民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并未(wèi)发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。一滴水多少ml 一滴水多少克

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去(qù)两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是这(zhè)一(yī)轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。<一滴水多少ml 一滴水多少克/strong>

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》