(shòu)认可的(de)境外电子交(jiāo)易平(píng)台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可应(yīng)市场(chǎng)需(xū)求加入其他受认(rèn)可的电子交易平台，受认可的(de)境内电子交易平台为中国外汇交易中心(xīn)。

　　为便利境(jìng)外投(tóu)资者开(kāi)展人民(mín)币利率互换(huàn)交易，“北向互换通”参(cān)照“债券通”相关安排，由境内投资者（即“互换(huàn)通”报价商）与(yǔ)境外投资者进行交易，“互换通”报价商名(míng)单可在(zài)中国(guó)外(wài)汇交易中心网站上查询。

　　“北向(xiàng)互换通”交易在境(jìng)内电子交(jiāo)易平(píng)台达成，交易一经达成即视为交易已确认(rèn)。境外投(tóu)资者可通过(guò)中国人民(mín)银行认可的境外电子交(jiāo)易(yì)平台(tái)与境(jìng)内电子(zi)交易平台的连接，向境内(nèi)电子交易平台发送(sòng)交易指令，与“互换通”报价商(shāng)达成(chéng)交易。

　　五、中国人民银行认可的境内(nèi)清算机构(gòu)和香(xiāng)港证监会认可的境外清算机构包括哪些机构(gòu)？

　　答(dá)：目前(qián)，中(zhōng)国人民(mín)银行认(rèn)可的境内清算机构为银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下简称上海清算所），香港证监会(huì)认可的境外清(qīng)算机构为(wèi)香港(gǎng)交易(yì)所旗(qí)下香港场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简称场外结算公(gōng)司）。

　　六、境(jìng)外投资(zī)者开展集(jí)中清算(suàn)的主要流程是？

　　答：境外投资者(zhě)需要申请获得场外结(jié)算(suàn)公司(sī)清算会员资(zī)格或作为(wèi)清算客户委(wěi)托场外结(jié)算(suàn)公司综合清(qīng)算会(huì)员代理清算(suàn)，并与场外结算(suàn)公司综合清算会员签订客户清算协议。交易达成后，境内外(wài)清算机构(gòu)对交(jiāo)易(yì)进行风控检查，对于符合集中清算要求的交易及时(shí)纳(nà)入集中清算。境外机(jī)构通(tōng)过场外结算公司或其综(zōng)合(hé)清(qīng)算会员(yuán)完成保证金及资金结算。

　　七、“互换通”下(xià)，境内外清(qīng)算机(jī)构如何进行(xíng)衍生品交易的(de)合约(yuē)替代(dài)？

　　答：合约替代是指清算机构(gòu)作为中央对手方针对(duì)已成交的交(jiāo)易充当买方的卖方和卖方的买(mǎi)方的一(yī)种法律安排，并据此(cǐ)与买方(fāng)和卖方建立(lì)两个新合约，以清偿买卖双方之间的初始债务。“北向互(hù)换通”业务中，境外与境内参与者达(dá)成(chéng)的交易在经过上海清算所与场外(wài)结算公司的集中清算审(shěn)核(hé)后，上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司于(yú)当日(rì)将交易进行(xíng)合(hé)约替(tì)代(dài)，进入集中(zhōng)清算，生成(chéng)为三(sān)个独立的新合(hé)约(yuē)，分别为境(jìng)外参与(yǔ)者与(yǔ)场2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪外结算公司、场外结算公司与(yǔ)上海清算所、上(shàng)海清算所与(yǔ)境内参与者之间的(de)合约。境外与境内(nèi)参与者之间将不再(zài)存(cún)在合同关系。对于(yú)未纳入(rù)集中清(qīng)算的交易，依照成交双(shuāng)方(fāng)约(yuē)定的处置方式进行处置(zhì)。

　　八、“互换(huàn)通”业务场景下的跨境(jìng)资金(jīn)流(liú)动如何管理？

　　答：在“互换通”业(yè)务场景下，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间的跨境资金结(jié)算主要通(tōng)过人民币跨境支付系(xì)统办(bàn)理(lǐ)。同时，场外(wài)结算公(gōng)司可在境内银行开(kāi)立人(rén)民币(bì)基本存款账户和(hé)人民币“互换通”结算专用存款(kuǎn)账户(hù)（NRA账户），作为极端(duān)情况下(xià)应急结算(suàn)安排(pái)。NRA账户收(shōu)支范围(wéi)包括：“互换(huàn)通”交易结算资金、因“互换通”交(jiāo)易结算需要(yào)在应(yīng)急情况下所融入资(zī)金的本息和费用以及符合中(zhōng)国人(rén)民银行规定的其他收(shōu)入支出等。

　　此外(wài)，作为“互换(huàn)通”业(yè)务风控方案的(de)一(yī)部分，上海清算所与场(chǎng)外结算(suàn)公司将(jiāng)针对双方清算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池安(ān)排。双方向“互(hù)换通”资源池缴纳担保品，该资源池独立于每一中央对(duì)手方从各自清(qīng)算参与者收取(qǔ)和追(zhuī)缴(jiǎo)的保证(zhèng)金、清算基金之外，不用(yòng)于(yú)任何(hé)会员(yuán)机构(gòu)的(de)违约损失分摊(tān)。上(shàng)海清算所向资源池缴纳的(de)资金存放在以场(chǎng)外(wài)结算公司名(míng)义于境外开(kāi)立的“互换通”专用(yòng)账户，场(chǎng)外结算公司(sī)向资源池缴纳的资金存放在以上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所名(míng)义于境(jìng)内开(kāi)立的(de)“互换通(tōng)”专用人民币/外币账户，相关账(zhàng)户内资金可豁免跨(kuà)境债权债务登记及额度管(guǎn)理要求。场(chǎng)外结算公司与上海(hǎi)清算所每日基于(yú)双方(fāng)清(qīng)算所之间的风(fēng)险敞(chǎng)口计算“互换通”资源池要求，并(bìng)通过境内(nèi)外存管银(yín)行办理(lǐ)人(rén)民币(bì)或外币资金(jīn)的(de)跨(kuà)境划转。

　　有汇报责任的机构应当及时履行报送(sòng)义务(wù)。上海清算所和(hé)境内(nèi)资源池存管(guǎn)银(yín)行应当向人民币跨境收付信(xìn)息管理系(xì)统(tǒng)（RCPMIS）报送跨境人民(mín)币(bì)收支信息；被撤(chè)销(xiāo)的交易如(rú)涉及双(shuāng)边结算补偿金的，相关境内结算银(yín)行应当进行跨境(jìng)人民币收(shōu)支信(xìn)息报送。上(shàng)海清算所、境内(nèi)投资者等相关主体(tǐ)应当按照规(guī)定(dìng)履(lǚ)行(xíng)国际(jì)收支统计申报义务，原则(zé)上“互换通”交易和资源池业务由上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)集中(zhōng)进行(xíng)国际收支统(tǒng)计(jì)申报，补偿金等不经(jīng)由上(shàng)海清算所(suǒ)清算的交易或资金收付(fù)，由境内投(tóu)资者(zhě)等相(xiāng)关主体进行国际收(shōu)支统(tǒng)计申(shēn)报。

　　九、如何(hé)理(lǐ)解“北向互换(huàn)通”实(shí)行额(é)度管理？

　　答：为确保(bǎo)市场平(píng)稳运行，“北向互换通”充分(fēn)考虑(lǜ)境外投资者投资银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场的情(qíng)况，初期(qī)全市场每日交易净限额(é)为200亿元人民币（即全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超(chāo)过200亿(yì)元(yuán)人民币），清算限额为(wèi)40亿元人民币（即上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通”资源(yuán)池风险敞口上限为40亿元人民币）。未来，可根(gēn)据市场发展情况(kuàng)适时调整额度，并对外公布(bù)。

　　十、香(xiāng)港结算(suàn)行应当遵守的人民币购售(shòu)业务相关规(guī)定具体包(bāo)括哪些(xiē)文件？

　　答：目前，关于人民币购售业务的(de)相关文件主(zhǔ)要(yào)包括：《中国(guó)人民银行关于明确(què)跨境人(rén)民币业务相关问题的通知》（银发〔2011〕145号）、《中国(guó)人(rén)民银行关于调整(zhěng)人民币(bì)购(gòu)售业务(wù)管(guǎn)理的通知》（银发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民银行关于拓(tuò)宽人民币(bì)购售业务范围的通知》（银发(fā)〔2015〕250号）、《中国人民银行 国家外汇(huì)管理局公告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民银行(xíng)办公厅关于(yú)加强境外金融机构(gòu)进入银行(xíng)间(jiān)外汇(huì)市场开(kāi)展(zhǎn)人民币购售业务宏观(guān)审(shěn)慎(shèn)管理有关事项(xiàng)的通知》（银(yín)办(bàn)发〔2016〕143号）、《中国人民银(yín)行关于完善(shàn)人民币购(gòu)售业务管理有关问(wèn)题的通(tōng)知(zhī)》（银(yín)发〔2018〕159号）、《关于完(wán)善人(rén)民币购售(shòu)业(yè)务境(jìng)外参加行和境外清算(suàn)行(xí2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪ng)进(jìn)入银行间外汇市场有关事项的公告(gào)》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算(suàn)行(xíng)在境内银行间外汇市场平盘头(tóu)寸时，沿用现有境外(wài)清算行(xíng)和(hé)境外参加行的业务(wù)模式(shì)、产品(pǐn)种类和信(xìn)息报送等相关安排。根据《办法》和(hé)人民(mín)币购售业务管理规定，香港(gǎng)结(jié)算行在境(jìng)内银行(xíng)间外汇(huì)市(shì)场(chǎng)平盘(pán)头寸时，应当确保与其(qí)相(xiāng)关的境外投资者(zhě)在本机(jī)构(gòu)的资金兑换是(shì)基于(yú)“北(běi)向互换通”的真(zhēn)实合理需求。

　　十一、如何理解“使用(yòng)外汇(huì)参与交易的，其交易到(dào)期或不再(zài)继续参与的，原则上(shàng)应当通过香港结算行兑换回外(wài)汇”？

　　答：为方便持有外汇的境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”投资内地银行(xíng)间金融衍生品市场，使用外汇的境外投资者可(kě)在香港结算行办理(lǐ)外汇资金兑(duì)换(huàn)，香港结(jié)算行由此所产生的头寸可到境内银行间(jiān)外汇市场(chǎng)平盘。初(chū)期，境(jìng)外投资者可选择一家香港结算行(xíng)办理业(yè)务。香港结算行为境外投(tóu)资(zī)者办理(lǐ)外(wài)汇(huì)资金兑换时(shí)，应当做(zuò)好真实性审核(hé)相关工作，确保所(suǒ)兑(duì)换(huàn)的资金用于“北向互换(huàn)通(tōng)”交(jiāo)易(yì)。其交易到期所得(dé)的(de)人民币资金，可继续投资，如用于非“北向互(hù)换通(tōng)”投资用2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪途，应当通过香(xiāng)港结(jié)算行兑换为外汇。

　　十二、“北(běi)向互换通”交易报(bào)告有(yǒu)哪些要求？

　　答：境内外投资者和(hé)相关(guān)金融市场基础设施应当向中国人民银行认可的交易报(bào)告库报告“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易相关数据。中国外汇(huì)交易中(zhōng)心是中国人民银(yín)行(xíng)认可的“北向互换通(tōng)”数(shù)据的交(jiāo)易报告库，在中国外汇(huì)交易中心达成(chéng)的“北向互换通”交易，境内外(wài)投资者无需(xū)另行报告。此外(wài)，中国人民(mín)银行和相关监管部门可(kě)以根据需(xū)要(yào)向基(jī)础(chǔ)设施调取与境(jìng)外投资者投资(zī)活动相关的数据。

　　十三、《办法》发布(bù)后(hòu)，还会发布相(xiāng)关(guān)配套业务细则吗？

　　答(dá)：配合《办法(fǎ)》发布(bù)，境内电子交易平台、境内外清算(suàn)机构将制订配(pèi)套的业务规则等文件并对外发布。

　　十四(sì)、“互换通”未来有(yǒu)什么(me)发展计(jì)划？

　　答：未(wèi)来中国人民(mín)银行将(jiāng)根据市场(chǎng)发展情(qíng)况，适时增加投资品种，调整交易和清算(suàn)额度，优化交(jiāo)易清算安(ān)排，为境外(wài)投资者提供(gōng)更加便利(lì)高效(xiào)的风险管(guǎn)理工(gōng)具。另外，两地监管当局将(jiāng)结(jié)合(hé)各方面(miàn)情况，在风险可控、对等(děng)互利的原(yuán)则下，适时(shí)研(yán)究扩展(zhǎn)至“南向互换通”。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2021泰安中考成绩查询入口网站，2021泰安中考成绩查询入口在哪